Frank RG выпустил интересный отчет по банковскому сектору и его перспективах на ближайшие 5 лет.

Так, несмотря на рекордную прибыль сектора в 2023 году в размере 3,3 трлн рублей в 2024 году ожидается, что она останется на высоком уровне и составит 2,5 трлн рублей. Это выше, чем было в хорошем для сектора 2021 году.

Большая часть обзора касается потребительского кредитования. Так любопытным выглядит проникновение кредитования в России относительно других стран. Есть страны с бОльшим соотношением кредитного портфеля относительно ВВП.

РУСАЛ — крупнейшая алюминиевая компания России недавно выпустил отчет за 2023 год.

Год получился непростым, но компания продолжает производить алюминий, активно инвестировать и оставаться прибыльной несмотря на непростую конъюнктуру на рынке алюминия.

 

Какие интересные факты можно отметить из отчетности?

👉  РУСАЛ продолжает производить 3,8 млн тонн алюминия в год, при этом в 2023 году нарастил продажи алюминия до 4,15 млн (снизив запасы и решив все проблемы со сбытом алюминия)

Совкомфлот: отчетность за 2023 год — только вперёд!

Совкомфлот, крупнейший российский судовладелец, сегодня выпустил отчетность за 2023 год. Год оказался ожидаемо успешным благодаря сохраняющимся высоким фрахтовым ставкам и работе в рамках исполнения долгосрочного портфеля контрактов. Компания достигла исторически рекордных доходов: EPS составил 35,17 рублей, в 4 раза превысив показатель 22 года.

За 2023 год акции компании показали фантастический результат, взлетев более чем на 250% без учета дополнительного дохода в виде дивидендов.

Данная динамика объясняется несправедливо низкой котировкой в конце 22 года, которая встретилась с рекордными доходами 2023 года:

• выручка ТЧЭ выросла на 42% (к 22 году);

• операционная прибыль – 2x;
 

Вчера Минфин разместил облигации федерального займа ОФЗ 26243 с погашением 19 мая 2038 года, купон 9,8% годовых на 49 млрд рублей.

Итоговая доходность составила 13,15% годовых к погашению, сопоставимо с текущей рыночной доходностью по прошлым выпускам ОФЗ

Что важно отметить?

👉 Инструмент внутренних заимствований через ОФЗ — важный источник финансирования федерального бюджета, который позволяет Министерству Финансов участвовать в рыночных механизмах с максимальной пользой для государства. 

👉 Текущая макроэкономическая ситуация и денежно-кредитная политика Банка России позволяет Минфину занимать сейчас по ставке 13% годовых. Важно понимать, что реальные процентные ставки для Минфина получаются гораздо ниже — из-за инфляции и экономического роста страны на долгосрочном периоде (тот самый рост ВВП)

👉 ОФЗ с постоянным купонным доходом предпочтительны для Минфина (позволяют точно прогнозировать процентные платежи в отличие от переменной ставки) и интересны для инвесторов т.к. при падении инфляции есть высокая вероятность заработать на росте “тела” облигации.

18 марта на Московской бирже возобновится торговля уже акциями Группы Тинькофф. Это означает, что процесс редомициляции успешно завершился. Компания юридически переехала из Кипра в Россию — теперь официально имя эмитента: МКПАО ТКС Холдинг.

Вместе с этим компания объявила целую пачку позитивных новостей. Вот уж действительно, решение инфраструктурных проблем развязывает компании руки. 

Компания объявила, что после переезда планирует рассмотреть вопрос об интеграции ПАО «Росбанк» в состав «ТКС Холдинг». Для финансирования этой сделки будет использована допэмиссия.

После интеграции Росбанка в свой холдинг ТКС становится уже полноправным гигантом российского банкинга, потому что войдет в топ-4 по размеру кредитного портфеля и топ-5 по капиталу.

Причем, структура кредитного портфеля у Росбанка и ТКС разные, что создает синергию для ТКС. Для ТКС — это карты и потребительские кредиты. У Росбанка бОльший фокус на ипотеку и корпоративные займы. 

Также стоит напомнить, что Росбанк заработал в 2023 году 28,8 млрд рублей — почти в 6 раз больше чем в 2022 году.

МТС-Банк опубликовал финансовые результаты за 2023 год по МСФО.

Есть вероятность, что этот банк в скором времени станет публичным, поэтому за результатами надо следить.

Банк кратно нарастил чистую прибыль после трудного 2022 года. И более чем в 2 раза превысил уровень хорошего 2021 года.

Просьба заполнить при условии, если вы держали акции ЛСР до данной ситуации с Арсагерой — smart-lab.ru/blog/974754.php

forms.gle/eXDsoF5QmBfYq8467

МТС опубликовал финансовые результаты за 2023 год.

В 4-ом квартале компания продемонстрировала отличные результаты, выручка ускорилась и прибавила 18%. Это рекордные темпы роста для компании за последние много лет!

Сильные результаты получены во многом благодаря Финтех-направлению. С экосистемой у МТС все неплохо — он сочетает в себе мощный телеком с крупным банком и рядом других бизнесов. Бизнес телекома неплохо растет, но рывок по Группе все-таки обеспечен другими вертикалями.

Доходы банка достигли 91 млрд руб. по итогам года, при этом его вклад в прирост доходов Группы МТС все более существенный (15% от выручки в России в 2023 году), а в отдельном  4-ом квартале 16,5%.

Финтех (в основном представлен банком), вырос в 2023 году на +35%. В отдельном 4-ом квартале рост составил +50%. Таким образом, банк стал одним из ключевых драйверов роста экосистемы.

Компания продолжает сохранять высокие темпы роста. Чистая прибыль выросла на 24% к прошлому году до 14,8 млрд рублей.

В текущей ситуации кредиты стали менее доступны для бизнеса, а покупать транспорт и технику за наличные не все могут себе позволить. Лизинг остается простым и зачастую самым доступным инструментом обновления автопарка и спрос на него растет. При этом выручка компании хорошо диверсифицирована: 42% операционного дохода заработано в сегменте автоуслуг.

Позитивный прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

Мы уже отмечали разворот в результатах М.Видео. Теперь рейтинговые агентства это подтвердили.

Изменение прогноза по рейтингу со «Стабильного» на «Позитивный» обусловлено ожидаемым Агентством дальнейшим восстановлением продаж и рентабельности Компании в 2024–2026 годах, что отразится в улучшении оценок долговой нагрузки и покрытия.

Продажи превысили в 4-ом квартале предыдущие пиковые показатели 2021 года: