Вчера меня спросили: почему я хаю западную финансовую систему? Ведь именно она дала миру больше благ, чем любая другая.

Это так. Но ключевое слово — «дала/давала». В прошедшем времени.

Сейчас эта конструкция ведёт себя как раковая клетка.

Думает только о себе, из соображений чистого эгоизма: «я, мне, моё». Альтруизм в ней отсутствует полностью.

Когда-то клетка была здоровой, но теперь губит весь организм. Вместе с собой. 

Павел Щелин — философ, которого я слушаю несколько лет. Он зашёл с неожиданной стороны и заставил меня переосмыслить убеждения о деньгах.

По его словам, биржа паразитирует на реальной экономике, а пассивный доход — это индульгенция от труда. Трудиться нужно обязательно (согласен).

ПАССИВНЫЙ ДОХОД И ЕГО СМЫСЛ

1. Маниловщина пассивного дохода. Пассивный доход как самоцель — иллюзия безопасности без труда: индульгенция не только от офиса с 9 до 6, но и от творческого преображения себя.

2. Доход как топливо. Если рента служит топливом для других проектов и творческих усилий, а не заменяет деятельность — отношение к ней принципиально иное.

Если вы провели в сообществе FIRE больше недели, то уже знаете стандартный подход:

Тратьте меньше, чем зарабатываете, инвестируйте разницу, а всю тяжёлую работу пусть делает ваша норма сбережений.

Увеличьте норму сбережений с 40% до 50%, и вы сократите путь к FIRE на годы. Поднимите её до 65% — и достигнете цели раньше, чем большинство людей успеет выплатить кредит за машину.

Я провёл много времени, разбираясь в этой математике. Но есть ещё один инструмент, который почти никто в сообществе FIRE не использует. И зависит он не от нормы сбережений, а от того, где вы планируете тратить свои деньги.

Согласно Правилу 4%, для FIRE нужно накопить сумму, равную 25 годовым расходам. Поэтому мы зацикливаемся на числе «25 годовых расходов» и норме сбережений, которая помогает их накопить. Но годовые расходы сильно зависят от стоимости жизни в вашем городе. Смените город, и цель тоже изменится. Иногда в 4 раза!

Я хочу показать на реальных цифрах, почему география — самый недооценённый инструмент риск-менеджмента на ранней пенсии, и сколько лет она может вам сэкономить.

Меня тут спросили как я отношусь к доверительному управлению. И к персонажам, которые его рекламируют. На букву К, на букву О и т.д.

Дело не в К и не в О. Со многими из них я лично знаком. Никакой неприязни не испытываю. Проблема в самом подходе.

Почему он мне категорически не нравится.

Нужен ли вам еще один психолог?

Даже отдав деньги в управление, вы все равно продолжаете трястись над своим портфелем.

Как там, что там, почему не растет. По сути вы нанимаете психолога.

Когда рынок в очередной полетит в пропасть, вы будете ему звонить, выносить мозг и спрашивать, почему ваши акции не выросли.

А он будет вас успокаивать в тяжелые моменты.

Нужен такой психолог — обращайтесь. Мне не нужен. Я в такие моменты перестал паниковать, потому что использую другие приемы.

— Пассивная индексная стратегия
— Отказ от попыток угадать будущее
— Никаких ставок на отдельные классы активов
— Фокус на активных источниках дохода — им я уделяю 99% времени
— Духовные практики и психотерапия 

Знаете, какой главный бич всех опытных инвесторов? Гордыня!

Недавно подписчик написал в комментариях:

«Анар, ты недавно перешёл на пассивную индексную стратегию, отказался от попыток угадывать будущее и делать ставки на отдельный класс активов. Почему так долго думал? Что мешало?»

Да, вы правы, я — тугодум.

И да, мне мешала инвестиционная гордыня.

Я долго сопротивлялся этой мысли. Мне хотелось доминировать везде.

В бизнесе я привык рвать конкурентов как Тузик грелку, чаще получалось, чем нет. 

Разумеется, мне хотелось проявить себя так же и на инвестиционной поляне.

Только есть проблема. В бизнесе я бодаюсь с двумя конкурентами. И уж третье место как-нибудь займу.

А на фондовом рынке с тремя не пободаешься. Их на одной только Мосбирже сотни тысяч, если не миллионы. Простая мысль, а доходила долго.

Как бороться с гордыней?

Я знаю только один способ — духовные практики.

Поставьте лайк, если хотите серию заметок про духовность и деньги.

Я в этой теме варюсь уже пару лет, у меня мудрые учителя.

Многие рутинные задачи инвестора можно делегировать ИИ-агентам. При этом вам не нужна куча разных нейросетей, всё можно делать через Claude. Только не надо просить Claude выбрать акции и собрать вам портфель. Ничего хорошего не выйдет. Но если задать контекст, условия, правильные данные для обучение модели и грамотный шаблон действий, то получите мощнейший инструмент. Именно здесь, в ИИ-агентах для инвестора спрятаны самые полезные сценарии. Ниже 7 лучших.

1. Личная инвестиционная аналитика

Claude Cowork легко справляется с поэтапными задачами, работой с файлами на компьютере, созданием таблиц и аналитикой. Теперь работа, которую делали финансовые аналитики, делается за пару минут. И в более удобном для вас формате.

Что можно сделать. Попросить Claude Cowork создать в папке файлы по каждой компании Мосбиржи с их финансовыми показателями из их годовых фин отчетов. Дальше создать сводную таблицу и посчитать базовый набор мультипликаторов. Либо конкретные показатели, которые нужны именно вам. И выбрать акции с нужными вам параметрами, например, P/E < 4, P/B ≤ 1, EV/EBITDA < 4, Debt/EBITDA ≤ 2, дивидендная доходность > 10% и т.д. Можете выбрать то, что для себя считаете важным.

В апреле 2020 Регина Тодоренко была на пике слава. «Женщина года» по версии Glamour, вторая строчка в рейтинге Forbes среди инстаграм-блогеров, лицо PepsiCo и Pampers. 

Одна только реклама в инстаграме приносила ей около 860 тысяч долларов в год. А совокупный доход за 2019-й год Forbes оценил примерно в 1,2 миллиона.

Переломный момент

Однажды Регина давала интервью. Зашёл разговор про женщин, которые публично рассказывают о домашнем насилии. И Регина спросила: «А что ты сделала для того, чтобы он тебя не бил?»

 Всего девять слов запустили необратимый процесс… Фразу вырезали из длинного разговора и разнесли по соцсетям.

Уже 25 апреля Glamour забрала у неё титул «Женщина года», 27 апреля PepsiCo останавливает кампанию с соком J7, а 28 апреля Pampers (Procter & Gamble) разрывает контракт и часть денег с кампании отдаёт на помощь семьям (попиарились на оплошности Регины).

Эксперты оценили потери в 50–100 миллионов рублей. У Регины отвалилось, по их же оценкам, около 70% рекламодателей.

Заслуженная артистка России. Много лет на сцене. Квартира в Хамовниках, двести тридцать метров, элитное жильё за сотню с лишним миллионов. Гимн страны на хоккейных и футбольных матчах, любовь публики, статус, который не купишь.

И всё это не спасло её от того, на чём горит одинокая бабушка из соседнего подъезда.

Ларисе Долиной позвонили мошенники, прикинулись спецслужбами и за несколько разговоров обработали так, что она сама выставила квартиру на продажу по дисконту и отправила деньги в неизвестном направлении. Дальше полтора года судов, Верховный суд, и квартира осталась у добросовестного покупателя. Долина — без денег и без жилья.

Самое интересное в этой истории не суд. Спасти её мог лишь один человек. Но его рядом не оказалось. 

Главный провал был не финансовый

Сотню миллионов Долина теоретически могла отбить. Три года гастролей, корпоративы, новогодние праздники — и сумма вернулась бы. Деньги тут не главная потеря.

Главная потеря случилась в плоскости пиара. И вот это уже почти не отыграть.

 
Интернет радикально изменил мир инвестиций. Теперь в 10 раз легче находить хорошие инвестиции, в 10 раз легче их исследовать… и в 10 раз сложнее их удерживать.

Мудрая мысль (не моя). И вчера было очередное подтверждение.

Сижу, смотрю стоны в телеграм-чатах. В инвесторских сообществах оханье и аханье: Газпром скоро по 90 (я про это, кстати, говорил в роликах).

Пожимаю плечами. Ничему людей история не учит.🤷‍♂️

Все это уже было — в 2014, 2020, 2022. Тебя много раз били граблями по башке. Ну сядь, подумай хоть чуть-чуть!

Пишет мне коллега-инвестор: «Анар, а как твой портфель себя чувствует?»

Отвечаю: «99% времени трать на охоту на мамонта. Я уже устал это повторять»

Задача любого инвестора — сделать так, чтобы ежемесячные пополнения за счёт охоты (активных доходов) были больше, чем колебания портфеля.

Тогда падения будут вам вообще по барабану.

Более того, вы начнёте радоваться. Будете говорить: индекс Мосбиржи на 2300, умоляю, свозите меня на 2000, а лучше ниже.

Кевин Спейси думал, что имя — это капитал. Проверьте, на чём держится ваш доход

В предыдущем посте мы разбиралиМоргенштерна. Кто-то может подумать: ну понятно, такое возможно только в России.

Ничего подобного. Культура отмены и травля шагают по всей планете. Общество больно. На Западе таких историй в разы больше. Просто бьют там за другое, и механизм отмены гораздо жёстче.

У нас человек иногда может покаяться, извиниться, отсидеться в тени и потихоньку вернуться. На Западе отмена — почти всегда билет в один конец. 

Даже если потом суд не находит вины, репутационный приговор уже вынесен и, скорее всего, человек не сможет нормально жить всю оставшуюся жизнь.

Сегодня разберём как раз такую историю — с Кевином Спейси. Моим любимым актёром, между прочим. Голливуд выкинул его быстрее, чем суды успели разобраться.

Ксения Собчак в интервьюпредположила: у актёра такого калибра на счетах минимум 50 миллионов долларов. Спейси резко ответил, что никаких пятидесяти миллионов у него давно нет. Богатство сильно преувеличено, деньги кончились, и сейчас он начинает с чистого листа.

Сегодня разбираем Моргенштерна*.

В интервью Ксении Собчак в 2021-м он заявил, что 9 мая вообще не праздник, и задался вопросом зачем мы его вообще отмечаем. 

Собчак поступила подло и подловила его. Вместо того чтобы по-человечески объяснить молодому и глупому (тогда) парню, что такое лучше не говорить вслух, она с удовольствием выложила всё это в публичный доступ. Сделала на этом хайп и просмотры.

А вот у неопытного парня карьера пошла под откос.

Алишер думал, что раз популярность построена на хайпе, можно нарушать границы, и общество за это не накажет. Но это была ошибка.

Он забыл, что живет в консервативной стране. И посягнул на святое — плюнул в лицо старикам, ветеранам и их родственникам. А еще, по сути, наехал на государство.

В итоге общество его за это разорвало. И ему пришлось спешно покинуть страну.

По логике пиара волна возмущения должна была пошуметь, а затем стихнуть. Молодёжная аудитория Моргенштерна не такая принципиальная. Но именно эта фраза оказалась для него фатальной.