• uptrend        12
• downtrend    0
• sideways      21

Не стоит обольщаться — о продолжении бычьего рынка можно говорить, если будет широкая покупка, и выход на новый максимум и закрепление в ключевых секторах (финансы и полупроводники). В индексе активизировались полупроводники, автозапчасти, хранение данных, оборона, платёжные системы, одежда. Софт плотно консолидируется ниже средней, это позитивный признак. Однако этот подскок вышел слабый, гораздо yже недавней продажи, в нём участвует в основном мусор со дна, и пока он неубедительный — массы не участвуют в нём, дисбаланс широкого рынка и индекса значительный (m 0.59, i 1.70 — см. экспериментальные таблицы маркет-тайминга ниже).

Композиты секторов фондового рынка США построены по разбивке на секторы IBD. Графиков секторов 33, в конце добавлены ещё 3 графика, чтобы место не пропадало зря — Nasdaq composite, NYSE composite, Russell 2000.

( Читать дальше )

• uptrend        9
• downtrend    0
• sideways      24

Подскок неубедительный, индекс поддерживают тресты недвижимости, коммуналка, оборонка. Ожидается слабый свинг вверх и даже попытка пробить среднюю.

Кто бы ни пришёл к власти в следующем году, чтобы создать хоть видимость выполнения предвыборных обещаний так или иначе будет проводиться какой-никакой ремонт и строительство инфраструктуры — строительный сектор показывает силу, построена вторая хоть и рыхлая база, которая выше первой + поддержка на средней, а это значит, настоятельно рекомендуется посмотреть на графики лидирующих акций сектора:



( Читать дальше )

• uptrend        2
• downtrend    0
• sideways      31

Можно сколько угодно говорить про Китай и Фед, но факт остаётся фактом — третий breadth thrust down в августе в пятницу. Идёт распродажа, очень много сетапов на шорт, на лонг только золотобыча.

Паттерны фрактальные — тот же самый паттерн повторяется и на макроуровне уже который раз за последние годы — слабый дрейф, выход на новый максимум (фейкаут), продажа.

Ожидается повторение фейкаута — подскок с возможным выходом выше 50МА к большому избыточному предложению.

Краткое руководство по использованию графиков
Краткое руководство по использованию таблиц 
Примеры профилей акций каждой категории



( Читать дальше )

• uptrend        8
• downtrend    0
• sideways      25

Большинство акций находятся в no-man's-land, т.е. если и ожидать подскока, только до 50МА и избыточного предложения, где наверняка будет сопротивление. Типичный упавший лидер выглядит так:

• база, после выхода из которой цена вернулась назад и нет значительного продвижения
• широкий и свободный дрейф с признаками продажи в силу — почти 6 месяцев цена на одном уровне
• покупать такое на среднесрок нельзя, только на свинг до 50МА.

Сетапы на свинг вверх есть в избранных отраслях — оборона, строительство, микросхемы, страхование.

Композиты секторов фондового рынка США построены по разбивке на секторы IBD. Графиков секторов 33, в конце добавлены ещё 3 графика, чтобы место не пропадало зря — Nasdaq composite, NYSE composite, Russell 2000.

( Читать дальше )

• uptrend        13
• downtrend    0
• sideways      20

Поддержка в избранных секторах (оборона, строительство, страхование), будет отскок, но потеря инерции и избыточное предложение (см. NYSE Composite) ставят его под сомнение, в массе акции выглядят плохо и достойных кандидатов в лонг за исключением 200-300 «лидеров» нет. Это тревожная тенденция — как только на рынке начинается распродажа, выходит представитель центробанка и обещает лёгкие деньги. Несмотря на утверждения центробанка, что их политика является data-dependent (т.е. зависит от экономических показателей), в реальности теперь она является market-dependent. Естественно, в один прекрасный день покупающие идиоты желания закончатся и рынок джинн откажется повиноваться.

Композиты секторов фондового рынка США построены по разбивке на секторы IBD. Графиков секторов 33, в конце добавлены ещё 3 графика, чтобы место не пропадало зря — Nasdaq composite, NYSE composite, Russell 2000.

( Читать дальше )

• uptrend        13
• downtrend    0
• sideways      20

Значительная продажа в четверг, пробуксовка вниз/поддержка в пятницу. Будет dead cat bounce, но все счётчики широты негативные, так что обольщаться не стоит — общий рынок уже с середины июля находится в даунтренде, индекс поддерживается защитными отраслями (run-to-safety).

Краткое руководство по использованию графиков
Краткое руководство по использованию таблиц 
Примеры профилей акций каждой категории





( Читать дальше )

• uptrend        21
• downtrend    0
• sideways      12

Новый максимум на слабом объёме — плохой признак, но пока финансы держатся и на Расселе нарисовалась чашка с ручкой, шортить нельзя, а можно ожидать свинг в избранных отраслях (банки, страхование, еда). Рынок остаётся слабым, несмотря на попытки ротации со дна в избранных отраслях, на данный момент этот подъём узкий, и свидетельств дальнейшего значительного продолжения нет.

Композиты секторов фондового рынка США построены по разбивке на секторы IBD. Графиков секторов 33, в конце добавлены ещё 3 графика, чтобы место не пропадало зря — Nasdaq composite, NYSE composite, Russell 2000.
Краткое руководство по использованию графиков
Краткое руководство по использованию таблиц 
Примеры профилей акций каждой категории


( Читать дальше )

 

Это последний пост серии «Прикладная широта рынка», в нём будут подробно рассмотрены дополнительные признаки надвигающейся коррекции и определение их с помощью категорий широты рынка и наконец-то будут даны ответы на вопросы:

1. Можно ли обнаружить признаки «революционной ситуации», предвещающей начало коррекции?
2. Можно ли создать правила маркет-тайминга на основе категорий широты, позволяющие такую ситуацию идентифицировать?

Я стараюсь придерживаться принципов CCOF (conceptually correct observational finance), т.е. курвфиттинг, но с обоснованием — все используемые концепции и их возникновение объяснены ранее в постах серии:

1. Категории широты
2. Концепция macro run-to-quality (RTQ)
3. Обнаружение Micro-RTQ
4. Обнаружение Macro-RTQ
5. Формула macro-RTQ
6. Правила маркет-тайминга (этот пост)

---

В предыдущем посте серии были уточнены пределы формулы macro-RTQ. Всего macro-RTQ-дней с июня 2018 по сейчас я насчитал 60:

( Читать дальше )

• uptrend        16
• downtrend    0
• sideways      17

Идёт пробуксовка в обе стороны. С одной стороны, продажа есть, но пока она выкупается. С другой стороны, любые гэпы в большинстве акций и на индексе распродаются. Формально в аптренде на широком рынке 32.12% акций, но если посмотреть глубже, большинство из них локализованы в 3й категории:

Консолидация / потеря инерции в аптренде

1127

52%

597

0%

0

23%

При этом доля лидирующих акций в этой категории маленькая (52% против скажем 70-80% в первых двух категориях), это означает, что половина акций из этой категории упали с вершины / поднимаются со дна и имеют низкий рейтинг относительной силы — и хотя C>50МА и 50МА>200МА, типичный кандидат из этой категории выглядит как акция ниже  т.е. аптрендом это можно назвать с натяжкой:


( Читать дальше )

• uptrend        16
• downtrend    0
• sideways      17

Подскок немного расширился, но всё равно в нём участвует только мусор. Общее ощущение пробуксовки — новый максимум должен сопровождаться широкой покупкой и уверенным закреплением, но ничего этого нет, уровень 3000 пробит с N-го раза и каждый раз любой маломальский гэп закрывается вниз. Rampant run-to-quality — экстремальный дисбаланс индекса и общего рынка. На данный момент этот подъём узкий, и свидетельств дальнейшего значительного продолжения нет.




( Читать дальше )