Конспективное изложение рыночной ситуации по состоянию на утро. На графике индекса МосБиржи по-прежнему присутствуют медвежьи расхождения (индикаторы RSI, MFI). При этом индекс на этой неделе достиг верхней границы конверта  Боллинджера. В такой ситуации покупать акции могут только самые смелые инвесторы. Американский же индекс S&P-500 как и неделю назад находится в «разобранном» состоянии, и чтобы в этом убедиться не нужно проводить сложные расчёты. Достаточно взять линейку и убедиться, что в мае «медведи» пробили восходящий декабрьский тренд после того как «быки» не смогли преодолеть максимум сентября прошлого года.

Вчера доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла самого низкого уровня с конца 2017 года. инвесторы обеспокоены очевидным тупиком в торговых переговорах между США и Китаем и выбирают не доходность акций, а надежность облигаций. В случае введения таможенных тарифов на товары из Китая на 550 миллиардов долларов аналитики Barclays ожидают 10-процентного падения американских индексов. Некоторым инвесторам пора снять шоры – если в ближайшие недели торговая война не закончится, то в середине года фондовый рынок США будет такой же токсичной вещью для инвесторов как ручка входной двери дома Скрипаля в Солсбери.  И произойдет это по той причине, что нельзя предсказать по каким компаниям торговая война ударит больнее. Чтобы обеспечить поддержку в условиях торговой войны Трамп призывает ФРС снизить ставки. Ожидается длительное противостояние США и Китая.

Российские индексы вчера «буксовали» — главная проблема состоит в том что американский фондовый рынок находится в «разобранном состоянии». В частности индекс S&P-500 не смог закрепиться выше максимума сентября 2018 года. На прошлой неделе главной новостью послужила эскалация торгового конфликта между США и Китаем. На текущей неделе, по всей вероятности, торговая война останется в центре внимания инвесторов.

Мировые рынки сейчас стоят на краю пропасти потому что торговая война оружие обоюдоострое и удары будет наносить не только США, но и Китай. Чжан Минь, посол Китая в Европейском союзе заявил о том что «законные права и интересы китайских компаний подрываются» поэтому Поднебесная может нанести ответный удар. Собственно ответный удар уже нанесён. Huawei отказывается от поставщиков в США и акции этих поставщиков летят в пропасть. «У китайских фирм есть шанс восполнить дефицит поставок, вызванный запретом США на Huawei. Глобальная цепочка поставок телекоммуникаций может отлично работать без поставщиков в США». —  сказал Сунь Цзяньбо, президент China Vision Capital Management в Пекине. Именно поэтому США временно отложило торговые ограничения, наложенные на Huawei, что вызвало сегодня локальный оптимизм на отдельных азиатских рынках

В пятницу торги на мировых рынках прошли под диктовку «медведей». Как я писал ранее, американский рынок находится в разобранном состоянии и не способен воспринимать рыночный позитив на 100%. Вот примеры… США заключили соглашение с Канадой и Мексикой об отмене тарифов, введённых администрацией Трампа в прошлом году на импортируемую сталь и алюминий, но американский рынок эту новость проигнорировал. президент Дональд Трамп отложил на шесть месяцев решение о налогообложении импортируемых автомобилей и автозапчастей, поскольку продолжаются торговые переговоры с Европейским союзом и Японией но эту новость «быки» также не смогли отыграть ростом котировок.

Индекс Dow Jones Industrial Average на прошлой неделе не смог закрепиться выше сопротивления 26770, что показывает на то вера инвесторов в скорое урегулирование торгового спора между Китаем и США ослабла. В пятницу в китайских СМИ появились статьи о том что вряд ли следующий раунд переговоров с США будет успешным. Дональд Трамп встретится с Си Цзиньпином на саммите G20 в Японии в конце июня, а до этого времени позитивные новости по переговорам маловероятны. Индекс Dow Jones Industrial Average в пятницу потерял 98,68 пункта, или 0,4%. Индекс Dow снижается вторую неделю подряд на фоне того что конфликт между Китаем и США становится более «горячим».

Спусковой крючок роста акций Газпрома

Сегодня индекс МосБиржи стоит на месте. Индекс развивающихся рынков от MSCI начиная со вторника притормозил рост и это является для биржевых быков сдерживающим фактом. Он топчется на месте, поэтому индексу МосБиржи сложно преодолеть сильное техническое сопротивления 2590. С 10 апреля мы увидели несколько попыток «быков» пробить этот уровень наверх, но пока они безуспешны. Если инвесторы почувствуют что две крупнейшие экономики мира движутся к скорому перемирию, они пойдут на риск и станут активно покупать акции на развивающихся рынках. Но пока сигналы от США и Китая очень противоречивы. Трамп публикует оптимистичные твиты, а в это время его администрация пытается ограничить доступ Huawei Technologies Co. к рынку США.

Позитивный момент ля нашего рынка - эскалация отношений Ирана и США. Благодаря этому нефтяные цены находятся на высоких уровнях и США нужны новые союзники в решении своих геополитических проблем. Вопрос санкций против РФ стоит не так остро как раньше. На днях госсекретарь США Майк Помпео заявил о том, что Соединённые Штаты и Россия могли бы сотрудничать по вопросам КНДР, Афганистана и борьбы с терроризмом. Есть сигналы потепления и в «санкционной войне». К примеру, дипломаты ФРГ считают что России стоит вернуть все ее права в рамках Парламентской ассамблеи Совета Европы (ПАСЕ).