Недавно ЦБ выпустил свежий обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов. Из интересного за 25 год – «Компании предоставили займы на общую сумму примерно 2,1 трлн руб. (+35% г/г). Около половины из них составили займы МФО, связанных с маркетплейсами и расчетными небанковскими кредитными организациями». Это огромная сумма и идет она не только на покупки людей, но и для кредитования селлеров.

Теперь углубимся в тему маркетплейсов и посмотрим актуальную повестку. Так, с вводом ограничений на доступ в российские сервисы с включенным ВПН уже начались жалобы от людей связанных с маркетплейсами о снижении конверсии трафика из сервисов, не работающих без ВПН, на маркетплейсы. Но и это еще не главное, важно заметить, что подобный трафик это в основном импульсивные покупки, которые теперь уже не такие легкие, чтобы быть импульсивными.

Также важно понимать, что импульсивные покупки — это уже огромная доля от всех покупок. Так, почти две трети россиян (63%) делали импульсивные покупки в 2025 году. С 2021 года этот показатель вырос на 6%, еще более важно заметить, что внутри этой группы (людей, которые делают импульсивные покупки) отмечается учащение этих самых покупок. При этом чаще всего подобные покупки совершаются на маркетплейсах.

( Читать дальше )

События на ближнем востоке развиваются стремительно, ровно, как и динамика отечественного нефтегазового сектора. При этом, интерес к нефтяникам такой же нестабильный, как и ситуация вокруг Ирана и кажется сейчас инвесторы постепенно уводят фокус с данного сектора, что видно по его динамике  

и обьемах торгов



( Читать дальше )

В инвестиционном сообществе бытует мнение, что торговать против толпы (фактически, физических лиц/частных инвесторов) это прибыльная стратегия, так как она всегда ошибается, покупая на хаях и продавая на дне. При этом, с 2022 года наш рынок очевидно претерпел структурную трансформацию. Так, доля физических лиц в торгах сильно выросла.

При этом важно отметить, что вероятнее всего торгуют реальные люди, а не торговые алгоритмы, что косвенно подтверждается статистикой по частоте сделок частных инвесторов.

( Читать дальше )

С начала года накопленная доходность нефтегазового сектора остается одной из самых высоких, но при этом в акциях все равно остается внушительный апсайд.

( Читать дальше )

Позавчера Росстат опубликовал данные по инфляции за февраль.
Инфляция за месяц замедлилась до 0,73% по сравнению с 1,62% в январе. Для сравнения, в прошлом году инфляция за февраль составила 0,81%.





( Читать дальше )

Предложение
Страны G7 обсуждают возможность использования нефти из стратегических запасов.

По разным оценкам, запасы нефти могут достигать 1 млрд баррелей.
При этом, через выпавший Ормузский пролив проходит, по разным оценкам, от 14 до 20 млн баррелей в сутки.

Таким образом, теоретически, стратегические запасы могут надолго покрыть выпавшие обьемы.


Влияние
Полагаю, что влияние от этой инициативы будет сильно ограниченным, так как:

1. Все запасы реализованы наверняка не будут
2. Потребуется время как для достижения договоренностей, так и для доставки нефти потребителям
3. Многие резервы содержат значительную долю тяжёлой/сернистой нефти (в отличии от нефти из стран ближнего востока), получается, что узкое место будет не на этапе доступности сырья, а на этапе переработки

Таким образом, сегодняшний позитив на этих новостях можно считать немного избыточным, к тому же пока никаких договоренностей и деталей нет.




Газ
В данной ситуации более привлекательным выглядит газ.
Стратегические резервы природного газа в чистом виде (аналогично нефтяным) в странах G7 и мире не существуют в той же форме и масштабе. Во многом потому, что газ — товар с коротким сроком хранения.

( Читать дальше )

Обострение геополитики в будущем становится все более ожидаемым вариантом.

Конфликт на ближнем востоке только разгорается
Уже сейчас список стран, вовлеченных в конфликт выглядит довольно немаленьким:

• Иран.
• США.
• Израиль.
• Саудовская Аравия: Пострадали НПЗ Aramco.
• Катар: База США атакована, НПЗ QatarEnergy под ударом.
• ОАЭ: Удары по портам, нефтебазам и инфраструктуре.
• Бахрейн: Удары по обьектам в стране.
• Кувейт: Американские базы атакованы Ираном.
• Ирак: Атаки по базам США, проиранские силы активны, а иракские курды выступают против Ирана.
• Йемен: Поддерживают Иран, хуситы могут активизироваться.
• Ливан: Прокси Ирана («Хезболла»), удары Израиля.

А список потенциально готовых присоединиться только расширяется (Великобритания,Азербайджан,Пакистан,Канада и так далее).

При этом особенно настораживает тот факт, что конфликт выходит далеко за пределы региона (ЕС иСША).


Развитие событий
Основные участники конфликта готовятся к затяжной конфронтации.

Это в первую очередь означает рост цен на энергоносители, добываемые в этом регионе.

( Читать дальше )