Почему нефтегаз все еще самая понятная идея на рынке

События на ближнем востоке развиваются стремительно, ровно, как и динамика отечественного нефтегазового сектора. При этом, интерес к нефтяникам такой же нестабильный, как и ситуация вокруг Ирана и кажется сейчас инвесторы постепенно уводят фокус с данного сектора, что видно по его динамике  

и обьемах торгов





При этом важно отметить, что с прошлого года цена на нефть в рублях серьезно подросла, в отличии от наших нефтегазовых акций. 


Все эти факторы указывают на потенциальную недооценку сектора. При этом, по моему мнению, ситуация в Иране до конца не разрешена, а напряженность на энергетических рынках скорее затянется, чем нормализуется и цены вернутся к прежним уровням.  Таким образом, потенциал для падения цен на нефть (и, как следствие, нашего нефтегаза) сильно ограничен и даже если и реализуются негативные сценарии с укреплением рубля ИЛИ падением цен на нефть, то цена нефтебочки окажется на среднем уровне за прошлый год, где котировки наших акций уже сейчас (кумулятивная доходность с начала 2025 года для многих акций нефтегазового комплекса не превышает 0). Многие могут объяснить это внешними факторами, такими как повреждения инфраструктуры, но, мне кажется, что инвесторы скорее склонны переоценивать реальное влияние от этих факторов. 


Что имеем в сухом остатке:

1. Средние цены на нефть в этом году скорее будут выше, чем в прошлом

2. Потенциал падения цен на нефть скорее ограничен, а акции компаний уже сейчас торгуются с дисконтом

3. Любая геополитическая нестабильность (а мир на ближнем востоке сейчас очень шаткий) вернет интерес отечественного инвестора к сектору


Если вы планируете аллоцировать средства в наш нефтегазовый сектор, то субьективно лучшими кандидатами сейчас являются Лукойл и Газпромнефть



Больше аналитики и мыслей по рынку в моем канале в телеграм (ссылка кликабельна).! Все вышесказанное не призывает к действиям, а носит лишь информативный характер. Не является ИИР.