Физики всегда правы – новые реалии фондового рынка в РФ?

В инвестиционном сообществе бытует мнение, что торговать против толпы (фактически, физических лиц/частных инвесторов) это прибыльная стратегия, так как она всегда ошибается, покупая на хаях и продавая на дне. При этом, с 2022 года наш рынок очевидно претерпел структурную трансформацию. Так, доля физических лиц в торгах сильно выросла.

При этом важно отметить, что вероятнее всего торгуют реальные люди, а не торговые алгоритмы, что косвенно подтверждается статистикой по частоте сделок частных инвесторов.



Появляется вопрос, как толпа, формирующая большую часть объёма торгов, всегда может ошибаться, ведь фактически она и задает тренд этой торговле?
Наблюдения показывают, что за последнее время частные инвесторы ведут себя контрциклически (продают, когда рынок растет, покупают, когда он падает). Таким образом, можно сказать, что вероятнее всего, частные инвесторы чаще торгуют в плюс, но при этом, не формируют движения рынка.


Поэтому возникает резонный вопрос, почему при подобных действиях розничных инвесторов, составляющих большую часть торгового обьема на мосбирже, индекс все равно движется в противоположную сторону? Очевидно, что кто-то должен обеспечивать встречные заявки (думаю в этой роли выступали преимущественно СЗКО и НФО), получается, что они систематически получают убытки от деятельности на фондовом рынке. Ответ на этот вопрос каждый найдет для себя сам.




Больше аналитики и мыслей по рынку в моем канале в телеграм (ссылка кликабельна).
! Все вышесказанное не призывает к действиям, а носит лишь информативный характер. Не является ИИР.