Новатэк — одна из крупных частных газовых компаний страны, которая занимается добычей и продажей природного газа и сжиженного природного газа (СПГ). Да, в обычном газе компания уступает Газпрому. Но в СПГ, без которого будущего у российского газового экспорта просто нет, Новатэк — несомненный лидер. И многое из того, что мы будем видеть на рынке через 5–10 лет, будет зависеть именно от него.

Основные месторождения компании сосредоточены в Западной Сибири и ХМАО. Запасов газа подтверждено на ближайшие 20 лет, этих запасов хватит переждать любые санкции.

Флагманский проект компании — Арктик СПГ-2, который уже частично введён в эксплуатацию. Проект сложный, дорогой, политически чувствительный, но он развивается, и именно он формирует большую часть будущего роста компании.

Бумаги Новатэка торгуются на Московской бирже под тикером NVTK. Компания входит в основной бенчмарк биржи с весом около 4,7%, что отражает значимость эмитента в структуре российского рынка.

Мы с вами каждый день смотрим на динамику фондового рынка, наблюдаем за колебаниями индекса Московской биржи и его составляющими, и видим как главный бенчмарк падает всё ниже, опушившись вчера почти до 2 500 пунктов.

Даже на таких минорных нотах компания ДОМ РФ решили выйти на IPO, подтвердив наш любимый девиз нашего любимого рынка — это тот, который про чрезмерную веру в себя и отвагу 😜

А ведь на рынке IPO действительно всё еще печальнее, чем на фонде в целом. Ведь с начала года IMOEX опустился на 13%, а MIPO (тот самый индекс IPO Московской биржи) провалился уже на 18,5%.

Одной из ключевых причин такого движения вниз стало крушение надежд на снижение ключевой ставки. Инвесторы, рассчитывавшие на смягчение денежно-кредитной политики, были разочарованы жесткой позицией Центробанка. Депозиты оказались привлекательнее по доходности, чем акции, тут все логично.

Логичным остается и тот факт, что новые компании на рынке остаются менее востребованными на рынке. Непонятно, что от них ожидать, ведь многолетняя история работы с инвесторами отсутствует. Зачастую новые компании попадают не в первый котировальный список, что снижает не только спрос на такие бумаги, но и ликвидность. А низкая капитализация повышает и без того высокую волатильность в бумагах.

Продолжаю активно покупать активы в публичный инвестиционный портфель. Обычно инвестирую с небольшим месячным бюджетом, доступным для любого начинающего инвестора — до 10 000 рублей в месяц. Но с летнего дивидендного сезона и выросшего пассивного дохода бюджет тоже вырос.

На падающем рынке стратегию инвестирования не менял — продолжаю покупать дивидендные акции, но при этом докупаю также облигации, которые выплачивают ежемесячные купоны. План по доли облигаций в портфеле на 2025 год стоял 25% и он уже перевыполнен, но благодаря облигациям портфель менее волатилен, чем наш фондовый рынок в целом.

Постоянный ежемесячный пассивный доход (который в октябре превысил 8 000 рублей) продолжаю реинвестировать в покупку новых активов, что также положительно влияет на месячный бюджет.

В итоге купил следующее:

1. Облигации Уральская Кузница-001P-01

Те самые, по которым поручителем выступает Мечел. Текущий размер купона составляет 20% годовых, он фиксирован на все 2 года размещения. По выпуску отсутствуют как оферта, так и амортизация. При этом купоны выплачиваются ежемесячно и бумаги доступны для неквалифицированных инвесторов. Кредитный рейтинг А- (по оференту).

На этой неделе разбирал новый выпуск региональных облигаций Томской области и для сравнения хочу показать соизмеримый выпуск Новосибирской области, чтобы мы наглядно увидели какая может быть разница практически только исходя из кредитного рейтинга и, конечно же, желания и возможностей правительства региона.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения — 18.11.2025г.

📌Дата погашения — 13.10.2029г., хороший длинный выпуск сразу на 4 года

📌Объем размещения — 22 500 000 000 рублей! Я даже и не вспомню сопоставимое по сумме размещение субфедеральных облигаций. Региону очень нужно много длинных денег на реализацию очень важных инфраструктурных объектов, не иначе.

💰Размер купона — здесь самое интересное, ведь изначальный ориентир ставки составлял 16,2% (такой же как в итоге был зафиксирован по облигациям Томской области), но в ходе маркетинга он снижался три раза и опустился до 15,1%. При этом купон также фиксированный, что дает доходность к погашению близкую к 16%. По этому параметру выпуск проигрывает Томской области.

Хотите доходность по облигациям выше ключевой ставки, а риски на минимальном уровне? Тогда погнали смотреть будущий выпуск субфедеральных облигаций Томской области. Размещение начнется уже завтра, поэтому самая актуальная информация будет именно здесь.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения — 14.11.2025г., уже завтра.

📌Дата погашения — 06.12.2028г., выпуск немного нестандартный, так как длительность размещения превышает обычные 3 года. Тут все дело в распределении регионального бюджета, а точнее в прогнозах поступлений в его доходную часть.

📌Объем размещения — 8 000 000 000 рублей, сразу видны большие планы региона в социально-экономических вопросах.

💰Размер купона — 16,2% годовых, купон фиксированный на весь срок размещения облигаций. А с учетом планов ЦБ по снижению ключевой ставки номинальная доходность может обогнать КС буквально через месяц. YTM составит практически 17,5%, но цена, скорее всего, будет далека от номинала.

📌Выплата купонов — ежемесячно. Администрация Томской области в этом вопросе не обижает инвесторов. У меня в портфеле уже есть выпуск 34074 и по нему также предусмотрена ежемесячная выплата. Первый купонный период будет продолжительнее остальных, ведь купон будет выплачен 22.12.2025г.

🏦Самая крупная торговая площадка нашей страны подвела итоги октября. Если в сентябре данные были мягко говоря уже противоречивыми, но в октябре у инвесторов сомнений прибавилось. Это подтверждается количеством активных пользователей фондового рынка — их было всего лишь 2,9 миллиона человек. Это минимальное значение за последние 2 года. Даже в сравнении с октябрем активность упала на 17% — это очень много.

При этом давайте откровенно скажем, что снижение активности — к лучшему! Многие инвесторы поняли, что в моменте лучше взять паузу или положить деньги в банк, ем выискивать идеи на падающем рынке и постоянными геополитическими нагнетаниями негатива.

🏦Из плюсов в нашу компанию частных инвесторов стабильно приходят всё новые и новые лица. Аналитики Мосбиржи увидели 500 000 новых инвесторов и теперь общее наше количество достигло 39,4 млн. человек. Думаю, что до нового года мы уже перевалим за 40 миллионов. Ну а что? Тут как минимум весело.

🏦В октябре инвесторы вложили почти 176 млрд. рублей, при этом продолжают оставаться популярными рынок акций (доля физических лиц в объеме торгов выросла до 68%). Доля облигаций продолжила сокращаться и опустилась до 13%.

Новый выпуск облигаций от Асфальтобетонного завода №1. Нынче объем дорожно-строительных работ растет из года в год, также как и себестоимость этой деятельности, поэтому компании по самый бетон нужны деньги на сырье и материалы. А иначе ведь не будет у нас в стране качественных дорог.

Хотя в целом про страну — это я уже перегнул палку, а вот в Северо-Западном регионе будет точнее. Наш АБЗ-1 в этом регионе занимает лидирующие позиции, при этом компания производит все этапы работ: от проектирования до сдачи объекта под тапочки, а еще стоит дорожную инфраструктуру, мосты, инженерные сети и цветные ароматические дородные смеси (последний объект — красная дорога с ароматом клубники). Просто так лидерами всего региона не становятся!

👀Что там по выпуску АБЗ-1-002P-04-боб?

🧱Дата размещения — 01.11.2025г.

🧱Дата погашения — 16.10.2028г.

🧱Размер эмиссии — 3 000 000 000 рублей — солидное размещение даже для более крупных компаний. Изначально компания планировала привлечь 2,5 млрд. рублей, но букбилдинг позволил больше.

Строительная компания Глоракс решила в текущее неспокойное время выйти на публичное размещение акций на Московской бирже. Глоракс будет второй компанией за весь 2025 год, которая выходит на IPO, поэтому пристальное внимание всех инвесторов уже приковано к каждому шагу.

На сегодня известно, что компания уже собрала заявки у инвесторов на 2 млрд. рублей. Преимущественно это частные инвесторы. Поучаствовать в первичном размещении можно до 12:00 по мск 30.10.2025г и ходят слухи, что именно в последние 12 часов перед размещением пойдет настоящая жара… Но это лишь слухи, которые распускают для поднятия интереса к бумагам на хайпе.

Торги по графику должны стартовать 31 октября, тикер бумагам присвоен GLRX и они будут отнесены во второй котировальный список Московской биржи.

Цена размещения фиксированная - 64 рубля за акцию. Только стоит учесть, что, например, в Сбербанке минимальная сумма участия составляет 10 000 рублей. Минимальный лот в одну акцию будет доступен уже после старта торгов.

Кто не успел в июле купить облигации Уральской кузницы у тех появилась уникальная возможность исправить это упущение и поучаствовать в новом размещении.

По классике компании — выпуск относительно короткий, фиксированная доходность и мелькающая тут и там материнская компания. Давайте разбираться в месте в новом горячем выпуске.

👀Что там по выпуску Уральская Кузница-001P-03?

⚒Дата размещения — 31.10.2025 года, можно успеть купить уже на этой неделе.

⚒Дата погашения — 21.10.2027 года, очередное короткое размещение на 2 года.

⚒Объем размещения — опять без изменений — 1 000 000 000 рублей. Уже могли бы наращивать объемы, ведь рынок переварит всё.

💰Размер купона — 20% годовых. Размер купона фиксирован на весь срок размещения, YTM составит 22%. От размещения к размещению номинальная доходность не меняется, но с учетом постепенного снижения ключевой ставки и возможности купить облигации по цене номинала этот выпуск выглядит привлекательнее предыдущего.

Пока США вводят санкции простив крупнейших российских нефтяных компаний и наш рынок ушел к новым годовым минимумам, стоит еще раз проверить диверсификацию своих портфелей и, возможно, пересмотреть бумаги нефтегазового сектора. К тому же на рынке облигаций данный сектор представлен целой линейкой облигаций, особенно если копнуть чуть глубже.

Но сильно закапываться не будем, поэтому рейтинг ниже ВВВ- не рассматриваем. Также убрал всю жесть и кринж — зачем они нам нужны в портфелях?! По срокам до погашения оставил бумаги с «комфортным» периодом (до 3 лет) до погашения.

В итоге имеем 5 выпусков облигаций исключительно с фиксированным купоном, которые могут себе позволить даже инвесторы с небольшими бюджетами, но при этом доходность остается в рынке.

1. МИРРИКО БО-П05 (RU000A10CTG1)

Дата погашения — 09.09.2028г.

Кредитный рейтинг — ВВВ-

Размер купона — 22,5%

Выплата купона — ежемесячно

Текущая цена — 100,4%

2. ОилРесурс БО-01 (RU000A108B83)