На сегодня запланировано очередное, но не менее важное, заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке. С учетом насыщенной геополитической обстановки в мире новое решение ЦБ (каким бы они ни было) существенно ничего не изменит на нашем фондовом рынке в текущем месяце, однако для эмитентов с большой долговой нагрузкой любое снижение — уже большой плюс к финансовому результату.

Кроме того ключевая ставка влияет на размер ставки по депозитам, и чем они ниже, тем выше вероятность перетока капитала с банков в инструменты фондового рынка. При таком сценарии все инвесторы останутся в плюсе.

А что думают самые грамотные аналитики крупных инвестиционных компаний? На этот раз большинство инвестдомов удивительно единодушны в своих прогнозах:

👉ПСБ — ждет снижения

👉Финам — ждет снижения

👉Альфа-капитал — ждет снижения

Причем эти компании ждут не абстрактного снижения, а конкретно до 15% годовых.

Самым острожным в прогнозах на этот раз оказался СберSIB. Они не ждут снижения ключевой ставки, так как опасаются вторичных эффектов, таких как инфляция и НДС.

В преддверии заседания регулятора по ключевой ставке рынок скорректировался на 📉-0,1% до 2 868,99 пункта. Но причина не в ожиданиях её сохранения, а в откате цен на нефть. Газ пока что только прибавляет. На завтра ЦБ еще сильнее ослабил рубль — почти на 1,5 рубля до 84,83 рублей.

В лидерах роста акции Фосагро 📈+2,1%. Акции компании стремительно растут на слабеющем рубле и ожиданиях снижения ввозных пошлин на российские удобрения в ЕС. Сейчас акции поднялись до уровня лета 2023 года. В моменте акции показывали рост на 3,5%.

Т-Технологии отчитались о росте годовой выручки на 49% до 1,4 трлн. рублей. Чистый процентный доход вырос на 37% до 520 млрд. рублей, чистый комиссионный доход — на 38% до 146 млрд. рублей. Операционная чистая прибыль по итогам 2025 года составила 174,4 млрд. рублей, показав рост год к году на 43%. По итогам 4 квартала совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 45 рублей на одну акцию. Дата закрытия реестра — 25 мая (то есть уже после сплита). Несмотря на сильную отчётность акции теряют 📉-0,5% за сегодня.

Агрохолдинг Село Зелёное вчера провело сбор заявок на новый выпуск облигаций. Компания входит в топ-10 агропромышленных комплексов и в топ-3 по продаже молочной продукции в России. Сам холдинг включает в себя 23 компаний, а значит легко может диверсифицировать производство и при необходимости перенаправлять потоки сырья.

Производство сосредоточено в 4 регионах — Удмуртская Республика, Пермский край, Республика Татарстан и Республика Башкортостан. Компания производит продукты питания первой необходимости, а значит перепады в спросе и выраженная сезонность отсутствует. Да и инфляция остается на их стороне.

Новый выпуск оказался настолько востребованным, что компания «была вынуждена» увеличить объем размещения на 1,5 млрд. рублей. Давайте разбираться что там.

👀Что там по выпуску?

🐮Дата размещения — 23.03.2026г.

🐮Дата погашения — 25.02.2031г., не часто сейчас встретишь такое длинное размещение.

🐮Объем размещения — 6 500 000 000 рублей.

💰Размер купона — купон плавающий, привязан к ключевой ставке. В ходе маркетинга спред к ключевой ставке был снижен до 275 б.п. Соответственно, если завтра ничего не изменится, до начальная доходность составит 18,25% годовых, но скорее всего к размещению ключевая ставка снизится.

На Ближнем Востоке ситуация продолжает осложняться и это опять толкает цены на нефть к 110 долларам за баррель. Вместе с этим ЦБ продолжает ослаблять рубль, что приводит к росту бэнчамарка на 📈+0,64% до 2 871,72 пункта.

Обычно перед заседанием Банка России по ключевой ставке активность инвесторов сильно снижается, но эта неделя является исключением из правил. В преддверии заседания Росстат опубликовал последние данные по инфляции. За неделю инфляция составила 0,08%, а расчетная годовая ускорилась до 5,91%.

Русал за 2026 год показал рост выручки на 22,6% до 14,8 млрд. долларов. Но несмотря на рост прибыли год закрыли с убытком в 455 млн. долларов. На финансовый результат негативно повлиял сильный рубль и высокая ключевая ставка. Процентные расходы за год подскочили почти на 70%. Инвесторы начали продавать бумаги и цена скорректировалась на 📉-2,7%.

Т-Технологии 📉-0,4% за 35 млрд. рублей покупает у Яндекса площадку авто.ру и все соответствующие активы. Сделка планируется к закрытию к концу 2 квартала этого года. В компании пообещали, что покупать будут исключительно за счет заемных средств, а значит капитал из бизнеса не будет извлекаться.

Утро на бирже началось с роста, но в течение дня накопленный результат был полностью потерян. В конечном итоге индекс Московской биржи остановился на отметке 2 853,53 пункта, откатившись всего лишь на 📉-0,01%. На внешнем фоне без существенных новостей, от наших эмитентов тоже не слишком много информации.

ЦБ РФ продолжает постепенно поднимать курс доллара. На завтра курс доллара установлен на уровне 81,91 рублей. При этом на международном валютном рынке курс доллара уже сегодня вырос выше 83 рублей.

Руководство Сбербанка уже ка мантру повторяет о рекордной чистой прибыли и рекордных будущих дивидендах. Греф еще раз подчеркнул, что по итогам 2025 года на выплату дивидендов направят 50% от чистой прибыли по МСФО. Акции банка растут на 📈+0,6% и поддерживают индекс Мосбиржи.

Лукойл на 19 марта запланировал проведение совета директоров, на котором будут обсуждаться финальные дивиденды за 2025 год. Аналитики склоняются или к отказу в выплате или выплате в минимальных размерах. Акции компании сегодня торгуются с плюсом 📈+0,4%.

МКПАО Яндекс является одной из крупнейших технологических компаний России и, по сути, полноценная цифровая экосистема. Сегодня в структуру компании входит более 90 различных сервисов: поисковые технологии, ИИ-решения, такси, каршеринг и самокаты, навигация, электронная коммерция, онлайн-кинотеатр, облачные сервисы, устройства умного дома и даже роботы-курьеры.

За 25 лет присутствия на рынке Яндекс прошёл путь от обычного интернет-поисковика до многопрофильной IT-платформы, охватывающей практически все сегменты цифровой экономики. Компания активно развивает направления искусственного интеллекта, облачных вычислений и цифровых сервисов для повседневной жизни.

Масштаб аудитории колоссальный! Геосервисами компании пользуются около 91 млн человек, поисковой системой — более 110 млн пользователей, а на программу подписки Яндекс Плюс оформлено уже 39 млн подписчиков. Такая экосистема позволяет компании эффективно монетизировать пользователей сразу через несколько сервисов и формировать устойчивые денежные потоки.Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером YDEX, относятся к первому котировальному списку и включены в главный бэнчмарк торговой площадки.

Фондовый рынок России остается во власти цен на нефть и сегодняшнее её снижение потянуло рынок вниз. При этом США заявили, что не будут вводить новые санкции в отношении российской нефти, но и послабление в ограничениях также носят временных характер. Индекс Московской биржи скорректировался на 📉-0,63% до 2853,72 пункта.

На корпоративном поле главная новость сегодня — это финансовая отчётность Полюса за 2025 год. По объему производства и реализации сюрприза мы не увидели — оба количественных показателя сократились: производство просело на 16% до 2,5 млн. унций, продажи сократились на 18% до тех же 2,5 млн. унций. При этом за счет исторических максимумов цен на благородный металл выручка компании выросла на 19% до 8,7 млрд. долларов.

За 2025 год капитальные затраты Полюса выросли на 73%, что нашло свое отражение в чистой прибыли, которая год к году сократилась на 8% до 3,9 млрд. долларов. Негативная динамика в бумага компании продолжилась и за сегодня они потеряли еще 📉-1,4%, таким образом месячная просадка выросла до 📉-7,3%.

Если вы следите не только за динамикой цены на нефть, то инвестиционный календарь на эту неделю будет для вас тоже интересным. В частности сразу три компании из народного портфеля отчитаются об итогах работы за 2025 год.

16 марта  — отчет по МСФО за 2025 год от Полюс;

17 марта  — отчет по МСФО за 2025 год от Европлан;

17 марта  — операционные итоги января-февраля от Хэндерсон;

18 марта  — данные о недельной инфляции от Росстата;

18 марта  — совет директоров по дивидендам Т-Технологии;

19 марта — отчет по МСФО за 2025 год от Т-Технологии;

19 марта  — отчет по МСФО за 2025 год от ВК;

20 марта  — отчет по МСФО за 2025 год от КЦ ИКС 5.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Аналитики СберИнвестиций обновили подборку 5 компаний российского рынка, которые имеют потенциал для сильного роста. За неким исключением лично мне выбор компаний импонирует, к тому же 5 из 6 находятся у меня в инвестиционном портфеле.

1. Татнефть  — лидер рейтинга аналитиков. Именно эту компанию выбрали главным бенефициаром роста цен на нефть. Почему именно эта компания — остается загадкой, но я бы учел просадку в бумагах последних месяцев и стабильные выплаты дивидендов.

Целевая цена — 875 рублей, потенциал роста — 61%.

2. Хэдхантер  — отсутствие долговой нагрузки и одна из самых высоких дивидендных доходностей являются потенциальными драйверами роста. Этого роста инвесторы уже ждут как минимум полгода. Пора бы уже...

Целевая цена — 4 400 рублей, потенциал роста — 45%.

3. Т-Технологии  — компания растет гигантскими шагами за счет слияния. Насколько можно прочитать между невестиных строк компания готовится купить что-то еще в 2026 году и тем самым финансовые результаты этого года вырастут еще на 30%.

Сегодня российский рынок был перенасыщен событиями и новостями от эмитентов. Этот четверг можно смело переименовывать с денежного в корпоративный 😜 Или нефтяной — как кому будет ближе, ведь именно очередной дневной всплеск роста цен на нефть поддержал наш рынок и индекс Московской биржи закрылся с ростом на 📈+0,63% до 2872,08 пункта.

Из ожидаемого — акционерыТ-Технологии проголосовали за сплит акций компании в пропорции 1:10, то есть вместо нынешней одной акции компании у инвесторов в скором времени появится 10 акций. Уже писал ранее, что это решение должно повысить спрос на бумаги у частных инвесторов с небольшими бюджетами, и, как следствие, станет фактором роста цены акций. Конечно же речь не идет об иксах, но плюс 5% вполне реален, правда не сегодня — сегодня минимум динамики цены акций.

Ренессанс Страхование 📉-0,5% отчиталось о росте чистой прибыли по итогам 2025 года на 2% до 11 млрд. рублей. При этом инвестиционный портфель (главный источник заработка) вырос за год на 22,1% до 286,4 млрд. рублей. Активы компании также показали сильный рост — на 21,3% до 323,2 млрд. рублей. По итогам года руководство страховой компании вышло с предложением о выплате дивидендов в размере 5,9 рублей на одну акцию.