В 2025 году лучшей стратегией была идея инвестировать в облигации с инвестиционным кредитным рейтингом, именно это подтвердили аналитики ЦБ в декабрьском отчете. А что делать инвестору в 2026 году?

А что собственно говоря изменилось?

👉ключевая ставка продолжает быть высокой и к концу года скорее всего она высокой и останется;

👉санкции никуда не делись, а Трамп еще грозится подкинуть дровишек;

👉сильный рубль остается на своих позициях, хотя тут возможна положительная для рынка динамика к ослаблению.

В итоге получается или инвестировать против ветра (как в поговорке), или продолжать выбирать бумаги с низким долгом, вменяемым менеджментом и проверенной бизнес-моделью. А если при этом компании выплачивают дивиденды, то возможен даже туземун, которого мы все так сильно и так долго ждем.

Аналитики УК Доход предлагают делать упор как на тяжеловесов рынка, так и на технологический сектор. Первые — стабильно держат рынок и при оптимистичном сценарии именно благодаря им рынок будет скакать вперед. А на вторых можно будет заработать выше рынка (или, наоборот, потерять), ох уж эти иксы…

Инвесторы, пора возвращаться в рабочий процесс. Каникулы закончились, а значит неделя будет активна на события. Прежде всего все накопленные с 1 по 11 января купонные и дивидендные выплаты должны зайти на брокерские счета и карты.

Будем не только богатеть, но и реинвестировать… Если вы за январские праздники не ушли в долги, а то отдыхать — ведь не работать 😜

А еще лучше возвращаться в строй, понимая чего ждать от эмитентов на этой неделе.

12 января  — закрытие реестра по дивидендам Озон Фармацевтика, 0,27 рублей;

12 января  — закрытие реестра по дивидендам Лукойл, 397 рублей;

12 января  — закрытие реестра по дивидендам Роснефть, 11,56 рублей;

13 января  — закрытие реестра по дивидендам Башинформсвязь, 1,07 рублей;

13 января  — операционные итоги 2025 года от Лукойла;

14 января  — данные о недельной инфляции от Росстата;

14 января  — закрытие реестра по дивидендам Евротранс, 9,17 рублей;

14 января  — заседание совета директоров по дивидендам Мосэнерго;

УК Доход попытались сделать прогноз по компания, по которым инвесторы могут получить максимальную дивидендную доходность в 2026 году.

В таких прогнозах стоит всегда помнить о четырех важных моментах:

📌Прогноз является всего лишь аналитическими расчетами экспертов, опыт и компетенцию которых почти невозможно проверить. Кроме того некоторые брокеры принципиально не дают прогнозы по ряду эмитентов.

📌Совет директоров эмитентов может дать рекомендацию по дивидендам, отличающуюся от дивидендной политики компании. А акционеры компании могут проголосовать против даже самых щедрых дивидендов.

📌Прошлые дивиденды не гарантируют будущих выплат.

📌Санкции и геополитика могут перевернуть распределение прибыли с ног на голову.

В итоге топ-10 компаний с максимальной дивидендной доходностью выглядят так:

1. ВТБ (прогнозная выплата — 14,61 рублей, дивидендная доходность — 20,2%)

2. Россети Центр (прогнозная выплата — 0,1511 рублей, дивидендная доходность — 18,8%)

Не все то золото, что блестит — ведь еще бывают облигации золотодобывающих компаний, причем эмитированные не в драгоценном металле, а в рублях. Да еще и под ставку выше ключевой. Почему бы не добавить именно этот актив в свой портфель?

Именно так я думал в конце декабря перед приобретением облигаций Селигдар-001P-08. И именно с разбора относительно новой покупки я решил начать новый 2026 год.

👀Что там по выпуску?

📎Дата размещения — 16.12.2025 года.

📎Дата погашения — 03.06.2028 года, немного нестандартное размещение на 2,5 года.

📎Объем размещения — 5 500 000 000 рублей.

💰Размер купона - 18% годовых. Купон постоянный и фиксированный, что дает возможность спрогнозировать будущие денежные потоки. К тому же доходность выше размера ключевой ставки (которая с высокой степенью вероятности будет плавно снижаться весь 2026 год). Кстати в тот же день вышел и флоатер с премией 430 б.п., который на короткой дистанции выгоднее фиксика.

📎Цена по состоянию на 08.01.2026 года — 100,7% от номинала, таким образом доходность к погашению составляет 19,1%.📎Выплата купона — ежемесячно. Я стараюсь подбирать в портфель именно такие облигации, которые дают стабильный ежемесячный денежный поток.

Друзья, поздравляю вас с наступающим Новым 2026 годом!

Пусть новый год принесет вашим инвестиционным портфелям благополучие, а вам — уверенность в завтрашнем дне и спокойствие! Желаю, чтобы у вас находилось время на семью, увлечения, отдых, хобби и реализацию всех замыслов и желаний.

Обязательно желаю в новом году больше поводов для радости, отличного настроения и крепкого здоровья вам и вашим семьям.

Пора поставить точку в инвестиционном и календарном 2025 году. На нашем фоновом рынке превалировала геополитика, а не финансовая отчётность эмитентов и здравый смысл. Индекс Московской биржи за год снизился на 📉4% до 2 766,62 пункта и ни один из крупных российских брокеров и инвестиционных компаний в своих прогнозах даже близко не был рядом с фактическим значением бенчмарка.

На фоне годовой коррекции рынка любой рост уже выглядит как успех, поэтому я подвожу итог года на позитиве. И для этого есть ряд причин.

1. Публичный инвестиционный портфель перевалил за 1🍋

Да, до первого миллиона я шел не быстро, ведь стратегия инвестирования подразумевала ежемесячные пополнения в 7 000 — 10 000 рублей, то есть совсем не FIRE, но зато минимальные пополнения такого размера доступны большинству начинающих инвесторов. К тому же я хотел показать, что инвестировать действительно просто.

В этом году, к счастью, получалось ежемесячно инвестировать больше 10 000 рублей, поэтому и результат приблизился быстрее. Хотя размер портфеля не является целью, так как основная цель выйти на пассивный ежемесячный доход в 100 000 рублей.

По сравнению с относительно скромной первой половиной месяца, покупки второй половины декабря были в разы масштабнее.

Тут совпали сразу несколько факторов. Прежде всего — массовая просадка облигаций после демарша Монополии. Коррекция коснулась как ВДО, так и вполне приличных и стабильных эмитентов. Во-вторых, легкая ребалансировка портфеля высвободила часть бюджета. В-третьих, пассивный доход декабря оказался выше прогнозного и он полностью был реинвестирован.

В принятии решений о покупке продолжал придерживаться здравого смысла и максимизации ежемесячного пассивного дохода. Пока еще ключевая ставка остается высокой, а денежно-кредитная политика жесткой, то облигации с понятным размером купона перевесили желание докупать дивидендные акции. И судя по последним новостям — это решение оказалось правильным.

Плюсом к этому я стремился увеличить долю облигаций в портфеле до 35%, не продавая акции. То есть максимально пытался следовать инвестиционной стратегии на этот год. Что вылилось в следующие покупки второй половины декабря:

Пассивный доход декабря разделился на 2 части — купоны по облигациям и дивиденды по акциям. В отличие от октября, в котором дивидендов совсем не было.

Из дивидендов в этом месяце у меня новые компании, никакой классики — Ренессанс страхование, СмартТехГрупп и Циан. Так уж получилось, что дивидендные календари банковского сектора, нефтегаза и ритейла в этом месяце никак не пересеклись с моим портфелем.

Основным источником пассивного дохода в межсезонье продолжают оставаться облигации (как с инвестиционным кредитным рейтингом, так и ВДО). Дефолтов не произошло, да и с учетом проведенного анализа финансового состояния всех эмитентов дефолты не планировались. Хотя они всегда могут возникнуть, ведь инвестиции — это всегда риск!

За счет дивидендов совокупный пассивный доход в декабре месяц к месяцу вырос на 79% до 7 555 рублей, год к году пассивный доход вырос в 2,2 раза. В росте нет никакого секрета или инсайда — это гармонический рост за счет роста инвестиционного портфеля и подобранных активов, которые дают доходность выше среднерыночной.

Впереди Новый год и траты на его празднование, на подарки, отдых, каникулы и прочие заморочки. Как восстановить денежный баланс? За счет дивидендов, которые инвесторы могут получить уже в январе.

Для некоторых пассивный доход января может быть соизмерим с 13-й зарплатой, поэтому давайте посмотрим с какими компаниями нам придётся богатеть уже через пару недель. Эмитентов в своём портфеле отметил 💼

1. КЦ ИКС 5 (за 9 месяцев 2025г.) 💼

Размер дивиденда — 368 рублей

Дивидендная доходность — 12,3%

Дата закрытия реестра — 06.01.2026г.

2. Т-Технологии (за 3 квартал 2025г.) 💼

Размер дивиденда — 36 рублей

Дивидендная доходность — 1,1%

Дата закрытия реестра — 08.01.2026г.

3. Татнефть (за 3 квартал 2025г.) 💼

Размер дивиденда — 8,13 рублейД

ивидендная доходность — 1,5%

Дата закрытия реестра — 11.01.2026г.

4. Лукойл (за 9 месяцев 2025г.)

Размер дивиденда — 397 рублей

Дивидендная доходность — 6,8%

Дата закрытия реестра — 12.01.2026г.

Кто у нас на рынке как бешенный принтер «печатает» новые выпуски облигаций? На самом деле таких эмитентов достаточно, но сегодня будем разбирать новый выпуск облигаций именно компании АПРИ. Кстати, четвертый выпуск в этом уже уходящим 2025 году.

АПРИ как группа компаний с 2014 года занимается девелопментом жилой недвижимости в Челябинске, региональная доля рынка составляет около 25%. В целом в портфеле группы насчитывается 14 проектов и по слухам 2 из них уже реализованы.

На стройку всегда уходит очень много денег, которых всегда нет, и еще ведь надо по долгам расплачиваться, потому спойлер — им очень надо «перезанять, чтобы переотдать». Давайте посмотрим чем выпуск будет интересен нам с вами.

👀Что там по выпуску АПРИ-БО-002Р-12?

🏠Дата размещения — 26.12.2025г., как раз к пятнице рынок отойдет от бунта Монополии и можно будет спокойно взвесить все «за» и «против».

🏠Дата погашения — 08.06.2029г., необычный срок размещения на 3,5 года.

🏠Объем эмиссии — 600 000 000 рублей.