$€ У нас много говорится о величии и суверенитете. И обычно это сопровождается разговорами о ракетах и другом вооружении. И действительно, все это имеет реальную мощь.

💰Однако, иногда величие не выглядит по мощному и угрожающе. Иногда это величие проявляется в финансовой мощи. И сейчас мы чувствуем на себе всю эту силу.

Сегодня стало известно, что Gunvor отказывается покупать активы Лукойла. Потому что всё равно не смогут пользоваться активами до завершения конфликта. Минфин США не даст лицензию.

Что это значит с точки зрения государственного величия?

➡️Две недели назад компании из России сказали, что она больше не может вести свой бизнес в Европе и должна продать свои активы.

➡️А сегодня сказали, что вот этим вы продать свой бизнес не можете.



( Читать дальше )

$€ В США продолжается политический кризис, который влияет на фондовый рынок.

➡️Такая ситуация бывает каждый год. Однако не так долго, как сейчас. Текущий шатдаун рекордный по продолжительности, и длиться уже 36 дней. Последний рекорд был в 2018 году, тогда политический кризис продолжался 34 дня.

В ЧЁМ СУТЬ И КАК ЭТО ВЛИЯЕТ НА БИРЖУ?
Суть в том, что демократы и республиканцы не могут договориться о том, сколько и куда нужно направить средств на финансирование. Соответственно движение средств не происходит.

👉В итоге министерство финансов сидит без финансирования и все бюджетные учреждения не получают деньги на свою деятельность. Врачи, чиновники и все кто сидит на гос. финансировании оказались в сложной финансовой ситуации.

Однако, естественно, как то все это финансироваться должно, хотя бы самые необходимые направления. Но как? И вот тут начинается то, что влияет на весь фондовый рынок.

Чтобы покрыть дефицит, американский Минфин перешёл на экстренный выпуск коротких T-bills (1–3 месяца), и высасывает ликвидность с рынка.

( Читать дальше )

$€ Инвесторы все время ищут информацию.
Эта бесконечная информационная круговерть, которая затягивает всех нас. Мы все живём в ней. Кто-то только потребляет контент, кто-то его создаёт, но всё равно так же потребляет, но в другом месте.

Все бесконечно читают телеграм каналы, дзен, пульс или смартлаб. Смотрят ютьюб и ищут грааль. Тот заветный инвестиционный секрет, который знают только гуру.

❗Но постепенно приходит понимание, что секрета нет, как нет и гуру. Да, есть знания и опыт, и они дают преимущество на бирже. И есть те кто знает больше, и за счёт этого могут быть более успешны. Но не факт. Никаких гарантий всё равно нет.
_______________________________________________
Последние годы показывают, что большинство в минусах и теряют даже те, кто учит других инвестициям.
_______________________________________________
Однако это понимание приходит к нам тогда (если вообще приходит), когда мы уже вросли в этот информационный цикл. Мы уже не можем выйти из него. Завертелось закружилось...

Потребность в информации, пусть даже в основном бесполезной, становится почти как вредная привычка. Эта зависимость, от которой уже не избавиться. И я не призываю от нее отказаться полностью. Аскетизм не лучше.

( Читать дальше )

$€ Этот год складывается для Роснефти очень не простым. Дешёвая нефть и крепкий рубль сказались негативно на финансовых показателях компании. Прибыль за первое полугодие 2025 года оказалась ниже на 68%, чем за тот же период прошлого года.

➡️И вот на этом фоне Роснефть стала экономить. Сечин еще летом распорядился, что бы компания планировала свои расходы так, как будто нефть стоит 45$, а не 60$+ как сейчас.



( Читать дальше )

$€ На фондовом рынке иногда бывают «недели сомнений». В это время каждый начинает сомневаться в своей правоте.

➡️Быки сомневаются в том, что будет рост, медведи переживают, что падение остановлено. Это происходит когда пробивается важный уровень, но потом происходит отскок обратно к этим же уровням. Это сбивает с толку.

Сегодня обсудим дальнейшие перспективы рынка, его техническую и фундаментальную картины.

ИНДЕКСЫ У ПРОПАСТИ. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ.
📈Индекс ММВБ зацепился за уровень поддержки, который находится примерно около 2520 по ММВБ. В моменте он пробивался вниз, но по итогу закрылись выше.

Это говорит о том, что уровень действительно есть, и инвесторы и спекулянты ориентируются на него. Это приводит к тому что, во-первых, тут частично откупаются шорт-позиции, что поддерживает рынок.

Во-вторых, и это более важно, тут совершаются покупки в лонг. Многие акции стали очень дешёвыми, и как следствие — очень привлекательными для покупок. А как я писал не раз, на рынке еще много свободных денег, которые «хотят покупать» и ищут такую возможность. Именно поэтому этот уровень пока устоял.

( Читать дальше )

$€ Сегодня расскажу вам про закулисную сделку, которая вот прямо сейчас оказывает сильнейшее влияние на всю нашу экономику. И на курс рубля, и на стоимость кредитов, и на весь финансовый рынок в целом.

➡️Расскажу кто участвовал в этой сделке, почему можно уверенно говорить что она вообще состоялась, и покажу как именно всё это влияет на нашу экономику.

ТАЙНАЯ СДЕЛКА.
И так, после заседания ЦБ в прошлую пятницу, многие так и не поняли что произошло. Это видно по публикациям на эту тему. Одни считают, что все пропало и Набиуллина уже не знает что делать, вот и снижает ставку от безысходности.

Другие, наоборот, говорят что всё хорошо и инфляция почти побеждена, поэтому ЦБ молодцы и теперь могут смягчать денежно кредитную политику.

Однако все сложнее...

📈Снижение ставки на фоне роста инфляции — это решение, которое является частью сделки, в которой участвует ЦБ и Министерство финансов, а модераторами являются президент и премьер министр.

Однако такое утверждение требует доказательств. И сейчас я попробую его доказать.

( Читать дальше )

$€ Советник главы ЦБ Кирилл Тремасов выдал базу. Эту мысль важно усвоить каждому, кто инвестирует и хочет понимать как устроена финансовая система.

➡️Сейчас снижение ставки является одной из самых важных тем в инвест сообществе. Дешёвые деньги — это хорошо как для экономики, так и для фондового рынка. Поэтому все ждут продолжения снижения ставки от ЦБ.

Сегодня в Казани на инвестиционном форуме, советник главы ЦБ Кирилл Тремасов сказал следующее:

«При необоснованном снижении ставки происходит рост инфляционных ожиданий. Если инфляционные ожидания высокие и в таких условиях снизить ставку, может реализоваться тот же сценарий, что и в Турции. От нас очень часто требуют нерациональных шагов: снизить резко ставку — и кредиты бизнесу сразу станут дешевле. Нет, это так не работает».



( Читать дальше )

$€ Вчера стало известно, что Лукойл начинает распродавать свои иностранные активы. Это и заправки, и НПЗ и нефтетрейдеры. Все это является следствием наложенных санкций от США.

💼У Лукойла есть примерно месяц, чтобы продать свои активы. Естественно всё это большой негатив для компании. Из крупного международного бизнеса, Лукойл может превратится в местную нефтедобывающую компанию. Все зависит от условий выхода из бизнеса.

➡️И сейчас хотелось бы обратить ваше внимание на то, как бы это воспринималось инвесторами если было не фактом, а прогнозом.

Я имею большой опыт взаимодействия с инвесторами в комментариях. И каждый раз на подобные негативные прогнозы есть большое количество людей, которые пишут что это бред. «Такое не может быть, а автор ничего не понимает, вот и пишет такие прогнозы».

И вот сейчас Лукойл по сути сворачивает свою международную деятельность, и это уже не прогноз, а факт. И сегодня это уже не бред, а реальность.

Но можно ли было сказать в оправдание, что такое же раньше невозможно было представить. Что это слишком апокалиптический сценарий, вот поэтому инвесторы и не верят в такие прогнозы, соответственно и пишут, что это бред.

( Читать дальше )

$€ Совсем недавно писал статью о том, что Лукойлу возможно грозит национализация. Написал из-за чего появилась такая версия. Ссылка на статью ниже.
smart-lab.ru/mobile/topic/1199914/
➡️С тех пор прошло два месяца, и для этой самой национализации стало ещё больше причин. Что это за причины, и по какому пути может пройти эта процедура, вот об этом сегодня и поговорим.

ПРИЧИНЫ ВОЗМОЖНОЙ НАЦИОНАЛИЗАЦИИ ЛУКОЙЛА.
На прошлой неделе стало известно, что Роснефть и Лукойл попали под блокирующие санкции США. Это значит, что их финансовое состояние станет хуже. На этом факте акции обвалились и сейчас тестируют годовые минимумы.



( Читать дальше )

$€ Это была одна из самых невероятных торговый недель на нашей бирже за последние месяцы. Индекс ММВБ вырос до 2750 вначале недели, и обвалился к 2540 в пятницу.

➡️Каковы причины таких резких движений, что будет дальше и на что обращать внимание? Вот об этом сегодня и будем говорить.

САНКЦИИ ВЕРНУЛИСЬ.
📈Отличительной чертой прошедшей недели стал разворот геополитических обстоятельств на 180°.

Если вначале недели все ждали возможную встречу американского и российского президентов, то уже в среду вечером эту встречу отменили и были объявлены новые санкции от США.

❗Это на столько резкий разворот в политической повестке, что у нашего рынка не осталось никаких шансов на удержание уровня в 2700 по ММВБ, и акции обвалились.

У произошедшего есть несколько важных аспектов, которые имеют глобальнвй негативный эффект:

Во-первых, это явный разворот во взаимоотношениях. Нынешняя американская администрация всё время своего правления, еще ни разу не вводила санкции. В последний раз это сделал Байден, перед уходом.

( Читать дальше )