Фонды ликвидности (ETF). В чем подвох?

$€ В последние годы стали очень популярны фонды ликвидности (ETF). Лет пять назад, я про них почти не слышал.

👉А сейчас это один из самых популярных инструментов. «Припарковать деньги в ETF» — это словосочетание мы встречаем почти каждый день на инвестиционных ресурсах.

Однако есть одна проблема. И признаюсь честно, будучи более 20 лет в инвестициях, я не знаю ответ на вопрос: «Что из себя представляют инвестиционные риски фондов ликвидности. В чем их суть»? И в этом вопросе хочу сегодня разобраться.

ФОНДЫ ЛИКВИДНОСТИ. БАНКОВСКИЕ ВКЛАДЫ. ОБЛИГАЦИИ.
У каждого финансового инструмента есть инвестиционные риски. Они поняты и визуализированы. Возьмём ближайшие похожие инструменты для фондов ликвидности. Это облигации и банковские вкладам. Их доходности по сути одинаковы. В основном. Если не брать в счет ВДО, там доходность может быть выше в разы.

➡️И если сравнивать вклады и облигации, то риски там понятны и их даже можно классифицировать. Банк может обанкротиться, и если вклад превышает 1,4 млн рублей, то эти деньги можно потерять.

Риски потери зависят от надёжности банка. Надёжность банка и его устойчивость — это достаточно понятная финансовая субстанция.

Так же понятно, что если вклад меньше 1,4 млн, то система страхования вкладов гарантирует вам возврат. И деньги можно не получить только в крайних ситуациях коллапса всей экономики.

➡️По облигациям еще проще. Там возможен дефолт или курсовое снижение тела. Вероятность дефолта можно оценить по рейтингу или косвенно по финансовому состоянию эмитента.

А какие есть риски по фонду ликвидности? Что может с ним произойти, что инвестор не получит свои деньги? Как оценить эту вероятность? От чего она зависит? Как влияет этот риск на потенциальную доходность. И вообще влияет ли?

Потому что доходность фондов ликвидности по сути привязана к ставке ЦБ. Но инвестиционная аксиома гласит о том, что потенциальная доходность инструмента прямопропорциональна уровню его риска.

Соответственно как работает механизм соотношения риск/ доходность в этом инструменте — мне не понятно. От чего зависит уровень риска этого инструмента — мне тоже непонятно. Как классифицировать и оценивать эти риски — мне непонятно.

➡️Поэтому предлагаю обсудить этот вопрос в комментариях. Пишите, кто знает об этом больше, чем я. Будет полезно и мне, и другим читателям. Если не знаете, то можете писать свои предположения — мысли вслух.

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€ 🤝

Мой Telegram канал про инвестиции.
t.me/SolomonTrade