ПАО «Группа Черкизово» отчиталось по РСБУ за 1 полугодие 2026 года. Формально результаты выглядят очень сильными: выручка выросла на 83% г/г, до 20,9 млрд руб., прибыль от продаж — более чем в 3 раза, до 14,1 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась почти в 3 раза — до 12,9 млрд руб. против 4,4 млрд руб. годом ранее.

Главный момент: этот рост нельзя напрямую переносить на операционный бизнес всей группы, так как РСБУ отражает материнскую компанию. Основной драйвер прибыли — дивиденды от дочерних обществ, которые выросли с 5,0 млрд до 12,4 млрд руб. То есть отчет скорее показывает способность группы поднимать денежный поток на уровень ПАО, чем резкое улучшение маржинальности мясного бизнеса.

Позитивно, что высокая РСБУ прибыль повышает комфорт по будущим дивидендам. РСБУ прибыль за полугодие уже превышает сумму дивидендов, выплаченных за 2025 год. Также выросли доходы от консультационных услуг внутри группы, что дополнительно поддержало финансовый результат.

( Читать дальше )

ПАО «Абрау-Дюрсо» — один из крупнейших российских производителей игристых и тихих вин, исторический бренд с производственной базой в Краснодарском крае и развитым туристическим кластером. Основу бизнеса компании составляет производство и продажа алкогольной продукции под брендами «Абрау-Дюрсо», Abrau, Victor Dravigny и другими, однако группа также развивает неалкогольные напитки, ресторанное направление, гостиничные услуги и винный туризм.




( Читать дальше )

Добрый день!

Сегодня проанализируем МСФО отчет Черкизово за первый квартал 2026 года, выделим основные важные для инвесторов моменты и в конце сделаем вывод какую доходность могут показать акции на горизонте года.



smart-lab.ru/q/GCHE/f/q/MSFO/

➡️Первое что бросается в глаза рост выручки в 1кв 26 менее 1% относительно 1кв 25, что можно отнести к негативным моментам, учитывая рост инфляции и цен на часть продукции. 

Структура выручки Черкизово по итогам 2025 года:
61% — курица — 177 млрд. руб.
23% — мясопереработка — 66,3 млрд. руб.
9% — свинина — 26,3 млрд. руб.
6% — индейка — 16,7 млрд. руб.

Что касается цен на продукцию группы, картина смешанная. На внутреннем рынке у «Черкизово» в Q1 средняя цена на курицу выросла примерно на 6%, на индейку — на 3%, на готовую продукцию — на 1%, но живые свиньи подешевели примерно на 10%, а экспортная курица — на 8%. Что касается прогнозируемых цен на вторую половину 2026, то средние цены реализации по портфелю могут вырасти на 3-5% г/г, при этом основной вклад следует ожидать из категорий курица, индейка, готовая продукция. Средние отпускные цены на живых свиней и экспортные цены на курицу напротив могут оказаться под давлением.

( Читать дальше )

С 4 декабря начался прием заявок на участие в размещении акций компании «Базис» (BAZA). Что из себя представляет эта компания? Насколько привлекательна цена? Стоит ли участвовать в IPO? 

Группа «Базис» является ведущим российским вендором и разработчиком программного обеспечения для управления динамической инфраструктурой, лидером российского рынка в сегментах виртуализации рабочих мест (VDI) и серверной виртуализации. Группа предлагает клиентам импортонезависимую экосистему продуктов – от инструментов управления виртуальной инфраструктурой и средств ее защиты до конвейера для организации полного цикла разработки. Продукты Группы реализованы на собственной кодовой базе, полный объем исключительных прав на исходный код всех компонентов экосистемы находится в российской юрисдикции.

Компания образована путем объединения цифровых активов лидеров IT-рынка: «Тионикс», Digital Energy и «Скала Софтвер». Сегодня решения «Базиса» используются в 230 информационных системах, в том числе государственных, и более чем в 700 компаниях различного масштаба – от крупнейших корпораций до малых и средних предприятий

( Читать дальше )