Легендарный американский трейдер Пол Тьюдор Джонс родился и вырос в среде реднеков — простых фермеров из глубинки США. Многие фермеры из поколения в поколение занимаются традиционным в южных штатах делом — выращивают хлопок. Каждый год фермер должен принять несколько ключевых решений, от которых зависит его доход. Главное из них — когда и как устанавливать цену на продукцию. Если погода будет недостаточно хорошей, то урожая хлопка будет мало, а значит цены будут высокими. Если погода будет благоприятной, то вырастет много хлопка, а значит цены упадут.

Фермер может подождать и в случае роста цен получить дополнительный доход. Но в конце года наступает час Х и фермер должен продать весь урожай, иначе не получит оптимизацию налогов и/или субсидию.Американская биржа создала специальный финансовый продукт — фьючерсы на хлопок, сою, кукурузу итд. Биржа предлагает фермерам сделку с фьючерсом, т.е. продает страховку что фермер получит за урожай приемлемую цену.

Пол Тьюдор Джонс отлично разбирался в мотивации и психологии фермеров, когда и как они принимают решение. В итоге, ему удавалось регулярно зарабатывать на фьючерсах. Всем выгодно! Фермер получал получал неплохую цену за урожай. Трейдер получал или прибыль, или убыток.

Рынок фьючерсов и других деривативов (например, опционов) обслуживал нужды реального сектора!

Фермеры, нефтяники, фабриканты, кондитеры, импортеры кофе и многие другие охотно пользовались новыми возможностями. Они могли планировать будущее, верстать бюджеты, формировать цены цены на свою продукцию.

( Читать дальше )

Много лет, акции Газпрома и ВТБ были антипримером инвестиций в российский фондовый рынок. Более 10 лет потерь, пустых надежд и разочарований. Почему же сейчас царит эйфория?

Итак, немношк копнем прошлое. Пик цены на акции Газпрома пришелся на 22 мая 2008 года — 369,5 руб. В это день доллар стоил 23.69 руб, а евро 37.07 руб. Т.е. одна акция Газпрома стоила  $15.59, что по текущему заниженному биржевому курсу 885 руб. Этот рекорд не побит и сейчас. И это без инфляции.

Напомню, что в первой половине 2008 г:
1. На рынках тоже царила эйфория. Невероятная конъюнктура на нефть и газ!

2. ВВП Китая рос на 12-14% в год. При этом, зарплата существенной части рабочих не превышала $100

3. Не было никаких санкций. 

4. Но репутация Газпрома как надежного поставщика газа в Европу к 2008 г. уже пошатнулась. Почему? Конфликты по поводу цены за газ с Украиной в начале 2006 г. привели к ограничению поставок, несанкционированному отбору газа, а в итоге к недопоставкам  в Европу. Через год, в начале 2007 г., история с ограничением поставок чуть не повторилась и с Беларусью.

( Читать дальше )

С большой вероятностью нас ждет конец акционерного капитализма в России.

Дело в том, что принятый в 1995 закон об АО преследовал две цели:
1. Облегчить перераспределение гос.собственности, которая осталась от СССР. Напомню, что бум печально знаменитых залоговых аукционов пришелся на 1996-й год.
2. Дать возможность иностранному капиталу инвестировать в Россию, создавать совместные предприятия, открыть дорогу венчурным фондам.

Все эти задачи в 2022-м потеряли актуальность. Основная собственность уже в нужных цепких руках, по крайней мере мажоритарные доли. Иностранный капитал для России более не актуален.

Размер пирога уменьшается, но количество едоков остается на прежнем уровне.
Миноритарии оказались лишними в пищевой цепочке и их будут грабить.

Могут сделать грубо, как с Башкирской Содовой. Но скорее всего сделают элегантно, процесс растянется на 2-3 года.
Процесс уже начался.
Обратите внимание, что ГОСА в 2022 году большинство эмитентов старается провести в онлайн формате. Все ограничения по ковиду сняты, но эмитенты не торопятся возвращать очный формат, как до 2020-го года. На этих ГОСА приходится выступать руководству, смотреть в глаза инвесторам. Публика, т.е. акционеры, могут задавать неприятные вопросы, на которые руководству приходится отвечать. Я был на нескольких ГОСА, все видел своими глазами.

( Читать дальше )

Небольшой обзор на 5 минут. 
Дополнил пост, который писал в прошлый раз.
На этот раз с визуальной составляющей.



( Читать дальше )

В последние месяцы распространился “карточный туризм”, когда россияне приезжают в одну из соседних стран и открывают в местном банке дебетную карту на свое имя. Зачем? Получить все возможности современной банковской системы — оплачивать сервисы (например GooglPlay, Apple Store, разные VPN итд), покупки за границей, снимать деньги в банкоматах за пределами РФ.

Подходят ли для этого банки РБ (Республика Беларусь)? А если подходят, то в какой степени?

Беларусь тоже находится под санкциями, как и Россия. Санкции на банковскую систему слабее, но они есть. На текущий момент несколько белорусских банков попали под персональные санкции: Беларусбанк, Белагропромбанк, Белинвестбанк, банк «Дабрабыт», БелВЭБ, Абсолютбанк, Банк ВТБ (Беларусь), Альфа-Банк (Беларусь).

( Читать дальше )

Иксы можно заработать не только на фондовом рынке или в крипте, но и в недвижке. 
Как и в фонде, интересные идеи не всегда очевидны.
Как и в фонде, есть риски.
 Показываю и рассказываю про двое апартов, всюду залезем, все увидим своими глазами. Кстати, я занимался этими объектами как риэлтор, один сдал в прошлом месяце.

0:00 Введение. Хрущевка (14 лет аренды по  25тыс) vs апарты (3.7мил, 2мил, 800тыс)

01:00 Первый объект. Апарты, метро Автозаводская. Где находится, нюансы локации, как и почему выбирали начинку, этапы ремонта, нюансы статуса нежилых помещений. Стоимость объекта, ремонта, за сколько сдается (посуточно и на длительный срок).

05:00 Второй объект. Апарты, метро Владыкино — Окружная. История бывших гостиниц, как менялась начинка в зависимости от потребности рынка. История апартов. Нюансы локации, ремонта и начинки. Как увеличить площадь с помощью нескольких балок. Отремонтированный или старый коридор? Гостиничный номер, офис или апарты? Стоимость объекта, ремонта, за сколько сдается (посуточно и на длительный срок).

( Читать дальше )

Петля времени замкнулась. В августе 2008-го сдал хрущевку в спальном районе Москвы за 25 тысяч рублей в месяц. Сейчас она тоже сдается за 25 тысяч. Что случилось? Почему так произошло?

00:00 Введение. Снос хрущевки, которую я сдавал 14 лет. 

01.10 Где находится квартира? В чем ее нюансы. Начало аренды — август 2008 года.

01.26 Привет из прошлого. Стартовый уровень ремонта и начинки, но вершина цен.

01:54 Считаем стоимость аренды — в рублях, долларах, машинах, поездках, продуктах.

03:22 Кто снимал эту квартиру и почему.

04:16 Как менялась квартира с годами и как падала ее реальная аренда.

04.50 В чем причины? Глобальные и локальные.

06.34 Как изменилась стоимость аренды в реальных товарах за 14 лет?

07.18 Как можно было повысить доходность от квартиры?

08.56 Вывод

( Читать дальше )

Купля-продажа недвижки пока в коматозе. Тем не менее, отложенный спрос продолжает накапливаться. Может новая ипотечная ставка взбодрит рынок, но пока реальная альтернатива — депозиты, открытые под жирные проценты. По накопительным счетам поехали вниз, Тиньков с 21% плавно съехал на 12%, а теперь на 7%.

Застройщики эконома. «Самолет» активно нанимает проектировщиков и других спецов, дела у него более-менее. А вот ПИК наоборот, «режет косты».

Аренда.
Сегодня сдал евродвушку недалеко от метро проспект Мира. Панорамный вид, кондей, ремонт не новый, но неплохой. Было несколько просмотров, когда спустились до 55т — сдали.
В ковидном октябре 2020-го за 50тыс за ней очередь стояла, а сейчас за 55т — никакого ажиотажа.
Между тем, квартира — отличное соотношение цены/локации/метража/начинки. И очень лояльные собственники, которые идут навстречу разумным пожеланиям нанимателя.
Несколько просмотров было из серии «живу в спальном районе, хорошо бы где-нибудь в центре снять». Но… уходили думать и пропадали.

( Читать дальше )

Как мы знаем, банкам и другим компаниям рекомендовали не публиковать отчеты. Этим радостно воспользовались конторы вроде Россети, ФСК ЕЭС.

Но позвольте, как же он служил в очистке? Какой смысл в ГОСА, если доступ к отчетам будет только у инсайдеров, а от инвесторов и спекулянтов важная информация будет СКРЫТА. Неужели все будущие размещения, допки и IPO окончательно похоронены? Иностранцев никакими коврижками не заманишь, а от внутренних инвесторов отмахнулись, как от комаров.