У семьи, на мой взгляд, всегда есть две отдельные финансовые задачи: где жить и на что жить. Главная ошибка — пытаться закрыть их одним активом.

Я по-прежнему считаю, что своя квартира — это база. Не потому, что это лучший актив по доходности, а потому что собственное жилье дает семье устойчивость: предсказуемость, спокойствие и независимость от арендодателя. Это не столько инвестиция, сколько закрытие базовой потребности.

Но квартира сама по себе не решает вопрос текущих расходов. Даже если жилье есть, остаются продукты, коммуналка, медицина, обычный быт.

На графике хорошо видно, что стоимость аренды как маркер стоимости жизни со временем уходит выше фиксированного базового дохода вроде пенсии. И разрыв только растет.

Отсюда мой вывод: жилье и денежный поток — это две разные финансовые задачи.

Поэтому облигационный портфель я рассматриваю не как способ «припарковать деньги», а как инструмент создания независимого денежного потока для семьи. Особенно в период высоких ставок, когда долговой рынок позволяет собирать двузначную доходность и постепенно превращать капитал в источник регулярного кэша.

В начале года я решил провести для себя небольшой эксперимент: не тратить кэшбэк, который приходит с повседневных расходов, а раз в месяц переводить его на брокерский счёт и покупать фонд денежного рынка $LQDT (на мой вкус — это улучшенный вариант накопительного счета).

Идея была простой. Обычно кэшбэк воспринимается как что-то необязательное и быстро растворяется в следующих тратах. Мне стало интересно, что будет, если относиться к нему иначе — как к отдельному денежному потоку, который можно не проедать, а накапливать.

Как идут дела в цифрах:

• За январь я получил 9 958 ₽ (эффективная ставка от суммы трат: 5,65%)
• За февраль пришло 7 123 ₽ (эффективная ставка: 3,42%)
• За март суммарный кэшбэк составил 8 788 ₽ (эффективная ставка: 4,39%)

Итого за 3 месяца я направил в фонд 25 869 рублей кэшбэка. Сейчас стоимость позиции в $LQDT — 26 190 ₽, а чистый результат по счёту составляет +320 ₽ (это 1,22% вклада в общую сумму).

🏆 Мой личный ТОП-3 банков по доходности в марте:

Если февраль в портфеле прошел спокойно, то в марте пришлось проявить дисциплину и сделать несколько перестановок, чтобы не мириться с возросшими рисками и зафиксировать хорошие премии.

📊Доходность с 19.12.2025 по 02.04.2026:

• Публичный портфель: +6,68% (XIRR)
• Депозиты (среднее): ~4,39%
• LQDT: ~4,34%

Портфель продолжает уверенно обходить бенчмарки даже с учетом комиссий и пополнений.

🎯Движение к цели 10 млн ₽ к 2035:

• Сейчас: 2 417 392,37 ₽ из 10 000 000 ₽ (24,2% пути)
• Вложено: 2 290 000 ₽ (+30 000 ₽ в марте)
• Прирост за март: +48 022 ₽
• Общий прирост: +127 392,37 ₽

💼 Что изменилось в портфеле:

1. Продажа КАМАЗ (RU000A10CQ77)

Продал выпуск БП16 прямо в день даунгрейда. Мой подход прост: я не для того собираю качественный портфель, чтобы принимать ухудшение рейтинга без пересмотра позиции. Риск должен быть оправдан доходностью, здесь я этого уже не увидел. Дисциплина важнее «веры в эмитента».

2. Участие в первичке ГТЛК (RU000A107CX7)

Поучаствовал в размещении. При текущей КС 15% купон 16,25% с ежемесячными выплатами выглядит привлекательно на горизонте 4 лет. Да, есть амортизация, но это все равно хороший способ зафиксировать высокую премию.

Продолжаем разбирать квартирный вопрос на примере моего публичного портфеля. Напомню дилемму: нам предстоит расширение из двушки в трешку. Цена вопроса — около 5 млн рублей разницы.

Брать сейчас ипотеку на 5 млн при текущих ставках, выдергивая деньги из рабочего портфеля — это добровольное финансовое харакири даже под ставку 16,9%. Возникает выбор: перекреститься и запрыгнуть в дорогую ипотеку прямо сейчас, или рационально потерпеть до 2028–2029 года, заставив капитал агрессивно работать?

Адепты секты «Бери сейчас, а то подорожает» пугают инфляцией. Я предпочитаю цифры, поэтому свел исторические данные за 10 лет (включая полные итоги завершившегося 2025 года) на один график.

Что мы видим?

1. Аномалия 2020-2022. Да, бетон показал сумасшедшую доходность (в пике свыше 23% в год). Но давайте будем честными: это была накачка рынка стероидами в виде массовой льготной ипотеки (выделил этот период бежевым).
2. Новая реальность. Льготную лавочку прикрыли, дешевых денег нет, рынок вторички предсказуемо остывает.

Мне 38 лет. Мы с семьей живем в двушке, но давно понимаем — нам тесно, нужно расширяться до трёшки или четырёшки. Разрыв в стоимости между нашей текущей квартирой и целевой — около 5 млн рублей.

Сразу оговорюсь: прямо сейчас вопрос о немедленной покупке не стоит. До конца года у нас жесткий фокус — мы спокойно закрываем текущий кредит на автомобиль, взятый под смешные по нынешним меркам 8% в далеком 2020 году. Гасить такие дешевые деньги досрочно сейчас нет никакого математического смысла.

Поэтому настоящая дилемма ждет нас в 2027 году. И она разрывает мне мозг.

Публично мой капитал сейчас составляет около 3,5 млн рублей (2,3 млн на инвестиционных счетах и 1,2 млн — финансовая подушка). Любой диванный аналитик скажет: «В чем проблема? Продай старую квартиру, выгреби эти 3,5 млн со счетов, возьми крошечную ипотеку и живи спокойно!»

Но я системный человек. И у меня есть железные правила:

• Подушка в 1,2 млн неприкосновенна. Это безопасность семьи, а не первый взнос по ипотеке.

Запустил для себя простой эксперимент: перестал тратить кэшбэк на повседневные мелочи и начал раз в месяц переводить его в LQDT — фонд денежного рынка.

Зачем это делаю:

• не “проедать” кэшбэк незаметно;
• формировать из него отдельный резерв;
• посмотреть, может ли даже такой небольшой денежный поток дать ощутимый результат на дистанции.

Правила:

• раз в месяц фиксирую сумму кэшбэка;
• 100% перевожу на брокерский счёт;
• покупаю на эти деньги LQDT;
• отдельно отслеживаю пополнения и результат.

Январь:
Получил 9 958,25 ₽ кэшбэка.
Перевёл на брокерский счёт 16 февраля и полностью направил в LQDT.

Февраль:
Получил ещё 7 123 ₽ кэшбэка.
Перевёл на счёт 15 марта и также полностью направил в LQDT.

Эффективная ставка кэшбэка за февраль — 3,42%.

После сильного января февраль выглядит чуть скромнее, но сумма всё равно уже заметная — особенно если воспринимать кэшбэк не как случайный бонус, а как отдельный денежный поток.

Самые доходные категории февраля:

1. Супермаркеты - 1 807 ₽ (2,56%)

Прочитал книгу Анара Бабайкина «На пенсию в 35» (вторая редакция, 2025 года). 

И, если честно, больше всего мне в ней откликнулась не инвестиционная часть как таковая, а эмоциональная и поведенческая.

Для меня это книга не столько про то, “во что вложить деньги”, сколько про то, как вообще выстроить зрелое отношение к деньгам, потреблению и финансовой свободе.

Одна из главных мыслей, которую я из неё вынес: капитал обычно строится не за счёт какого-то одного удачного решения, а за счёт системы — регулярности, дисциплины, длинного горизонта и умения не срываться в лишнее потребление.

И это, как мне кажется, очень важный акцент. Потому что на практике многим не столько не хватает знаний об инвестициях, сколько мешают эмоции:

— желание быстрых результатов

— сравнение себя с другими

— стремление “выглядеть успешным”

— тревога, из-за которой сложно держаться выбранного курса

Ещё одна мысль, которая мне особенно близка, — про недвижимость.

Февраль прошёл спокойно — без ротаций и резких движений.

Доходность с 19.12.2025 по 28.02.2026:

• Публичный портфель: +4,01% (XIRR)

• LQDT: +3,03%

• Депозиты: +3,01%

Портфель продолжает обгонять и LQDT, и депозиты — что особенно приятно, потому что портфель пополняемый (в феврале было пополнение на +30 000 ₽), а при покупках всё равно есть комиссионные издержки.

Движение к цели 10 млн ₽ к 2035:

Сейчас: 2 332 363,63 ₽ из 10 000 000 ₽ (23,3%)

Вложено: 2 260 000 ₽ (+30 000 ₽ в феврале)

Прирост: +34 364 ₽ за февраль

Общий прирост: +72 363,63 ₽

Важно про цифры:

27 февраля купоны (~6 000 ₽) «вышли» из НКД и перешли в статус ожидания выплаты — из‑за этого стоимость портфеля на короткий момент выглядит чуть ниже/скромнее. После фактического зачисления купонов ситуация нормализуется.

Изменения в портфеле за февраль:

• Ротаций не делал

• Были только докупки текущих выпусков

Топ‑5 бумаг портфеля по доходности (со старта публичного портфеля):

У Канемана в книге “Думай медленно, решай быстро” есть простая идея: в голове живут два режима:

Система 1 — быстрый «автомат»: эмоции, привычки, импульсивные действия
Система 2 — медленный «вдумчивый режим»: посчитать, сравнить, подумать, проанализировать

В результате как в учебниках по финансам инвестирует «экон» (Econ) — идеальный рациональный персонаж: всё считает, не нервничает, не дергается на новости и всегда действует по плану. А на реальном рынке инвестирует «гуман» (Human) — живой человек: устал, прочитал заголовок, увидел просадку, словил FOMO и сделал лишнее движение. После прочтения я выделил из книги ключевые советы по активации «вдумчивого режима» (Система 2 по Канеману), чтобы вовремя включить предохранитель и заблокировать своего «гумана». 

1) Ставим «предохранитель» от импульса

Пауза 24 часа перед сделкой

Не принимаю решения по новостям дня

Стратегию меняю только по расписанию (например, раз в квартал)

У Канемана в книге “Думай медленно, решай быстро” есть простая идея: в голове живут два режима:

Система 1 — быстрый «автомат»: эмоции, привычки, импульсивные действия
Система 2 — медленный «вдумчивый режим»: посчитать, сравнить, подумать, проанализировать

В результате как в учебниках по финансам инвестирует «экон» (Econ) — идеальный рациональный персонаж: всё считает, не нервничает, не дергается на новости и всегда действует по плану. А на реальном рынке инвестирует «гуман» (Human) — живой человек: устал, прочитал заголовок, увидел просадку, словил FOMO и сделал лишнее движение. После прочтения я выделил из книги ключевые советы по активации «вдумчивого режима» (Система 2 по Канеману), чтобы вовремя включить предохранитель и заблокировать своего «гумана». 

1) Ставим «предохранитель» от импульса

Пауза 24 часа перед сделкой

Не принимаю решения по новостям дня

Стратегию меняю только по расписанию (например, раз в квартал)