В предыдущей таинственно исчезнувшей моей заметке на заявленную тему, где я хотел рассказать свою методологию принятия решений при создании и тестировании даже самых простых портфельных стратегий, лесная братва бездумно накидала мне в комментах первое, что им приходило в голову, вместо того, чтобы задавать правильные вопросы или вести конструктивную дискуссию. 

Одно из наиболее конструктивных замечаний было примерно следующего содержания: ты использовал текущий топ-50 индекса sp500, а не тот, что был на дату торговли. Списки тогда были другие и вообще ты теоретик голож@пый, который ничего не смыслит в биржевых делах, так что пнх. 

Аргумент, что текущие бумаги были выбраны для упрощения расчетов и логику принятия решений при проектировании портфеля это не меняет, принят не был. Ну ок. 

В части 2(текущей) размышлений не будет по описанным выше причинам, только результаты бэктеста с ежегодной ротацией бумаг по топ-50 капитализации индекса sp500. Идея была в том, что можно постараться обогнать индекс даже с применением условно простых подходов, если немного покрутить, а не вот то, что большинство подумало.

Добрых вечеров. 

Пока гуру инвестиций и тролли отходят от конференции и вялых парусов, решил накинуть вам пользы (хотя кому как, конечно). Очень не хватает мне постов МолчаливогоБоба. Кто на связи с ним, скажите — пусть возвращается! 

Мосбиржа в своих постах уже в открытую стебется над источником комиссионных — шумотрейдерами и шумоинвесторятами: 

Почему-то в последнее время стали сильно распространены на сл купидержачные подходы с довнесениями с зарплаты, хотя мне данный подход кажется абсолютно странным в текущих реалиях. 

Хотя бы потому, что даже исходя из названия buy and hold уже понятно, откуда это пришло и для какого рынка предназначено. Об этом очень много написано в книгах — западных книгах про Американский рынок фондовый: 

Московская биржа (MOEX) — анализ компании.

Сводка:

• Московская биржа продемонстрировала сильные финансовые результаты в 2024 году: чистая прибыль выросла на 30,3% до 79,2 млрд руб., операционная рентабельность достигла 71,9%.

• 26 июня 2025 года состоялось повторное ГОСА, где акционеры утвердили дивиденды в размере 26,11 руб. на акцию (13,1% дивидендная доходность), что составляет 75% от чистой прибыли 2024 года.

• Компания демонстрирует высокую рентабельность капитала (ROE 26,15%), но мультипликаторы остаются выше исторических значений.

• Основные драйверы роста: расширение времени торгов (включая выходные дни), высокая активность частных инвесторов, рост процентных доходов на фоне высоких ставок ЦБ.

Финансовые показатели

• Рентабельность по EBITDA:71,9%

• Соотношение расходов к доходам (CIR):31,9%

• ROE:26,15% (LTM), что значительно превышает средние показатели по сектору

• ROA:0,6%
  
  

Приветствую, алго-господа и алго-подруги. 

Сам торгую понемногу, много читаю и наблюдаю за результатами коллег из публично доступных. 

Сложившаяся ситуация в трендовых стратежках на валюте и рядом за последнее время радовать вряд ли может кого-то из участвующих, поэтому хотелось бы прочитать ваше мнение. 

Будете перенастраивать алгоритмы или нет, как долго это, на ваш взгляд, продлится, и как обычно кто виноват и что делать? :) 

В качестве бенча для своих трендовых наблюдаю за рядом доступных стратегий, торгующих также тренды на срочке в брокере Ф.

Ситуация последнего времени заставляет немного попереживать, ибо все заложенное в цене начало превращаться в растянутую нитку без намеков на улучшение (пока). 

Есть ощущение, что объемы почти никто не режет, а значит есть ожидания улучшения ситуации в ближайшее время. Вот об этом почитать и хотелось бы от вас.

Вот так с трендовыми в последнее время на ниточных (из тех, кого смотрю):

Ола! 

Аэрофлот (AFLT) демонстрирует восстановление операционных показателей: пассажиропоток в 2024 году вырос до 55,3 млн человек (+17% г/г), загрузка кресел достигла 89,6%.

Финансовые результаты улучшаются: чистая прибыль за 2024 год составила 58,5 млрд руб. против убытка 41,4 млрд руб. в 2023 году.

Компания завершает урегулирование вопросов с арендованными самолётами: ожидается подписание соглашений по последним 36 воздушным судам до июля 2025 года.

Ключевые риски: высокая долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA 2,79x), зависимость от государственной поддержки, волатильность цен на авиатопливо.

Маржинальность:Рентабельность по чистой прибыли — 6,8% (2023: 1,7%), операционная маржа — 11,6%.

Долговая нагрузка:Net Debt/EBITDA 2,79x (приемлемый уровень <3,0x), Debt/EBITDA 2,79x.

Привет! 

Сабж: 

Вечерняя дополнительная торговая сессия, АО + дополнительная сессия выходного дня, АО + утренняя дополнительная торговая сессия, основная торговая сессия будут составлять Единый торговый день.

Мосбиржа с 9 августа запустит торги на срочном рынке в выходные дни. Об этом на полях ПМЭФ-2025 в интервью «РБК Инвестициям», которое выйдет в ближайшее время, сообщил управляющий директор по продажам и развитию бизнеса торговой площадки Владимир Крекотень. Сделки будут проводиться со всеми фьючерсами, кроме валютных, а с опционами — в адресном режиме, который недоступен частным инвесторам.

«9 августа мы запустим торги выходного дня на срочном рынке. Это будут фьючерсы на все инструменты, кроме валютных пар. Таким образом, на выходных будут проходить торги акциями, паевыми инвестфондами и фьючерсами. Сделки на рынке опционов также будут проводиться, но только в адресном режиме», — сказал Крекотень.

По его словам, торги на срочном рынке будут проходить с 9:50 до 19:00 мск. Топ-менеджер площадки также подчеркнул, что по выходным на срочном рынке с целью защиты инвесторов будет действовать ряд особенностей:

Добрых вечеров, господа! 

Сабж:

Краткое резюме

• Российская экономика демонстрирует признаки замедления: рост ВВП в I квартале 2025 года составил 1,4% в годовом выражении, что ниже показателей 2023-2024 годов (3,6% и 4,1% соответственно).
• Банк России 6 июня впервые за восемь месяцев снизил ключевую ставку на 100 б.п. до 20%, отметив снижение инфляционного давления и постепенное возвращение экономики к сбалансированному росту.
• Рубль укрепился к основным валютам: курс доллара на 19 июня 78,72 руб., евро — 90,31 руб., юаня — 10,87 руб..
• ФРС США на заседании 17-18 июня сохранила базовую ставку на уровне 4,25-4,5% четвертый раз подряд, отметив уверенный рост экономики и стабильность на рынке труда.
• В Санкт-Петербурге 18 июня стартовал ПМЭФ-2025, ключевая тема которого — «Общие ценности — основа роста в многополярном мире».

Россия: ключевые события и показатели

Макроэкономика

• ВВП: В I квартале 2025 года рост составил 1,4% в годовом выражении, но сократился на 0,4% к уровню IV квартала 2024 года. Прогноз «Эксперт РА» на 2025 год — рост на 1,4%, Минэкономразвития ожидает 2,5%, ЦБ — 1-2%.

Приветствую! 

Давайте посмотрим следующую компанию в моем списке наблюдения — НОВАТЭК (тикер NVTK)

• НОВАТЭК (NVTK) завершил 2024 год с ростом выручки и чистой прибыли, несмотря на давление санкций и рост долговой нагрузки.
• Компания остаётся крупнейшим независимым производителем газа в России с устойчивой рентабельностью и низкой долговой нагрузкой относительно EBITDA.
• Основные драйверы: рост производства СПГ, девальвация рубля, экспортные поставки, а также запуск новых мощностей.
• Ключевые риски — санкционное давление, рост налоговой нагрузки, высокая волатильность на сырьевых рынках, проблемы с логистикой СПГ.

Финансовые показатели (2024, МСФО)

Добрый день, Gregori. 

Ответ на https://smart-lab.ru/blog/1167513.php

В комменте к посту развернуто написать не получилось из-за ограничений смартлабика, поэтому здесь отдельным постом.

Ваша текущая ситуация через аутстаффинг означает, что вы являетесь штатным сотрудником компании-провайдера аутстаффинга, которая, в свою очередь, предоставляет ваши услуги компании-клиенту. С точки зрения трудового и налогового законодательства, ваши отношения регулируются трудовым договором с провайдером. Именно поэтому все «плюшки» (ДМС, спорт, страхование и т.д.) были у вас на предыдущей работе, где вы были штатным сотрудником непосредственно клиента, а сейчас их нет, так как ваш работодатель – другая компания.

Это самый важный момент, который необходимо учитывать при выборе любой формы, кроме трудового договора. Налоговые органы очень внимательно отслеживают случаи, когда гражданско-правовые отношения (договор оказания услуг, подряда) фактически подменяют трудовые. Если налоговая докажет, что ваши отношения с клиентом по сути являются трудовыми (даже если формально заключен договор с ИП/самозанятым/ООО), то последствия могут быть серьезными:

• СПБ Биржа (SPBE) в 2024 году показала восстановление чистой прибыли (+57% г/г), несмотря на существенное сокращение выручки и операционных доходов.

• Основная причина роста прибыли — снижение расходов, рост процентных доходов и разовые прочие доходы, при этом операционная деятельность остаётся под давлением.

• Мультипликаторы SPBE остаются выше среднерыночных, дивиденды не выплачиваются, свободный денежный поток отрицательный.

• Ключевые риски: зависимость от регуляторных решений, ограниченная ликвидность, высокая доля заблокированных активов.
  
  

Баланс и структура капитала

1. Совокупные активы:90,16 млрд руб. (2023: 112,9 млрд руб.) — снижение связано с выплатами по заблокированным бумагам.

2. Собственный капитал:21,40 млрд руб. (2023: 20,95 млрд руб.), рост на 2,2%.

3. Денежные средства и эквиваленты:14,56 млрд руб. (2023: 30,48 млрд руб.), снижение на 52%.

4. Финансовые обязательства:67,45 млрд руб. (2023: 90,74 млрд руб.), снижение на 25,7%.