Российский рынок славится дивидендами, хотя на нем не так много тех, кто может каждый год увеличивать свои выплаты.

Просто у нас что ни год, так какая-нибудь неприятность — то очередные санкции, то падение цен на нефть, то финансовый кризис. Вот и прошлый год не стал исключением, правда в этот раз в качестве «лебедя» выступила высокая ключевая ставка.

Если добавить сюда повышение налогов и укрепление рубля, то становится понятно, почему многие отказались от дивидендов. Хотя есть и те, кто в этом году смогут нарастить свою прибыль, а значит могут заплатить и более высокие дивиденды.

Что же это за дивидендные монстры? :)

✅ Сбербанк. За прошлый год выплатит 34,8 рублей на акцию (11% доходности). В этом году результаты будут еще лучше — если банк сохранит набранный темп, то заработает 36,5 рублей на акцию (при ROE = 22,7%). Неплохо в текущих условиях.

✅ Ленэнерго -ап. Прошлый год был рекордным по прибыли, поэтому и дивиденды стали рекордными — 25,95 рублей на акцию (11,8% доходности). У компании нет долгов, зато есть план по повышению тарифов — а значит и прошлогодний рекорд будет побит.

( Читать дальше )

Мало кому из нас нравятся летучие мыши — ведь они довольно мерзкие, вонючие, и вроде как разносят страшные и опасные вирусы.

На самом деле мы многого о них не знаем, но одно можно сказать точно — от них гораздо больше пользы, чем вреда. Рукокрылые поедают огромное количество насекомых, которые в противном случае доставили бы нам очень много проблем.

Например, мыши-кожаны поглощают до шестисот комаров в час, а нетопыри за ночь съедают до трех тысяч насекомых. Так же они разносят семена многих растений — без них не было бы диких бананов, манго, фиников, авокадо и т. д.

Поэтому когда в США начали истреблять летучих мышей, то фермеры лишились до трети своего урожая. А случилось это из-за того, что несколько человек умерло от их укусов — и хотя от оленей погибает больше людей, войну объявили именно рукокрылым.

Издание The New Yorker описывало такую историю:

«В Техасе одному фермеру сказали, что если он не убьет летучих мышей, живущих в пещере на его земле, то его семье и его скоту грозит заражение бешенством. Поверив местным властям, фермер залил пещеру керосином и поджег ее.

( Читать дальше )

На Ближнем Востоке снова неспокойно — Израиль нанес серию ударов по Ирану, после чего тот начал ответные действия.

И если сначала под удар попадали военные объекты, то теперь дошло дело и до объектов инфраструктуры. В первую очередь это НПЗ, нефтедобыча и хранилища — а учитывая объемы иранской добычи, с рынка может уйти до 10% нефти.

При этом Иран уже озвучил свою главную «опцию» — если Израиль не прекратит эти удары, то иранцы заблокируют Ормузский пролив. Для энергетического рынка это станет катастрофой, ведь через него проходит до 40% всей мировой нефти.

На этом фоне нефть поднялась до 75 долларов за бочку… и это далеко не предел. Эксперты утверждают, что «черное золото» может взлететь до 130 долларов, а некоторые вообще говорят о 200-300 долларах. Хотя это уже что-то из разряда фантастики :)

Как бы там ни было, текущие цены уже выглядят неплохо — особенно если сравнить их с недавними 58 долларами за баррель. Вот и наши нефтяники заметно оживились — акции Лукойла выросли на 2,5%, Татнефти — на 4%, а Роснефти — сразу на 5%.

( Читать дальше )

Перед тем как начать актерскую карьеру, Стив Мартин приобрел славу одного из лучших стендап-комиков в истории.

Еще в юном возрасте он понял, что комедия станет делом всей его жизни. И успех пришел к нему довольно быстро — уже к концу 1970-х годов он стал известен на всю страну, а два его комедийных альбома получили премии «Грэмми».

Казалось бы, нужно пожинать плоды этого успеха, но уже в 1981 году Мартин ушел из стендапа. Вот как он объяснил свое решение:

«Хотя моя слава продолжала расти, я начал испытывать депрессию, изоляцию и творческую скуку. Я стал слишком знаменитым, чтобы спокойно выйти на улицу, и все мои свидания прекратились. Меня как будто отрезали от цивилизации.

Во время выступлений было весело, но потом я возвращался в отель, где охрана быстро проводила меня в номер. Там я сидел и думал о жизни. Можно было пригласить друзей, но я был слишком измучен, чтобы общаться. Это был самый одинокий период моей жизни».

Не все могут справиться с амбициями и бешеной популярностью… Вот и у Мартина появились неудовлетворенность, приступы тревоги и депрессия. Несколько пустых мест на концерте причиняло ему больше боли, чем радость от полного зала.

( Читать дальше )

Июнь радует нас новыми размещениями — выпусков выходит так много, что они просто не влезут в один список :)

Поэтому я разбил их на две части — первая выйдет сегодня, а вторая — в конце месяца. В мою подборку вошли простые (без амортизации и оферты) и относительно надежные бумаги (рейтинг выше BBB+). В начале будут «фиксы», а после — флоатеры и валютная облигация.

✅ Ростелеком 001Р-17R (фикс)

• ISIN: RU000A10BSL5
• Купон (от номинала): 16,5%
• Выплаты (раз/год): 12
• Доходность YTM: 17,25%
• Погашение: 29.06.2027
• Рейтинг: АА+(RU) от АКРА, ruAAА от Эксперт РА

Крупнейший провайдер цифровых услуг и решений, знакомый всем и каждому. У выпуска издевательски низкий купон — на 3,5% ниже ключевой ставки. Не забываем еще и про налоги.

✅ Хэндерсон 001Р-01 (фикс)

• ISIN: RU000A10BQC8
• Купон (от номинала): 19,5%
• Выплаты (раз/год): 12
• Доходность YTM: 18,47%
• Погашение: 24.05.2027
• Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА

Крупнейший производитель мужской одежды, владеющий собственной сетью магазинов. Если честно, доходность для подобного рейтинга не радует.

( Читать дальше )

Пришло время очередного пополнения — сегодня я закину на счет 15 тысяч, плюс потрачу часть денег из фонда Ликвидность.

Так выглядит портфель утром 13 июня:

Стоимость отдельных акций снизилась до 790'500 рублей (вместе со сдачей от продаж). В то же время стоимость фонда TMOS равняется 73'297 рублям — то есть, я обгоняю этот фонд примерно на 7%:

( Читать дальше )

Я впервые прочитал «Миллионера по соседству» тогда, когда всерьез заинтересовался фондовым рынком.

В то время мне казалось, что я знаю, как выглядят и как ведут себя богатые люди. Поэтому книга стала для меня откровением, ведь ее основная мысль заключается в том, что миллионер — это совсем не тот, кем вы его считаете.

Такие люди живут не по средствам, ведут бюджет и думают наперед, не покупают безумные предметы роскоши и инвестируют в различные активы. Миллионеры умеют считать деньги и скорее купят «Форд», чем какой-нибудь «Бентли».

Ну и самый главный фактор богатства — это работа на себя или владение собственным бизнесом. В книге есть такая статистика — самозанятые составляют около 20% работников в США, но на их долю приходится две трети миллионеров.

И это не какие-то крутые и модные стартапы :) Клуб «двух запятых» в основном владеет скучными, но стабильными и прибыльными компаниями — химчистками, ритуальными агентствами и парикмахерскими; оказывает услуги по вывозу мусора и т. д.

( Читать дальше )

В 1964 году в Нью-Йорке случилась беда — там была убита молодая женщина, и это убийство вызвало широкий резонанс.

Все дело в том, что убийца целых полчаса преследовал свою жертву, и все это время она звала на помощь. Причем это не был какой-то пустырь — трагедия произошла в спальном районе, поэтому ее свидетелями стали 38 человек.

Никто из них не позвонил в полицию… Ни один человек не попытался ей помочь — все просто наблюдали из окон и ждали, чем же это закончится. Вот как объяснил эту ситуацию Эйб Розенталь, который в то время работал в New York Times:

«Никто не может сказать, почему ни один из нихне поднял трубку, когда мисс Дженовиз подвергалась нападению, потому что они сами не могут этого объяснить. Можно предположить, что их апатия была своего рода защитной реакцией на жизнь в большом городе.

Это вопрос психологического выживания человека, окруженного миллионами других людей.И единственный путь достичь этого — почти полностью игнорировать всех вокруг. Равнодушие к соседу и его проблемам — это условный рефлекс всех живущих в крупных городах».

( Читать дальше )

Российский рынок продолжает падать — вчера он снизился еще на 0,5%, хотя в моменте его падение было гораздо больше.

И если в пятницу это была фиксация прибыли, то сейчас на него давят все новые и новые факторы. Начнем с того, что ЕС готовит очередной пакет санкций — все это уже превратилось в рутину, однако инвесторы все равно переживают.

Главный удар вновь придется по нефтяникам — еврокомиссары хотят снизить «потолок цен», отказаться от наших нефтепродуктов и «ограничить» еще 77 танкеров. При желании все это можно обойти, но издержки компаний вырастут еще больше.

А ведь в этом секторе и так полно проблем — на него давят крепкий рубль, высокая ставка, налоги и прочее. Несмотря на слабые отчеты, рынок старался этого не замечать — но вот инвесторы наконец прозрели, и в нефтяниках прошла волна распродаж.

Еще одной неприятной новостью стала ситуация с бюджетом. С такой рублебочкой это было ожидаемо, хотя его дефицит все равно поражает — за 5 месяцев он составил 3,4 трлн. рублей. А раз с нефтью все плохо, то эту дыру придется затыкать чем-то другим..

( Читать дальше )

Банк России впервые за три года снизил ставку — правда в реальном выражении ДКП все равно остается очень жесткой.

Поэтому такое снижение мало кому поможет, хотя если к концу года ставка упадет до 16-17%, то у этого процесса будут свои бенефициары. И это вовсе не компании-должники, которые за эти годы лишь нарастили долговую нагрузку.

Так что смотреть лучше на тех, кто крепко стоит на ногах, и чей бизнес как-то связан с ключевой ставкой. В первую очередь это банки, которые смогут слегка распустить свои резервы, а во вторую — те компании, которые получат от этого прямую выгоду.

Так кто же реально выиграет от снижения ставки?

✅ Сбербанк. Этот гигант и так чувствует себя неплохо, хотя его резервы за год выросли с 48 до 153 млрд. рублей. Каждое снижение ставки — это высвобождение части этой суммы, после чего деньги пойдут на получение прибыли.

✅ Т-Технологии. Тут история во многом похожа, хотя есть и свои нюансы. Цена этих акций зависит от рентабельности — если она поднимается выше 30%, то это уже не обычный банк, а уникальная история роста. И снижение ставки должно с этим помочь.

( Читать дальше )