Северсталь отчиталась по МСФО за полгода, а Русагро представила «операционку» за 2-й квартал. Вместе с аналитиками МР разбираем показатели компаний

🔹Северсталь (CHMF)

МСар = ₽1,2 трлн

Р/Е = 7

Результаты

— выручка: ₽409 млрд (+21%)

— EBITDA: ₽126,5 млрд (+6%)

— чистая прибыль: ₽83,3 млрд (-21%)

— FCF: ₽57,5 млрд (-5%)

— инвестиции: ₽39,7 млрд (+60%)

— чистый долг/EBITDA: -0,19х (-0,77х за 1п2023)

Компания отмечает, что выручка увеличилась из-за роста средней цены реализации и благодаря консолидации результатов металлосервисной корпорации «А Групп», которую Северсталь приобрела в апреле этого года. FCF снизился из-за роста инвестиций и оттока денежных средств на пополнение оборотного капитала.

👉Мы уже говорили, что Северсталь ждут крупные вложения

Производство чугуна за полугодие снизилось до 4,7 млн тонн (-15%) из-за ремонта одной из доменных печей, стали — до 5,2 млн тонн (-8%). Продажи стальной продукции за тот же период упали до 5,1 млн тонн (-6%) из-за снижения продаж полуфабрикатов до 20 тыс. тонн (-97%) во время ремонтов. 

Микрофинансовая компания представилаоперационные результаты за 2 квартал

Займер (ZAYM)

МСар = ₽18 млрд

Р/Е = 3

📊Результаты

— объем выдачи новым клиентам: ₽1,2 млрд (+31%)

— объем выдачи повторным клиентам: ₽12,6 млрд (+3%)

— общий объем выдачи: ₽13,2 млрд (+5%)

По словам гендиректора Займера Романа Макарова, 62% клиентов, взявших первый займ в 1 квартале, уже обратились за последующими займами.

Бумаги Займера (ZAYM) растут на 4%.

🚀Мнение аналитиков МР

Компания продолжает инвестировать в привлечение новых клиентов, чтобы поддерживать и наращивать объем выдач. Вероятно, мы увидим это в росте расходов на маркетинг.

А вот слабая динамика по повторным клиентам обусловлена тем, что ЦБ ужесточает условия для микрофинансовых организаций. Доля заемщиков с высокой долговой нагрузкой в портфеле должна снижаться. При этом в 3 квартале условия станут еще жестче, поэтому вряд ли этот показатель будет сильно расти в ближайшее время.

Саратовский НПЗ — небольшой нефтеперерабатывающий завод, который ежегодно превращает в бензин и дизельное топливо семь миллионов тонн нефти. Компания зарабатывает только на переработке нефти.

Саратовский НПЗ — 90% дочка Роснефти. Сырье нефтедобывающего гиганта Саратовский НПЗ и перерабатывает, причем — на давальческой основе. Что это значит? Смотри видео!

Также из этого видео ты узнаешь:
1:17 — историю Саратовского НПЗ
1:52 — конкурентные преимущества Саратовского НПЗ
2:09 — риски компании
2:40 — что будет с бизнесом Саратовского НПЗ


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Данное видео демонстрируется исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией, рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг, а также не является предложением, обязательством, побуждением к совершению каких-либо действий на финансовом рынке.

Очередная подборка компаний, которые заплатят дивиденды уже на этой неделе.

Не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра. 

🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!

*Доходность указана на момент создания таблички.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Мосбиржа поделилась статистикой по инвестициям физлиц в прошлом месяце

❗️Итоги:

— 32,4 млн физлиц с брокерскими счетами (+446 тыс. человек за месяц);

— 57,7 млн брокерских счетов (+942 тыс.);

— 5,8 млн ИИС (+5,5 тыс.);

— ₽4 млрд вложено в акции;

— ₽52 млрд вложено в облигации.

За все 1-е полугодие частные инвесторы вложили в ценные бумаги на Мосбирже более ₽0,5 трлн.

⚖️Доля частных инвесторов составляет:

— 73% в акциях;

— 35% в облигациях;

— 11% на спот-рынке валюты;

— 55% на срочном рынке.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Инвестхолдинг отчитался за 1 квартал по МСФО

АФК Система (AFKS)

МСар = ₽218 млрд

🔹Результаты

— выручка: ₽273 млрд (+25%)

— скорректированная OIBDA: ₽69,7 млрд (+7%)

— чистая прибыль: ₽1,5 млрд (-90%)

— капзатраты: ₽39 млрд (+52%)

— чистые финобязательства: ₽268,6 млрд (+4%)

Бумаги АФК Система (AFKS) падают на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет компании малоинформативен: часть показателей дается без динамики за прошлый год и без объяснения их изменений.

Из-за этого точно сказать, почему прибыль упала так сильно, невозможно. Можно предположить, что во всем виноват рост процентных расходов, однако на деле факторы могут быть разные.

Мы ожидаем, что прибыль АФК Системы в этом году продолжит падать, поскольку долг у компании большой, обслуживать его как-то надо, а это «вылетает в копеечку» при текущих высоких ставках.

С учетом нынешней конъюнктуры мы негативно смотрим на инвестиции в акции компании. При этом есть вероятность, что спекулятивно котировки могут вырасти, если все больше «дочек» АФК Системы будут выходить на IPO. 

Курс российской валюты по-прежнему сильно не меняется, а на носу очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Что будет с рублем и каких шагов ждать от регулятора — рассказывают аналитики МР.

💵Импорт насущный

Рынок адаптируется к ограничениям в отношении НКЦ и Мосбиржи, которые сделали невозможной биржевую торговлю долларом и евро. Волатильность рубля постепенно снижается. 

Мы пересмотрели некоторые наши прогнозы. Сейчас считаем, что рубль будет более крепким из-за снижения импорта и проблем с платежами. 

В базовом сценарии импорт может просесть на 10% в 3 квартале и начнет постепенно восстанавливаться уже в 4-м. Поэтому рубль до конца года, по нашему мнению, останется стабильным и в среднем составит ₽12,2 за юань, ₽89 за доллар и ₽96 за евро.

А вот если проблемы с импортом не удастся быстро решить, то курс будет слабее — ₽13 за юань, ₽95 за доллар и ₽103 за евро. Если они и вовсе усугубятся, то рубль вполне может пойти на ₽11-11,5 за юань, ₽80-85 за доллар, ₽86-91 за евро. В этом сценарии власти могут задействовать меры для сдерживания укрепления рубля.

Большой зеленый банк отчитывается по РСБУ за 1 полугодие

Сбер (SBER)

МСар = ₽7,3 трлн

Р/Е = 5

Р/В = 1

📊Результаты

— чистый процентный доход: ₽1,2 трлн (+17%)

— чистый комиссионный доход: ₽354 млрд (+10%)

— чистая прибыль: ₽769 млрд (+6%)

— рентабельность капитала: 22,9%

— активные физлица: 109 млн (+0,5 млн с начала года)

— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 82,7 млн (+0,9 млн с начала года)

— розничный кредитный портфель: ₽16,8 трлн (+8% с начала года)

— ипотечный портфель: ₽10,7 трлн (+6% с начала года)

По словам главы банка Германа Грефа, в июне Сбер привлек рекордный с начала года объем средств физлиц в размере около ₽900 млрд.

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти не реагируют на отчет.

🚀Мнение аналитиков МР

Очередной отчет, в котором Сбер показывает, что у него все идет хорошо.

При этомприбыль растет немного скромно из-за того, что операционные расходы увеличиваются быстрее доходов. По итогам года мы ожидаем, что чистая прибыль вряд ли покажет взрывной рост. Скорее он составит 5-10%. 

Котировки Brent за неделю выросли выше $86 за баррель. Что будет дальше и как на этом заработать инвестору, рассказывает аналитик Market Power Илья Иванов.

🔶 Три фактора роста 

Нефть дорожает, во-первых, на среднесрочном дефиците “черного золота”. Отчеты международных агентств ОПЕК и EIA сходятся на том, что профицит рынок перейдет только в следующем году. 

Во-вторых, краткосрочно на цены повлияло возможное расширение конфликта на Ближнем Востоке на территорию Ливана. И, в-третьих, сейчас сезон более высокого спроса на нефтепродукты. В США вообще прогнозируют, что будут ездить в этом году на 5% больше, и это тоже, само собой, поддерживает цены. 

🔶 Три стратегии инвестирования 

1️⃣Возьмем трех нефтяных китов: Татнефть, Башнефть и Газпром нефть. Они ориентируются на внутренний рынок и переработку. Башнефть вообще больше перерабатывает, чем добывает.  

Сейчас для этих компаний складывается очень хорошая конъюнктура. Напомню: не так давно продлили разрешение на экспорт бензина, что позитивно, потому что экспортные цены выше внутренних.

ВЭБ.РФ — российская государственная корпорация, основная задача которой – развитие крупных проектов в России: кредитование и финансовая поддержка. По сути, ВЭБ.РФ – это большой государственный банк без конкурентов, который инвестирует в самые разные отрасли: от высоких технологий до инфраструктуры.

Корпорация поддерживает проекты всеми возможными способами: от покупки пакета акций компаний до лизинга и кредитов до гарантий и поручительств. ВЭБ.РФ берет деньги с размещения облигаций и привлекает депозиты из госбюджета под низкий процент.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:20 – историю ВЭБ.РФ
1:55 – конкурентные преимущества ВЭБ.РФ
2:26 – риски компании
2:58 – что будет с бизнесом ВЭБ.РФ


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power