Мизя Максим

Читают

User-icon
16

Записи

104

Индекс доллара есть, а индекса рубля - нет! Надо сделать

Индекс доллара есть, а индекса рубля - нет! Надо сделать

До отправки рубля в свободное плавание мы смотрели бивалютную корзину, потом все больше следили за долларом, теперь «токсичные валюты» продолжают использоваться для ценообразования наших товаров в рамках нетбэка, но основные торговые партнеры сменились и нужен инструмент для оценки курса рубля по более широкому кругу валют-партнеров.

Предлагаю создать Индекс Рубля – это средневзвешенный курс рубля по отношению к валютам основных торговых партнеров. Для удобства интерпретации использую обратный курс, т.е. чем выше индекс, тем дешевле рубль.

За базу взято 01.01.2021 года как достаточно устойчивый курс к основным валютам.

В индекс вошли следующие валюты:
🔹Китайский юань — 51,91 %
🔹Доллар США — 23,47%
🔹Евро — 17,24 %
🔹Белорусский рубль — 4,16%
🔹Казахский тенге — 2,30%
🔹Узбекский сум — 0,73%
🔹Армянский Драм — 0,18%

Откуда цифры:
🔹 Доли по CNY, USD, EUR получены из последнего отчета Банка России по финансовым рынкам за март 2024 года на основе удельных весов валют в экспорте и импорте с учетом номинальных объемов экспортно-импортных операций.



( Читать дальше )

Ждать ли гиперинфляцию? Какие есть предпосылки для роста и стабильности цен в России?



Страхи гиперинфляции в России:
— Виды инфляции в России в разные периоды: мы пережили все варианты
— В лучшие годы Россия была на грани галопирующей инфляции, а сейчас мы живем при ползучей
— Инфляция в России и ОФЗ. Парадоксально, но значительное время доходности были ниже инфляции, особенно в отсутствие на рынке нерезидентов
— Случаи гиперинфляции в мире за последние 100 лет
— Причины гиперинфляции с оценкой текущего состояния дел в России
— Как бороться с гиперинфляцией и к чему это приводило ранее


Еженедельный обзор рынков: золото падает, кто покупает акции на мосбирже, 14% доходность ОФЗ


В этом еженедельном выпуске:
• Данные платежного баланса укрепили рубль. Экспорт растет, импорт стагнирует
• Федеральный бюджет нарастил темп расходов. Аналитики опять экстраполируют — зря
• Курс доллара делает заявку на рост до 95-96 рублей
• Индекс доллара DXY укрепляется на сильной экономике США и высокой инфляции по сравнению с ЕС и Японией. Разница в ДКП стран определяет курсы
• Золото — попытка разворота, но требуется подтверждение
• Почему нельзя вводить золотой стандарт на примере ZiG — новой валюты Зимбабве
• Политические события вокруг Китая, итоги визита Дж. Йеллен
• Нефть не растет в зоне продаж несмотря на политический фон. Экономика пока важнее
• Цены биржевых товаров растут широким фронтом
• Распродажа госдолга (ОФЗ) на данных по инфляции. Пик инфляции в годовом выражении еще впереди
• Осторожно с альтернативными оценками инфляции
• Рынок заложил 16% ключевую ставку до сентября — оценка вмененной ставки ЦБ
• Кривая госдолга вновь стала описывать реалии рынка



( Читать дальше )

Еженедельный обзор рынков: спекулянты бегут из ОФЗ, акции ускоряют рост на падении облигаций, финал?



В этом еженедельнике:

— Рубль продолжит боковое движение в ближайшие месяцы
— Влияние дополнительных нефтегазовых доходов на валютные интервенции нейтрально для рубля
— Как фиксируют курс рубля
— А если в июле доллар начнет движение к 100 рублям? Вложения в долларовые замещающие облигации все равно хуже ОФЗ
— Индекс доллара мог снижаться на валютных интервенциях Банка Японии, но это требует проверки
— Почему Банку Японии могут не дать провести интервенции. Проблемы Минфина США
— Золото выполнило среднесрочные технические цели роста, фундаментальный анализ не подтверждает столь значительный рост цены
— Нефть вошла в зону продаж, падает вероятность дальнейшего роста цен
— Все товары (продовольственные и промышленные) подорожают в будущем в долларовой оценке, но для этого нужен устойчивый рост экономики, которого пока нет
— Быстрых денег в ОФЗ заработать не удалось и спекулянты распродают свои позиции. Горизонт инвестиций в ОФЗ
— Недельная, месячная и трехмесячная инфляция в России. Рост цен закрепляется на 5-6%, что выше таргета ЦБ. Статистика по российской экономике.



( Читать дальше )

Еженедельный обзор рынков: акции и золото выросли, переходим в облигации и сырье?

В этом выпуске:
— Рубль продолжит боковое движение в ближайший месяц
— Индекс доллара продолжит расти на проблемах в ЕС, Японии и Китае
— Золото обновляет исторические максимумы, но покупать его желания не возникает
— Макростатистика США влияет на цену золота. Общее в инфляции США и России
- Нефть выросла на технического сопротивления, будет попытка роста на следующей неделе
— Товары дорожают на фоне логистических проблем в мире
— Американский рынок акций продолжает рост в восходящем канале
— Расхождение статданных по занятости у разных агентств составляет от 800 тыс. до 5 млн. рабочих мест. США рисуют статистику
— Америка должна всему миру 20 трлн. долларов, такой снижать долг бесполезно, возможно только оттягивать неизбежный конец. Если США протянут до следующего года — это большой позитив для России
— Апрель статистически растущий месяц, и технические цели у рынка США впереди, коррекция в мае?
— Недельная, месячная и трехмесячная инфляция в России. В чем проблема роста цен на 0,11% в неделю?

( Читать дальше )

Обзор рынков: рубль не укрепляется, офз упали, акции снизились

Еженедельный обзор:
— Расходы федерального бюджета остаются ритмичными
— Торговый баланс: падает не только импорт, но и экспортные доходы
— Юань дешевеет, а фьючерс на юань дорожает! Фокусы с контанго
— Политические причины напряженности в курсе рубля
— Что будет с курсом доллара в ближайший месяц
— Глава ФРС не смог надолго удержать доллар от роста
— Золото за неделю почти не выросло и показывает сигналы о слабости
— Нефть технично дорожает: рост, коррекция, новый рост? Индия не принимает Совкомфлот
— Американский рынок акций: восходящий канал подтвержден
— Инфляция: недельная, месячная и накопленная с начала года
— ОФЗ упали до технических целей, но в среду последний в этом квартале аукцион Минфина. Главный вопрос: будут ли банки организовывать новые скидки
— Доходности облигаций равномерно выросли на 0,5% независимо от срока
— Борьба продавцов и покупателей на российском рынке акций
— Почему Яндекс оказался лучше рынка и как это связано с редомициляцией Тинькофф
— Что делать с российскими акциями в целом



( Читать дальше )

Макроэкономика США перед заседанием ФРС. Ключевую ставку повышать нельзя понизить

В этом выпуске макроэкономическая статистика, доступная на середину марта:
— оперативные данные по ВВП
— создается все больше рабочих мест с частичной занятостью, а мигранты вытесняют коренных жителей с рабочих мест
— победа над инфляцией пока откладывается: рост цен набирает обороты
— сжатие денег в реальном выражении дошло до логического завершения. Пора заканчивать жесткую денежно-кредитную политику
— резко замедляется кредитование частного сектора, а проценты по ипотеке в первые сравнялись с процентами по иным видам кредитования физических лиц
— растут списания по безнадежным долгам
— бюджет США нарастил дефицит до ковидного уровня в попытках обеспечить видимость экономического роста
— по опросам настроений предпринимателей все хорошо, но загрузка мощностей неуклонно снижается
— промышленное производство: 16 лет стагнации в среднем, а в большинстве отраслей 16 лет падения
— потребитель бодр и весел, но в реальном выражении потребляет все меньше
— население и обратный выкуп акций
— основные драйверы роста рынков США

( Читать дальше )

Еженедельный обзор рынков: крушение ОФЗ, снижение рубля и акций закончилось?

В этом выпуске:
— Падение производства в Еврозоне, стагнация потребления в США в реальном выражении, рост стоимости обслуживания долга ведет к росту резервов и списаний кредитов в США
— Исторические максимумы притока новых денег на рынок акций США
— В Китае снижается спрос на кредиты, а цена стали упала на 12,5% за 2 месяца
— Рубль упал — сейчас начнет отжиматься. Шорт юаня
— Дифференциал движения ставок ЕЦБ и ФРС может развернуться в обратную сторону. Евро пойдет к паритету?
— Золото перед коррекцией
— Нефть пробила 84$ за баррель и идет выше
— Американский рынок показывает признаки слабости, но пока не разворота
— Недельная инфляция 0,0%. Реальная ставка ЦБ уже 11,5% при расчете средней инфляции за скользящий месяц и продолжает расти. ДКП все жестче — облигации все ниже
— Еще одна причина снижения ОФЗ — деньги федерального казначейства
— Взгляд управляющего активами Газпромбанка на жесткость ДКП с учетом временного лага и льготного кредитования
— Ожидания по заседанию Банка России 22 марта



( Читать дальше )

Обзор рынков: Когда и где закончится обвал ОФЗ? Золото - ATH! Рост в акциях окончен?

В этом длинном выпуске: 
— Дефицит федерального бюджета за 2 месяца всего 1,5 трлн. Ненефтегазовые доходы х1,5 раза
— Аналитики считают сколько триллионов пообещал Путин и сколько заберут через НДФЛ
— Байден хотел бы повысить налоги на корпорации и миллиардеров
— Курс рубля к доллару и юаню стабилен, но торгуют валютой некие «прочие резиденты»
— Доллар вернулся в свой канал 101-104 по DXY
— Что случилось с золотом? Почему профессионалы рынка в шорте растущего актива? Китай в этот раз ни при чем
— Нефть завершает формирование треугольника попыткой выхода вниз
— Американский рынок монотонно растет, не обращая внимания на новости и отчеты
— Отработка альтернативного сценария по индексу NASDAQ 100, Технологические компании ослабевают
— Индекс Гонконга пока не перешел к росту
— ОФЗ: отработка альтернативного сценария от 11 февраля
— ОФЗ и инфляция. Какая инфляция должна быть в оставшиеся 302 дня, чтобы выйти на целевые уровни?
— Разметка падения индекса RGBI — государственных облигаций

( Читать дальше )

теги блога Мизя Максим

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн