( Читать дальше )

Всем привет …

После длительной консолидации, на прошедшей неделе наблюдались значительные ценовые движения. Практически все категории активов продемонстрировали снижение. Есть ли какие-либо причины для беспокойства, или это просто шум?

Предположу, что в большинстве случаев, наблюдаемые движения являются временным шумом, однако за ними скрываются развивающиеся тренды. Особенно это наблюдалось на высокодоходном рынке. Рано мне указывать ожидающий тренд, но все же может вам будет полезно.

С момента восстановления высокодоходных облигаций после падения в 2015 году (вспомните периоды обрушения и восстановления цен на нефть, поскольку высокодоходные рынки сильно зависят от нефтяных котировок из-за высокой доли в отрасли компаний, занимающихся гидроразрывом пластов, оба индексных фонда  демонстрировали исключительно умеренные и временные прорывы 200-дневной скользящей средней. Обычно такие прорывы длились 1-2 дня.  Нынешний прорыв является достаточно выраженным и продолжительным по времени. Удивительно, но он сформировался во время резкого роста нефтяных котировок (из-за ожиданий новых сокращений нефтедобычи ОПЕК и жесткой позиции наследного принца Саудовской Аравии. Вероятнее всего, это не обычное совпадение, а ярко выраженный сигнал прямо перед началом программы количественного ужесточения (QT) ФРС. Как я уже писал, датой старта программы количественного ужесточения необходимо считать не 1 октября (официальная дата), а 31 октября (дата истечения первой не полностью реинвестированной облигации счета операций на открытом рынке ФРС,  когда баланс ФРС фактически начал сокращаться. Ранее в этом году наблюдались 2 краткосрочных падения высокодоходных активов. Первое имело место в начале марта, когда Федрезерв  «ошеломил» рынки, объявив о грядущем повышении ставок всего за 2 недели, после чего анонсировал программу количественного ужесточения. Вторая просадка наблюдалась после заседания ФРС 26 июля, когда стало ясно, что программа будет запущена сразу после сентябрьского заседания (прозвучали слова об «относительно скором» запуске программы с намеком на будущее заседание в качестве отправной точки). В обоих случаях рынки быстро восстановились. В этот раз, когда программа фактически запущена, продажи могут стать гораздо более долгосрочными.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

За последние два месяца мои рыночные взгляды не изменились и считают, что комплекс Softs в целом находится в процессе формирования долгосрочной базы. Значительная часть негативных новостей уже отражена в ценах, за исключением хлопка.

Ожидается, что запасы в 2017-18 годах сократятся. Это сильно отразиться на  сахаре, несмотря на большой скачок в производстве.

Слабость доллара также может помочь подкрепить цены. Хотя это не важно даже, я просто думаю, что настало время которое будет игнорировать негативные взгляды.

Потребность в какао должна быть высокой и это на мой взгляд будет главным трендом 2017-18 годы.

КОФЕ

Падение рынка на фоне предсказаний обильных осадков

Со времени засухи в Бразилии 1985 года рынок стал гипер-чувствительным к погодным условиям накануне цветения сорта бразильской арабики, начиная с  сентября и октября, (четко прослеживаются повторяются  циклы вплоть до конца года.) Конечно, есть участники рынка, пытающиеся опережать события и превращающие любой намек на пониженный уровень осадков в эпическое событие, предвещающее резкий рост цен.   Естественно, многие позволяют втянуть себя в этот фальстарт, и в момент получения прогнозов о начале дождей рынок зачастую показывает падение. Последние скачки цен и поведение трейдеров, судя по всему, указывают именно на такой сценарий.  Хотя в этот раз, возможно, стороны поменяются ролями, и быстрая реакция на сезон дождей может сыграть в качестве ставки на хороший урожай. Поживем- увидим.

( Читать дальше )

Прежде чем начать этот обзор,  я хотел бы немного остановится на том, что сегодня происходит с трейдингом в целом..

Как то, я смотрел Тима на «радио-метрикс» и он сказал, что те, кто занимаются обучением, это днище трейдеров — полностью согласен. Мне порой очень жаль, что народ не хочет развиваться, но таковы реалии. Народ наш ленивый и не образованный.  Дно это надолго,  а для кого-то это навсегда. Но, всегда будет «ворона» которая, проглотит и будет действовать и расширять сферу дна еще сильнее, это и есть еще одна проблема сообщества. Надо ли это менять, скорее нет, жертвы нужны для профессионалов, вот по этому большая часть ездит на семинары кружки именно этого дна, (исключения для тех кто только учится и начинает).

Недавно я увидел как человек с 2014 года разогнал свой счет с 14 к до 200к  и что  вы думаете, он создал сам свой кружок дна, и продает вебинары по %R за 600 рублей, это  уже полное днище господа, итог этого кружка – «все как всегда сливают», но есть ласточка которую выводят за ручку  и говорят, смотрите кого я выучил ( человек на данный момент имеет 4 место в кубке Робинсона) это и есть весь процесс заманивания и раскрутки, а последствия отношения в будущем «да плевать» вот и плевать им на вас поймите вы это. Без денег и не пошевелиться..

( Читать дальше )

У власти 17 лет В. В. Путин мне нужно понять, его стратегический план, по развитию экономики в целом. Ведь климат определяет он, со своими реформами.

А потом сделать вывод,  какие несущие  риски есть сегодня…

К чему я пришёл..

• 1.Рубль может еще сильнее укрепиться в будущем.
• 2.Дешёвый фондовый рынок и подъем его негативно отразится на доходах.
• 3.Долгосрочные перспективы положительны, но демография печальна.
• 4.Оппозиция Навального может уничтожить стратегический план страны и это хорошо.

Низкие цены на нефть и санкции, наложенные на Россию Европейским Союзом и США в результате ситуации в Украине, привели к тому, что российская экономика вступила в длительную рецессию.

Сейчас: Экономика страны восстанавливается по мере роста цен на нефть и роста внутреннего спроса. МВФ ожидает, что в 2017 году российская экономика вырастет на 1%. Однако экономика остается крайне зависимой от нефти, а нефть и газ составляют около 50% доходов российского бюджета за последнее десятилетие.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Что можно сказать относительно возможного повышения ставки? Этот вопрос остается открытым, поскольку низкая инфляция, по мнению многих членов Федрезерва, является серьезным препятствием.

Данные по занятости оказались разочаровывающими, поскольку продемонстрировали рост числа рабочих мест всего на 156 тыс. вместо прогнозируемых 180 тыс. Данные по предыдущим месяцам были также пересмотрены в меньшую сторону. Если проанализировать месячные данные этого показателя, можно прийти к выводу, что отрицательная динамика роста числа рабочих мест, которая началась в 2015 году, по-прежнему доминирует на американском рынке труда.

Данные посредственны, но не катастрофичны. Ключевой проблемой для Федрезерва является определение окончания цикла этого замедления. Если бы члены Федрезерва были уверены, что рост рабочих мест в ближайшее время стабилизируется в районе 100 тыс. в месяц, вопрос повышения ставок решался бы гораздо проще. Такая цифра была бы достаточной для Федрезерва, чтобы говорить о стабильности по безработице. Текущие темпы роста числа рабочих мест свидетельствуют о наиболее вероятном дальнейшем снижении уровня безработицы.

( Читать дальше )

( Читать дальше )