Прошедший месяц для рынков выдался довольно беспокойный. Nasdaq в моменте снизился на -12% от максимальных значений, S&P500 на -11%, промышленные металлы до сих пор не могут найти своего дна, нефть вдруг вспомнила что должна коррелироваться с пром. металлами и устремилась вниз. Индекс ММВБ со своих пиков снизился на -5%, при том, что по оценкам IIF из рынка акций развивающихся стран был зафиксирован рекордный со времен 2013 г. отток капитала. Из рынка акций России видимо все кто хотел уже вышел.
Из позитивных новостей «председатель КНР Си Цзиньпин в ходе состоявшегося в четверг телефонного разговора с президентом США Дональдом Трампом предложил Вашингтону активизировать консультации по урегулированию торговых споров.» если стороны придут к согласию, то мы можем увидеть рост цен на сырье и ралли на развивающихся рынках.
Что касается портфеля, то сделок практически не было, можно сказать была всего одна. Вполовину сократил позицию по Башнефтипреф, средства с продажи раскидал по таким активам как Фосагро, ФСК ЕЭС, Русгидро, МРСК Волги, МРСК Центра и Приволжья.
«ФосАгро» — российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Основным направлением деятельности является производство фосфорсодержащих удобрений, высокосортного (с содержанием P2O5 39% и более) фосфатного сырья – апатитового концентрата, а также кормовых фосфатов, азотных удобрений и аммиака.
Прежде чем перейти к разбору компании следует разобрать мировой рынок удобрений.
Рост мирового спроса на удобрения основывается на важном фундаментальном факторе: производителям сельхозпродукции необходимо увеличивать урожайность. Рост населения, изменение рациона питания жителей развивающихся стран требуют от сельскохозяйственного сектора производить все больше аграрной продукции на ограниченных площадях пахотных земель.
Сокращение всех финансовых показателей произошло на фоне падения продаж стальной продукции и снижении цен на конечные продукты.
За последний месяц действий по портфелю практически не было. Продал 1/3 Северстали из-за новостей о возможном смягчении ограничения на выплавку стали в Китае, возможно продал преждевременно, но нужны были средства для балансирования доли ОФЗ в портфеле. Так-же внес 40 тыс.р. на которые купил ОФЗ.