Приветствую, дорогие друзья. Я себя отношу к инвесторам, ориентированным на дивиденды. И хотел бы поделиться личным взглядом и опытом, не претендуя на абсолютную истину, о том как собирать дивидендный портфель. Я выделил бы три базовых подхода. Говоря о трех базовых подходах, я не хотел бы говорить на языке каких-либо догм и жестких правил, инвестирование — во многом творческий процесс, и на каждую общую схему любой инвестор привносит долю своей уникальности.

Следование индексу / портфелю

Когда я был в начале своего пути инвестиций в акции, за неимением релевантного опыта, я искал некий готовый и понятный каркас для своего портфеля. И начал с того, что стал изучать состав индекса Мосбиржи и готовые портфели акций паевых фондов. Я обратил внимание на то, что в портфелях большинства фондов в разных пропорциях присутствуют акции одних и тех же крупнейших эмитентов.

В самом индексе Мосбиржи и в каждом фонде были компании, которые мне нравились и компании, которыми я решительно не желал владеть, а некоторые хорошие компании вообще не входили в индекс / популярные фонды, но могли входить в состав небольших, но эффективных пифов.

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья. Тут недавно у меня поинтересовались, а какой мой результат инвестиций? В инвест среде результат принято измерять приростом стоимости активов, вокруг этого крутится огромная индустрия и на этом делаются огромные деньги. Инвесторам и спекулянтам продали одну очень простою и привлекательную идею: твои результаты — это твой net worth.

А как в жизни

При этом ни у кого не вызывает вопросов, что на работе мы хотим получать денежный поток, то есть регулярную зарплату. И когда мы просим прибавку у начальника, мы ожидаем, что нам будет ежемесячно капать больше денег на счет. Все мы радуемся, если стали получать больше зарплату.

Государство тоже не особо слушает рассказы про рост капитализации бизнеса. Менеджмент может сколько угодно планировать космическое будущее для компании, рассказывать об этом акционерам, но государству заплати налоги здесь и сейчас, «живыми» деньгами. Государство тоже ожидает регулярное поступление денег. И государство очень недовольно, если есть риск получить денег меньше, чем планировалось.

( Читать дальше )

Приветствую, друзья. Заметка по важным событиям и новостям на рынке коммерческой недвижимости, на которые я обратил внимание в апреле. Пишу только те пойнты, которые важны лично мне при принятии инвестиционных решений.

Парус-Красноярск

УК «Парус» вывела на биржу новый фонд коммерческой недвижимости «Парус-КРАС». О нем я уже писал: в состав фонда включены два корпуса крупнейшего логистического комплекса класса «А» в Красноярском крае общей стоимостью 5,2 млрд рублей. Первый корпус на 100% сдан арендатору «Озон», второй корпус на 100% сдан арендатору «Сберлогистика». Договора с обоими арендаторами заключены до 2035 года, индексация ставок по договорам аренды предусмотрена в диапазоне 5-8% в год и привязана к ИПЦ.



( Читать дальше )

В апреле в Forbes вышел рейтинг городов по числу проживающих долларовых миллиардеров. Ссылку на саму статью дам в закрепленном комментарии.

Из интересного:

• Москва второй год подряд заняла вторую строчку в рейтинге с 90 проживающими миллиардерами (первое место — Нью-Йорк, 123 миллиардера)
• Москва заняла вторую строчку в рейтинге по совокупному состоянию миллиардеров — $409 млрд (первое место — Нью-Йорк, $759 млрд);
• Москва заняла первое место в мире по приросту долларовых миллиардеров в 2024 году — их число увеличилось на 16 (второе место — Нью-Йорк, +13).

Очень хорошо, что в нашей стране есть город, в который могут приезжать состоятельные и амбициозные люди, чтобы жить, работать и делать бизнес. Двери города открыты для всех амбициозных, активных и трудолюбивых. Кто-то будет спрашивать «а как же другие города», а кто-то в тоже самое время будет учиться, делать карьеру и зарабатывать, покупать активы, которые приносят деньги, чтобы стать еще богаче. Быть здоровым, счастливым и богатым можно здесь.

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья. В апреле я переосмысливал свой портфель с учетом жизненных приоритетов, что привело к значительным перестановкам.



( Читать дальше )

Отличная новость для инвесторов в золото. В сервисе «Гознак. Инвестиции» появились слитки золота массой 100 грамм. Идея в том, что чем выше масса слитка, тем интереснее условия для вложений.

На момент написания статьи спред между ценой покупки и продажи составил менее 2,5% при покупке онлайн, что прям очень круто для физического золота.

Не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Приветствую, дорогие друзья. Заметка о философии владения активами с реальным денежным потоком. Сейчас мой портфель состоит на 70%+ из дивидендных акций. Акции хоть и дивидендные, но с высокой степенью достоверности прогнозировать дивидендный поток довольно сложно, все равно случаются отмены, все равно год от года размер дивидендов «плавает» по отдельным компаниям, точные даты выплаты тоже до рекомендаций СД и решения акционеров не известны. Поэтому еще ~28% капитала сейчас находится в фондах коммерческой недвижимости, по которым есть хорошо прогнозируемые ежемесячные выплаты и понятные финансовые модели.

С другой стороны у меня есть льготная ипотека с низкой ставкой. Сейчас платежи по портфелю коммерческой недвижимости превышают мои ипотечные платежи, а значит, я могу просто настроить автоматический вывод арендных платежей на банковский счет и больше не платить за свою ипотеку с зарплаты, этот вопрос для меня закрыт. Конечно, я мог бы погашать кредит досрочно, фактически вкладывая деньги под смешной процент — под процент льготной ипотечной ставки, но я пошел по пути накопления активов с растущим денежным потоком.

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие, друзья. Сегодня обзор по фонду недвижимости «Самолет. Инвестиции в недвижимость».

Активы и доходность

Активы фонда вложены в жилую недвижимость от застройщика «Самолет», объекты расположены в нескольких ЖК и диверсифицированы по уровню комфорта.

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья!

И раввин Ицхак говорит: Человек всегда должен делить свои деньги на три части: он должен зарыть одну треть в землю и вложить одну треть в дело (бизнес), а одну треть оставить у себя.

Вавилонский Талмуд Бава Меция 42а

Изначально автор концепции «всепогодного портфеля» Рэй Далио предложил такой набор активов:

• 30% широкий рынок акций,
• 15% короткие облигации,
• 40% длинные облигации,
• 7,5% сырьевые товары,
• 7,5% золото.

А вот вариант распределения активов в «Вечном портфеле» от Т-инвестиции:

• 25% акции,
• 25% короткие облигации,
• 25% длинные облигации,
• 25% золото.

Ну и нельзя обойти стороной «Всепогодный» индекс от Мосбиржи:

• 30% акции,
• 25% еврооблигации,
• 15% корпоративные облигации,
• 10% гособлигации,
• 10% денежный рынок,
• 10% золото.

Мне нравится сама идея «всепогодного» портфеля, но не нравится формальный подход к делу, который неизбежен, если речь идет об институциональных вложениях (а равно и в случаях, когда о портфелях рассуждают институциональные игроки) в силу того, что для институциональных инвесторов в первую очередь важна ликвидность и емкость рынка.

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья.

ЗПИФ «Парус-Красноярск» — новый фонд недвижимости от УК «Парус», запуск фонда запланирован на апрель 2025. В состав фонда включены два корпуса крупнейшего логистического комплекса класса «А» в Красноярском крае общей стоимостью 5,2 млрд рублей. Первый корпус на 100% сдан арендатору «Озон», второй корпус на 100% сдан арендатору «Сберлогистика». Договора с обоими арендаторами заключены до 2035 года, индексация ставок по договорам аренды предусмотрена в диапазоне 5-8% в год и привязана к ИПЦ.

Фонд использует кредитное плечо по плавающей ставке «КС+3%». В базовом сценарии УК планирует привлечь 1,4 млрд рублей в 2025 году, которые будут направлены на погашения кредита, но если продажи пойдут быстрее плана, то УК готова увеличить предложение паев.


Источник: parus.properties/funds/krasnoyarsk

На горизонте 5 лет УК прогнозирует среднюю дивидендную доходность на уровне 12,5% годовых при цене пая 900 рублей. При этом стоимость размещения еще уточняется и может находиться в диапазоне 900-1000 рублей за пай. Не исключаю, что УК начнет размещать паи порциями, постепенно повышая стоимость продажи.

( Читать дальше )