• Отгрузки продукции -4,2%, до 16,2 млн декалитров.
• Продажи собственной продукции -4% до 12,8 млн декалитров
• Продажи импортных марок -4,8% до 3,4 млн декалитров
• Количество магазинов «ВинЛаб» +384 штуки до 2041 торговой точки
• Объем продаж в магазинах сети +27,5%.
• Трафик +11,2%
• Средний чек +14,6%
• Доля электронной коммерции в общем объеме сети 11%

🥇По итогам года компания стала поставщиком №1 по товарообороту во всех каналах, включая федеральных ключевых клиентов.

Комментарий: в целом, картина складывается неоднозначная, и есть моменты, которые вызывают вопросы.

Видим снижение продаж собственных брендов, а также импортной продукции. Это, очевидно, связано с повышением пошлин, что, к сожалению, негативно сказывается на бизнесе. Кроме того, темпы роста LFL-продаж замедлились до 11% в 2024 году, что также нельзя назвать позитивным сигналом. Это говорит о том, что компания сталкивается с определенными сложностями в поддержании динамики продаж.

▫️Росстат зафиксировал, что недельная инфляция с 14 по 20 января составила 0,25%. Это привело к ускорению годовой инфляции до 10,04%, тогда как на 13 января показатель был на уровне 9,87%.

▫️Минфин разместил на аукционе ОФЗ-ПД 26247 на сумму почти ₽33 млрд., при этом спрос превысил предложение и составил ₽55,25 млрд. Средневзвешенная доходность — 17,03% годовых.

❗️С 27 января возобновляется утренняя торговая сессия на фондовом и срочном рынках. Торги на рынке акций с 6:50 до 23:50 мск, на срочном рынке и рынке облигаций с 8:50 до 23:50 мск.

▫️«Обычка» Сургутнефтегаза по итогам торгов 23 января вырвалась в лидеры индекса Мосбиржи, показав рост почти в 4%. Примечательно, что котировки растут уже седьмой день подряд, прибавив за это время почти 20%. Подробнее об идее в бумагах. 

▫️Продажи недвижимости девелопером АПРИ по итогам 2024 года составили ₽18 млрд, увеличившись на 14,38% по сравнению с прошлым годом. А объём продаж недвижимости Etalon Group по итогам 2024 года составил ₽146,24 млрд., увеличившись на 39% г/г.

Сегодня обсудим перспективы представителей финансового сектора в текущем году. Аналитики не прогнозируют существенного ухудшения результатов по сравнению с предыдущим годом. Однако, важно отметить, что на фоне последнего заседания ЦБ, оценки в секторе в целом стали менее привлекательными и требуется более сдержанный подход при формировании инвестиционных рекомендаций.

T-банк. Ожидается, что чистая прибыль компания будет расти двузначными темпами, показатель ROE превысит 30%, что существенно выше среднего по банковскому сектору. Технически бумаги также демонстрируют позитивную динамику: актив проявил устойчивость во время недавних рыночных коррекций. Целевая цена по бумагам — 330 рублей.

Сбербанк. Целевой уровень по акциям — 290 рублей, что отражает оценку справедливой стоимости актива в текущих условиях. Эта оценка учитывает общее влияние рыночной конъюнктуры и текущие перспективы банковского сектора.

Обе компании включены в Модельный портфель: #TCSG с долей 4%, #SBER с долей 5,2%.

Внесены изменения в Указания Банка России 6681-У «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента». Разбираемся, как это повлияет на процесс подключения к срочному рынку для торговли.

🔑 Что изменится?

1. Подключение маржинального кредитования: для получения доступа к срочному рынку инвестору необходимо подключить услугу маржинального кредитования. Это касается как счетов ЕДП со срочным рынком, так и отдельных счетов на срочном рынке вне ЕДП.

2. Квалификация инвесторов:

⦁ Неквалифицированным инвесторам для доступа к срочному рынку необходимо пройти два тестирования: «Срочный рынок» и «Необеспеченные сделки» в Личном кабинете под значком профиля. Как пройти тестирование? 

⦁ Квалифицированным инвесторам доступ предоставляется только при подключении к услуге маржинального кредитования с присвоением категории риска клиента (СУР, ПУР).

Действующим квалифицированным инвесторам нужно подать заявку на подключение к срочному рынку и подключение маржинальной торговли 👉🏼 Личный кабинет — Брокерское обслуживание — Прочие поручения — в выпадающем списке «Включение в категорию клиентов со стандартным уровнем риска» и «Подключение срочного рынка».

Сейчас перед российскими инвесторами стоит дилемма выбора, что лучше – положить деньги на вклад под высокий процент или инвестировать на рынке акций. Поэтому мы решили сделать ретроспективный анализ и вернуться в предыдущий цикл резкого повышения ставки (до СВО), который произошел в 2014 году.

Напомним, тогда в течении 2014 года ставка была повышена с 5,5% до 17%. В середине декабря 2014 года Банк России поднял ключевую сразу на 6,5% до уровня 17%, в ответ на девальвацию рубля >50%. После этого у инвесторов появилась возможность открыть вклады со ставкой 17%+. В качестве альтернативы рассмотрим покупку акций Сбербанка.

Сравним результаты за 10 лет.

Инвестирование. Если бы инвестор владел акциями Сбербанка, то выплаченные дивиденды превысили сумму первоначальных инвестиций в 2,6 раза, а вернул все первоначальные инвестиции в течение первых 5,5 лет. В годовых дивиденды дали порядка 8,5%. Рост акций составил за 10 лет составил 467%, что в годовых дало примерно 16,7%. В итоге, инвестиции в акции Сбербанка дали примерно 25,2% в год, с учетом роста стоимости и выплаченных дивидендов.

Индекс Мосбиржи на прошедшей неделе показал рост на 4,3% и пробил отметку в 2900 пунктов.

🥇Лидеры роста: ПИК +12,9%, Самолет +11,3%, Норникель +4,4%.
📉Аутсайдеры: Полюс -0,9%, Банк Санкт-Петербург -0,7%, Татнефть -0,5%

Рост цен в России в декабре составил 1,32%, что оказалось ниже, чем ожидал рынок, который прогнозировал рост более 1,5%. За весь 2024 год инфляция составила 9,52%, что, как и ожидалось, оказалось выше официальных прогнозов ЦБ.

Корпоративные события

Сбер #SBER отчитался о финансовых результатах за декабрь и весь 2024 год по РПБУ. Компания показала рост клиентской базы, как розничной, так и корпоративной, а чистая прибыль по итогам года выросла на 4,6%, составив 1562,4 млрд рублей. Бумаги включены в Модельный портфель аналитиков КИТа с таргетом в 290р.

Мосбиржа опубликовала данные по объему торгов на рынках в декабре 2024 года:

•Объем торгов на рынке акций — 3,8 трлн рублей.
•Объем торгов на рынке облигаций достиг 4,3 трлн рублей.
•Срочный рынок — 11,9 трлн рублей.

20 января (понедельник)

▫️ Яндекс #YDEX — ВОСА по корпоративным вопросам
🇺🇸США — День Мартина Лютера Кинга, выходной. Инаугурация президента
🇨🇳Базовая кредитная ставка НБК (янв)
🇷🇺Сальдо торгового баланса (нояб)

21 января (вторник)

▫️ Нет важных корпоративных событий

22 января (среда)

▫️ Нет важных корпоративных событий

23 января (четверг)

🛢Запасы сырой нефти от EIA

24 января (пятница)

▫️Нет важных корпоративных событий

Сегодня поговорим о важной теме, касающейся тех, кто стал владельцем акций Корпоративный Центр ИКС 5, с тикером RU000A108X38. Эти бумаги, как вы знаете, появились в ваших портфелях после принудительной редомициляции, и есть несколько важных моментов, которые инвесторам, необходимо учитывать.

Начнем с тех, кто рассматривает возможность продажи этих акций. Здесь важно обратить внимание на то, что при продаже вы можете столкнуться с повышенным налогом. Это связано с особенностью определения расходов при покупке акций экономически значимых организаций, полученных в результате принудительной редомициляции. Дело в том, что расходы, понесенные вами на приобретение депозитарных расписок X5 Retail Group N.V., которые имели тикер US98387E2054, переносятся на акции ИКС 5 не в полном объеме, а только в той части, которая соответствует доле балансовой стоимости компании Корпоративный центр ИКС 5 в балансовой стоимости всех активов компании X5 Retail Group N.V. на последнюю отчетную дату, предшествующую 1 марта 2022 года.

В данный момент наблюдается отстающая динамика в обыкновенных акциях Сургутнефтегаза относительно привилегированных. В результате чего статические спрэды Сургут АО / Сургут АП отклонился от своего медианного значения на 2 стандартных отклонения и находится рекордных минимумах.

Считаем, что это вызвано тем, что через привилегированные акции отыгрывают высокие потенциальные дивиденды в отличие от обычных акций, но такой разрыв в оценке избыточен.

Мнение: с технической точки зрения видим, что данное соотношение тестирует свою 100 дневную среднюю. Открываем идею покупки обыкновенных акций Сургутнефтегаза с потенциалом роста +20% от текущих уровней до 30 рублей за акцию.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

До 28 февраля при подаче заявки на покупку облигаций на первичном рынке через мобильное приложение — 0% брокерская комиссия! 

✅Магнит — одна из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания. Лидер по количеству магазинов и географии присутствия. Рейтинг эмитента ruAАА.

• Серия 005Р-01 
• Фиксированный купон: не выше 22% годовых
• Срок обращения 1 год 3 месяца
• Купон ежемесячный
⚡️ Прием заявок до 14.00 МСК 16.01.2025г.
____________________

✅Монополия — логистическая платформа, объединяющая грузоперевозчиков и грузоотправителей. Рейтинг эмитента ВВВ+(RU).

• Серия 001Р-03
• Купон фиксированный: не выше 28% годовых
• Срок обращения 1 год
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 27.01.2025г.

📲Мобильное приложение КИТ Инвестиции — Вкладка Витрина — Размещения