7.7% НА СПЕКУЛЯТИВНОЙ ИДЕЕ В ОФЗ 26238
  Я так и не закрыл свою спекулятивную позицию в ОФЗ 26238.



  Посты о идее:
t.me/RudCapital/1031
t.me/RudCapital/1086

  Как видно из постов выше на эту тему, я решил ждать, когда рынок оживится перед заседанием по ключевой ставке.🤔

  Сейчас в медиа обсуждают в основном снижение на 0.5%, но есть те, кто пытается подогревать интерес к теме через прогнозы о снижении в 1%.😱

  И несмотря на уверенность в СМИ, что снижение однозначно будет, доходность ОФЗ 26238 топчется в районе 13.7%, что близко к равновесной цене при ставке в 16.5%.

   По идее рынок должен был переставить доходность к 13.5% до заседания, а я заработать ещë чуть-чуть.🪙
   

В переливах между ОФЗ 26238 и 26248 я уже перешëл в 26248-ые — решил не рисковать.

  В спекулятивной же идее сейчас развилка:

📌   При снижении КС на 0.5%, я заберу дополнительные 2-3% к позиции до нового года.

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.12.2025г.)



Стоимость текущая: 1 625К
(сначалагода 1361К + 229К пополнений).

💼  Акции, облигации, резерв: 81.4%/17.8%/0.8% 📊

💼 Прибыль +2.2% без учëта дивидендов (Индекс -4.97%); 👍

Тенденция: рынок оживился на геополитических новостях. Дошёл до 2700, а далее заметны опасения очередного разочарования.

  Ждëм 19 декабря ключевую ставку, если будет снижение на 0.5%, то у нас высокая вероятность дальнейшего плавного роста.

  Идея в Новабев,  как стала отрабатываться, так и вернулась обратно, когда стало понятно, что IPO переносится.

  Это хорошо, так как рынок на более низкой ключевой ставке будет готов больше заплатить за Винлаб, а это отрозится на Новобев.

💡  У вас же появляется шанс поучаствовать в этой идее.

  Интер РАО была настолько дешевая (торговалась по 30 копеек за 1 рубль капитала — исторически по 60 копеек за 1 рубль), что продолжает бурно расти, опережая рынок.

( Читать дальше )

РУБЛЬ СЛИШКОМ КРЕПОК
   Аналитики никогда не умели прогнозировать курс доллара.

  После февраля 2022 поломались и те железнобетонные правила, которые всегда работали: если нефть падает, рубль слабеет.

  ❗Факт. Мы живём в новой реальности и никто не может до конца разобраться с системой весов факторов, которые влияют на курс валюты.

  Так как весь рынок ждал 95-100 рублей за доллар к концу 2025 года (и я в том числе), я начал набирать квазивалютные облигации в диапазоне 80-83 рубля за бакс.

   Вот пост с идеей:
t.me/RudCapital/937

   Она и сейчас актуальна, но сдвинулась вправо на неопределённый срок.🤫

   Затем рынок улетел на 2500 и я часть позиций из квазивалютных облигаций переложил в рынок акций.

  Закрыл квазивалютные облигации Полипласта, так как дела у компании ухудшаются. А новые выпуски облигаций они пекут, как пирожки: выпуск за выпуском. 😱

  Продал с небольшим профитом, но ничего впечатляющего.

❗ Теперь мы видим, что ЦБ снимает ограничения на вывоз валюты — видать и для Государства это слишком крепкий рубль.

( Читать дальше )

НМТП ХОРОШАЯ ДИВИДЕНДНАЯ КОРОВА
  Сегодня посмотрим на НМТП🔟, так как недавно в комментариях еë немного обсудили.

  Важный момент! Это бумага не очень ликвидна, хотя думаю для большинства из нас это не проблема, так как 100-200К еë не подвинуть. 😁

  ❗Это стоит учитывать, так как в случае негатива все захотят выйти и выходить придëться с потерей цены.

    Компания лидер рынка 💪

   НМТП — один из крупнейших портовых операторов России с долей рынка более 20%.

Стабильный денежный поток 💪

   Портовый бизнес имеет низкую зависимость от экономических циклов.

  Ещë это теперь южные ворота для Российской нефти. Любые проблемы с трубами на Запад увеличивают отгрузки для НМТП.

  Дивиденды💰

  Здесь нет «вау» или потенциально большого роста — дивидендная доходность за последние годы достигала 10–12%.

Географическое преимущество 🌎

   Это преимущество не купишь за деньги. Здесь идут ключевые морские пути, что обеспечивает стабильный грузопоток.

( Читать дальше )

  Друзья, надеюсь успею кого-нибудь образумить, но с этим постом я припозднился. 😞

  Это две «лучшие» идеи, которые потопят ваш портфель. 👇

  Циан — торговая площадка в мёртвом секторе
  Если вы это читаете и остались в Циан для получения дивиденда, то вероятно у вас уже убытки.

  ❗Циан выплатит спецдивиденд из-за чего его сильно разогнали.

💡   Ситуация со спецдивидендом точно такая же, как в Хэдхантере и Северстали.

   Хэдхантер со спецдивидендом и обычным дивидендом торгуется где-то в нуле.

  Северсталь после спецдивиденда в глубокой заднице (простите за мой французский).

  У ЦИАН доходы зависят от состояния экономики, как и потребление стали. 📉

  Соответственно, если у Северстали всë плохо в отрасли, то и в стройке плохо, а значит и на площадке,  где продают построенное не может быть хорошо. 😎

  Добавьте сюда ипотеку с космической ставкой 🛍 и задайте вопрос: с чего тогда зарабатывать Циану?

❗ Вероятность повторить сценарий, как у котировок Северстали, крайне высокая.

( Читать дальше )

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДОХОД В 1% НА ДЛИННЫХ ОФЗ ЗА 2.5 МЕСЯЦА
Закончился очередной этап перелива между длинными ОФЗ.

Теперь я перешёл обратно в ОФЗ 26248 и забрал дополнительные 1% за 2.5 месяца.

💡 Суть перелива в том, что некоторые длинные ОФЗ растут быстрее в переоценке тела, а другие медленее и на больших движениях на рынке, я забираю дополнительный доход.

Подробно об этом писал здесь:👇
t.me/RudCapital/946
t.me/RudCapital/972
t.me/RudCapital/1010

Так же создал пдф, которую скидывал за 500 рублей с подробной технологией, как делать. 📝💪

Надеюсь, что кто-нибудь уже успел со мной поучаствовать — это уже второй заход у нас за этот год.💰

Теперь посмотрим на скриншот. Из него видно, что я зашëл не совсем удачно и ниже прокатился на ОФЗ 26238 (тогда я открыл ещë среднесрочную идею по ОФЗ 26238 с 6 октября, но это другое).🤓

График трейдинг вью показывает разницу в 1.34%, но здесь цена облигаций средняя за 29 сентября, а не по той, по которой я покупал. 🧮

В общем у меня цифры на ИИС получились немного другие.

( Читать дальше )

ДЛИННАЯ ОФЗ С ДОХОДНОСТЬЮ ВЫШЕ РЫНКА
В целом, все мы ждём продолжения тренда на снижение ключевой ставки в 2026 году и переоценку тела длинных ОФЗ, которые принесут нам хорошую доходность.👍

Но так как мы с вами любим вникать более детально и хотим получить доходность выше, то я вам подготовил подарок 🎁👇

Есть конкретная длинная ОФЗ, которая на горизонте 2-4 месяцев сможет вам дать +0.2-0.3% годовых к рынку в отличии от остальных длинных ОФЗ.🤓

Важная информация по стоимости лайка, так что не жадничайте. 👍👇

❗ Важно! Это длинная ОФЗ для тех, кто будет держать её ближайшие 3-4 года.

А теперь вот он подарок 🎁

По данным на 26 ноября 2025 года, объём размещения ОФЗ-ПД 26254 составил 21,372 млрд рублей.
— из отчёта Минфина
Общий анонсированный объём выпуска ОФЗ-ПД 26254 — 1 трлн рублей. Таким образом, на данный момент размещено примерно 2,14% от общего объёма выпуска.

Оборот моих любимых 26238 в среднем за день около 9 млрд. рублей, иногда достигает и 20 млрд. рублей — это весь объём того, что выпустили в 26254.

( Читать дальше )

.ОТЧËТ ТРАНСНЕФТИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2025 ГОДА
Если воспринимать Транснефть, как квазиоблигацию, то отчëт приемлимый. Тем более в таких макроэкономических условиях.

Несмотря на индексацию тарифов на 9.9% с 1 января 2025 года, мы видим, что выручка выросла незначительно (+1,7%). ↗️

Скромный рост выручки  объясняется снижением объёмов транспортировки нефти в связи с действием соглашений ОПЕК+ и геополитическими обстоятельствами.

📉 Как и стоило ожидать чистая прибыль снизилась на 7,7%, но это из-за роста налоговой нагрузки.

Напомню, что у Транснефти налог на прибыль в 40%, а не 25%, как у всех. Обещают, что повышенный налог будет до 2030, но у нас постоянно всë меняется.
Расходы по налогу на прибыль выросли на 67,86% г/г, до 141 млрд рублей.

Так же компания отметила значительное инфляционное давление на основные статьи операционных расходов. Расходы на оплату труда и соцпакет увеличились на 16,97% г/г, до 255 млрд рублей.

Это значительно ограничивает рост EBITDA, несмотря на положительную динамику показателя (+4%).

( Читать дальше )