Давайте представим ситуацию, что у нас появилась возможность «переместиться» на машине времени в 2016 год. Если помните в фильме «Назад в будущее» главный герой делал ставки на победу той или иной спортивной команды, заранее зная результат, и поднял на этом хорошую сумму денег.

Не знаю насколько полезно для инвестора заниматься подсчетами типа «сколько я смог бы заработать если бы вложил в 2016 году 100к в акции компании Х?», но думаю имеет смысл хотя бы один раз это сделать. При этом не забываем, что «прошлые результаты компании не гарантируют будущих».

Возьмем для примера компанию Россети Центр и Приволжье. Допустим мы купили акций данной компании на сумму 100 тысяч рублей. В конце 2016 года стоимость одной акции составляла 0,15 руб., то есть на 100к можно было купить 675 676 штук. Начиная с 2017 года и до 2025 года (включительно) компания платила дивиденды.

 

За весь период инвестор получил не только высокие дивиденды (см. Табл 1 и 2), но и высокую цену на акцию. Уже в 2017 году стоимость акции выросла в 2 раза по сравнению с 2016 годом. То есть вложенные 100к только за один год превратились в 204к и еще были получены дивиденды в размере 27к. Итак допустим я вложил в 2016 году в Россети ЦиП 100к, то есть купил 675 676 штук акций.

( Читать дальше )

При подборе компании в свой портфель многие новички сталкиваются с проблемой выбора той или иной компании. Кто-то считает, что раз компания сильно упала, значит скоро сильно вырастит и вкладываются в такие истории, кто-то «влюбляется» в определенный бренд и считает в любом случае люди всегда будут покупать их товар что бы не случилось. При подборе акций я стараюсь смотреть преимущественно на фундаментальные показатели. Мне кажется логичным если из года в год растут такие основные базовые показатели как выручка и чистая прибыль, значит компания достаточно успешна. Результаты говорят сами за себя.

 

График 1. Динамика за 10 лет выручки и прибыли предприятия

Но даже при идеальном росте Выручки и Чистой прибыли нужно смотреть и на другие не менее важные показатели. Мне нравится показатель Eps (Earnings Per Share или прибыль на акцию) который показывает, какая прибыль компании приходится на одну обыкновенную акцию в обращении. Очень важно смотреть на прибыли компании вместе с динамикой количества акций в обращении.

( Читать дальше )

• Суть: Расчёт ROE (Return on Equity) = Чистая прибыль / Собственный капитал. Баффет ищет компании с ROE > 15–20% на протяжении многих лет.
• Пример: Apple (AAPL) , American Express (AXP) стабильно показывают ROE выше 20%.
• Графики: 

 

( Читать дальше )

Продолжим изучение подборки акций Баффетом из книги Практическая Баффетология М.Баффет и Д. Кларка

• Суть данного расчета: Сравнение доходности акции (EPS/Price) с доходностью долгосрочных государственных облигаций (например, 10-летних Treasuries). Баффет покупает акцию, если её доходность выше доходности облигаций и при этом ожидается рост EPS.

• Пример: В 2011 году доходность 10-летних облигаций США была около 2%, а у акций Wells Fargo (WFC) , торговавшихся по $25 при EPS $3, начальная доходность составляла 12% (3/25). Очевидный выбор в пользу акций.

• Другой пример: Прибыль на акцию 0,47$, доходность гособлигаций 10%, допустим стоимость акции с той же доходностью 4,7$ (0,47/10%). Что лучше выбрать? Облигации стоимостью 4,7$ с доходностью 10% годовых? Или акции-облигации (как некоторые из акций называет Баффет), которые имеют рентабельность не ниже 10% и годовой рост прибылей на уровне 21%? Акции в этом случае выглядят более предпочтительным вариантом. Следует также помнить, что дох-ть гособлигаций определяется до вычета налогов, а чистая прибыль корпораций — это цифра после выплаты налога.

( Читать дальше )

Продолжим по книге Мэри Баффет изучать подборку акций по методологии Баффета).

Финансовый расчет №3: Определение темпа роста прибыли на акцию

• Суть: Вычисление среднегодового темпа роста (CAGR) EPS за последние 5–10 лет. Вычислим темп роста eps у компании за 10 и 5 лет:

Текущая ст-ть                                                                                                                    Будущая ст-ть


Период: 10 лет:

n	i	PV	PMT	FV	Результат
10	?	-1,18	0	3,7	12,1%

Где:
n – кол-во лет,
i – процентная ставка,
PV – приведенная ст-ть,
PMT – регулярные платежи,
FV – будущая ст-ть

Период: 5 лет:

( Читать дальше )

Часть 1. Первичный отбор и базовая оценка компании
Финансовый расчет №1: Прогнозируемость прибыли на первый взгляд
• Суть: Проверка стабильности чистой прибыли за последние 5–10 лет. Баффет ищет компании, у которых прибыль растёт из года в год без глубоких провалов.
• Пример: Возьмём Coca-Cola (KO). С 2010 по 2020 год чистая прибыль компании демонстрировала устойчивый восходящий тренд (за исключением небольшого спада в 2017 из-за налоговой реформы, но без убытков). Это идеальный кандидат.
• Графики:
Компания 1

Такие компании Баффет берет на заметку.

Компания 2

( Читать дальше )

По данным ВЦИОМ по итогам всероссийского опроса 2025 года доля мусульман в России составляет около 7%. В последнее время среди молодых мусульман России становится популярным тема инвестирования в фондовый рынок. Появились различные курсы, видео-ролики и статьи по халяльному, то есть дозволенному для мусульман, инвестированию. Я сам прошел такой курс у Кумара Мухаметзянова. Мне кажется он один из первых, кто начал популяризировать данную тему в широкие массы.

Если коротко, то Халяльное инвестирование подразумевает отказ от инвестирования в инструменты, которые не соответствуют нормам шариата, то есть мусульманин не может покупать акции компаний, которые занимаются такой запретной для мусульман деятельностью как банковские кредиты и депозиты под проценты, риба, продажей и покупкой алкоголя, табака и свинины, азартными играми (казино, букмекерские конторы, лотереи), порнографией и развратом (медиа компании с Харам-контентом), оружием массового поражения (если производят запрещенные виды вооружений). При этом даже если подбирается компания не в харам секторе, есть определённые финансовые критерии, по которым необходимо проверять её финансовую структуру:

( Читать дальше )

28 июня посетил мероприятие Тимофея Мартынова СМАРТЛАБ. Очень понравилось, понравился сам Тимофей, классный мужик. Подписал мне книгу Механизм трейдинга. Я попросил подумать над написанием книги для долгосрочных инвесторов. Очень надеюсь, что поделится своим бешенным опытом в этой сфере. В целом мероприятие очень крутое, столько эмитентов, столько интересных спикеров, которых я видел только в ютюбе и вк). Все очень доброжелательные. Фуршет тоже приятно удивил, опять все на отличном уровне.
СПАСИБО ТИМОФЕЙ. На мой взгляд мероприятие твое и твоей команды удалось на славу!!!! 

Допустим, что текущая цена за одну акцию Лукойла составляет 6300 руб. Уточняем какую сумму дивидендов компания заплатила за прошлый или позапрошлый год. За 2024 год компания заплатила 1055 руб. на акцию. Как вариант, можно спрогнозировать будущую дивидендную выплату. В нашем случае ориентиром будет именно эта сумма дивидендов. Итак, делим 1055 руб. на текущую стоимость акции, т.е. 6300 руб. Дивидендная доходность в этом случае получается 16,75% годовых. Если нас устраивает такая доходность мы приобретаем данную акцию.

Другой пример, я инвестирую 2–3 года и моя средняя цена за акцию сегодня составляет 6700 руб. с дивдоходностью 15,75% (1055/6700). Если меня устраивает эта доходность, я оставляю все как есть. Если мне нужна доходность 16% годовых, то я усредняю ее, докупаю еще пока средняя цена не достигнет суммы 6593,8 руб. (1055/16%).

Вопрос: сколько акций мне нужно докупить?

Для этого составим задачу.

Условие:

У меня 50 акций Лукойла со средней ценой 6700 руб. за акцию. Предполагаемая выплата дивиденда составляет 1055 руб.

( Читать дальше )

Начну свой анализ с описания приложения Sahih Invest. На сайте компании указано, что они проводят анализ компаний по методологиям AAOIFI и DFM. Это определенные стандарты, по которым они проверяют и выявляют компании, дозволенные для покупки мусульманину. Сразу оговорюсь, что это не реклама. Этой программой пользуюсь сам для отбора акций в свой портфель.

Условия, по которым они отбирают компании следующие:

1. Компания не должна заниматься запретным, т.е. получать доход от алкоголя, сигарет, оружия, азартных игр, ростовщичества и т.д. То есть это то, что запрещает всем мусульманам религия Ислам.

2. Доля долга компании от общей стоимости активов компании не должна превышать 30%, т.е. Долг/Активы<=30%. Этот показатель колеблется от 30% до 33% у разных ученых.

3. Доля депозита компании от общей стоимости активов компании не должна превышать 30%, т.е. Депозит/Активы<=30%. Опять-таки этот показатель может изменяться от 30% до 33%.

4. Доля недозволенного или сомнительного дохода компании не должна превышать 5% от общего дохода.

( Читать дальше )