05.11.2013, Москва — Бразильский президент, кажется, полностью игнорирует сигналы пузыря на рынке недвижимости, подогревая спрос на жилье среди бразильцев, что, безусловно, работает на рост цен на дома и квартиры — по материалам AForex.
За 2 последних года объемы ипотечного кредитования выросли в Бразилии аж в 4 раза и составили $90 млрд. Кроме всего прочего, правительство Бразилии повысило лимит по количеству приобретаемых единиц жилья на ДН и увеличило объем страхового фонда по безработице, чьи активы могут быть использованы на покупку жилья гражданами.


( Читать дальше )

05.11.2013, Москва — Билл Гросс больше не управляет крупнейшим в мире фондом облигаций PIMCO. C начала года фонд по управлением потерял $37.5 млрд, закрывшись по итогам октября на уровне $247.9 млрд — по материалам AForex.
При этом в настоящем году PIMCO имел наиболее существенный отток инвестиционного капитала в текущем году — $28 млрд — среди своих основных конкурентов.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Ноябрь 1, 2013
  
• Просмотр блога

По словам хедж-менеджера Дэвида Ейнхорна (предсказал коллапс Lehman Brothers в 2008 году), профессиональным инвесторам приходится быть более консервативными, осторожными по мере роста индекса S&P500 – по материалам AForex.
Длинные позиции (ставки на рост рисковых активов) были больше коротких на 35 п.п., по данным на 30 сентября. 3 месяца назад аналогичная разница составляла 42 п.п. Это говорит о том, что инвесторы становятся заметно осторожнее. По словам Ейнхорна, большая часть квартальной прибыли его личного портфеля образовалась за счет роста акций крупнейших по капитализации компаний, таких как Apple.
В настоящее время Ейнхорн держит преимущественно короткие позиции по компаниям, чья капитализация имеет условный характер (т. е. искусственно накрученный — в отрыве от фундаментальных показателей). Собственно, Ейнхорн — один из тех, кто уже довольно давно говорит о том, что рынок акций перекуплен. Тем не менее, фондовые индексы продолжают расти, и никто не знает точно момент обвала, несмотря на то, что все понимают, что этот день непременно настанет.

• Разместил(а) AF Markets, Ноябрь 1, 2013
  
• Просмотр блога

Инвесторы влили рекордную сумму в американские инвестфонды, торгующие акциями — $11.8 млрд на ожиданиях, что ФРС США будет и дальше продолжать монетарное стимулирование QE3 в прежнем объеме — по материалам AForex.
Можно сказать, что инвесторы были в большом напряжении в последние несколько недель — месяц — блокировка правительства, неясность вокруг сроков сжатия QE3, невнятные дебаты Конгрессменов насчет бюджета — эти факторы играли против рисковых активов. И вот, когда большинство проблем снялось (по крайней мере временно), игроки вновь стали вкладывать в высокодоходные активы. В последние несколько недель октября инвесторы покупали риск по нарастающей, сокращая покупки хеджевых активов и инструментов с фиксированной доходностью.
Фонды, специализирующиеся на международных акциях (не только на американских), привлекли примерно $3.5 млрд (при этом приток кэша фонды усиливался на протяжении последних последовательных 8 недель). Индекс MSCI вырос на 0.7% за неделю.

• Разместил(а) AF Markets, Ноябрь 1, 2013
  
• Просмотр блога

Совокупное состояние богатейших людей Америки из каждого штата выросло почти на 20% в текущем году, составив $560 млрд долларов, по данным консалтинговой компании Wealth-X — по материалам AForex.
Если примерно разделить состояние на общее количество американских миллиардеров, то получится примерно $10.8 на человека в среднем. Это средний показатель. Интересно, что между богатейшими людьми Америки существует большой «гэп» в размере состояний.
 Примерно 70% всех богатств ($362 млрд) сконцентрировано в руках 10% миллиардеров. Первое место занимает Билл Гросс, владелец Microsoft (личное состояние $70).  Всего в Америке 480 миллиардеров — это менее 1% всех «ультра-богатых» граждан Америки (согласно определению Wealth-X).
В Америке примерно 30 тыс человек, чей совокупный личный доход оценивается на уровне $30-49 млн (в среднем), или $1.4 трлн в обшей сложности – это примерно 17% ВВП Америки.

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 31, 2013
  
• Просмотр блога

Америке каким-то чудесным образом удалось получить минимальный дефицит бюджета — рекорд за последнюю пятилетку. Официальное объяснение — «рынок труда за последние несколько месяцев был достаточно хорош, что и позволило добиться такого результата» — по материалам AForex.
Доходы оказались ниже расходов на $680 млрд за 12 месяцев, которые закончились 30 сентября – минимальный «гэп» с 2008 года. В фискальном 2012 году бюджетный дефицит составил $1.09 трлн. В 2009 году дефицит бюджета был на уровне $1.42 трлн.
Большой вклад в доходную часть привнесли повышенные налоги на з/п, которые имели место с января, а также сокращение расходной части бюджета.
Доходы бюджета выросли на 15.2% (против сентября 2012 года) до $301.4 млрд в сентябре.
В сентябре безработица снизилась до 7.2% — 5-летний максимум.

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 31, 2013
  
• Просмотр блога

По словам Билла Гросса, босса крупнейшего облигационного фонда PIMCO, текущие цены на биржевые активы слишком переоценены — по материалам AForex.
Главный триггер раздутия нового финансового «пузыря» — ФРС США, QE3 ($1 трлн в год кэша в рынок) и политика нулевых процентных ставок. Гросс утверждает, что к «пузырю» близки не только цены на акции американских компаний, но и цены на казначейские бонды. Еще один опасный триггер — темпы роста маржинального долга. Этот показатель отражает степень воодушевления инвесторов. Сегодня инвесторы просто опьянены новостью о продолжении монетарного стимулирования в 2014 году — эмоции толкают их идти на риск и совершать сделки на кредитные деньги.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 31, 2013
  
• Просмотр блога

Каждый седьмой американец испытает удар в предстоящую пятницу — завтра прекращена $5-млрдная программа по выдаче продуктовых талонов населению – по материалам AForex.
Выдача продуктовых талонов (food stamps) по федеральной программе Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP) – стара как мир, и к ней уже привыкли 48 млн американцев с низкими доходами.
C 2004 года стоимость SNAP для федерального бюджета выросла втрое и оставалась на высоком уровне без привязки к динамике рынка труда, дефициту бюджета и другим показателям.
Собственно, программа SNAP останавливается потому, что истекает (а продлевать ее не стали). Вместе со SNAP истекает и период двухгодичной льготы по налогу на з/п.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 30, 2013
  
• Просмотр блога

Индекс Dow Jones Industrial Average вырос до максимума во вторник на ожиданиях, что ФРС США сохранит свое монетарное «смягчение» еще на длительном участке времени. Индекс Standard and Poor's 500 тоже поставил новый максимум вчера — по материалам AForex.
Dow вырос на 111.42 пунктов (0.7%) до 15 680.35. Лидер роста — IBM.
Акции IBM выросли на $4.77 (2.7%) до $181.12 — примерно четверть всего роста индекса Dow.
Индекс S&P 500 вырос на 9.84 пунктов (0.6%) до 1 771.95 — это 7-й по счету рекорд в текущем месяце.
Около 50% всех компаний индекса S&P 500 уже отчитались о прибылях за 3-й квартал — прибыли оказались выше ожиданий аналитиков. По данным S&P Capital IQ, совокупный рост прибыли компаний в 3-м квартале ожидается на уровне 4.5%.
В сухом остатке — пока на рынке все еще уверенно держится тренд, согласно которому, чем хуже публикуемый статистический отчет из США — тем выше растут акции американских компаний, т. к. плохие отчеты — аргумент в пользу продолжения QE3.

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 30, 2013
  
• Просмотр блога

Показатели уверенности американских потребителей в экономике страны упали в октябре до апрельских минимумов. Главный драйвер снижения показателя — 16-дневный «шатдаун» правительства США — по материалам AForex.
Индекс, публикуемый Conference Board, снизился до 71.2 в октябре против 80.2 в сентябре. Собственно, нотки пессимизма начали отражаться в значениях индекса еще 6 месяцев назад. До этого индекс показывал хороший рост. Так, в июне индекс составил 82.1 — максимум 5.5 последних лет. Тем не менее, экономика считается здоровой и растущей, если индекс держится выше 90.
На будущие месяцы потребители ожидают еще большего ухудшения на рынке труда. С июля по сентябрь рынок труда в среднем прибавлял около 143 тыс рабмест. В период с апреля по июнь рынок труда рос темпами в среднем 182 тыс новых рабмест в месяц. В первые три месяца 2013 года — 207 тыс в месяц.


( Читать дальше )