• Разместил(а) AF Markets, Ноябрь 25, 2013
• Просмотр блога

Когда стало известно, что Паулсон больше не будет поддерживать долю золота в своем портфеле на прежнем уровне, менеджеры хедж-фондов восприняли этот факт как «медвежий» сигнал и таким же образом сократили позиции по металлу — по материалам AForex.
По факту хедж-фонды снизили объемы длинных позиций по золоту до 4-месячного минимума. И это произошло после того, как золото смогло максимально отыграться после сентябрьской просадки.
Чистые вложения в металл по совокупному количеству фьючерсов и опционов снизилось на 20% до отметки 44291 контракт на неделе, которая заканчивается 19 ноября — минимум с 9 июля, по данным Торговой комиссии по фьючерсам. Короткие ставки увеличились по количеству на 16% — до максимума 6 августа. Количество длинных позиций снизилось на 2.5%. Совокупное количество длинных ставок по 18 сырьевым группам снизилось на 12%. Главные драйверы снижения — медь и серебро.


( Читать дальше )

22.11.2013, Москва — По словам Джеффри Лэкера, президента ФРБ Ричмонда, невозможно делать прогнозы по сокращению объемов QE3 и повышению процентной ставки в отдельности — оба этих фактора находятся в плотной зависимости от динамики экономических условий, вернее, от мнения ФРС США насчет этих экономических условий — по материалам AForex.
По официальным словам самого регулятора, оба показателя будут корректироваться в привязке к фундаментальной стороне вопроса. При этом главный показатель экономических «успехов» в данном случае — уровень безработицы. Интересно, что, по словам Лэкера, установка на то, чтобы не сокращать QE3 до момента, пока безработица не опустится ниже 6.5% или инфляция не поднимется выше 2.5%. В октябре ставка безработицы составила 7.3%. А инфляция даже не дотягивает до целевого уровня ФРС США.


( Читать дальше )

22.11.2013, Москва — Хедж-менеджер и миллиардер Джон Паулсон сообщил клиентам своего фонда, что он не собирается больше инвестировать в золото, т. к. ему пока совершенно не понятно, как будет развиваться ситуация с инфляцией — по материалам AForex.
В течение нескольких лет Паулсон держал золото в своем портфеле как страховку от инфляционных рисков. Однако фонд Паулсона PFR Gold Fund потерял 63% своей портфельной стоимости в 2013 году, и Палусон больше не может рисковать. Фонд Паулсона не такой уж и масштабный по своему объему — всего $370 млн. Большая часть портфеля — это деньги самого Паулсона. Однако на протяжении последних лет для многих инвесторов динамика этого фонда служила чем-то вроде индикатора консервативной веры в желтый металл. В октябре фонд просел на 1.2%.


( Читать дальше )

22.11.2013, Москва — Инвесторы активно вливают деньги в фондовые активы — фактически в максимальных объемах за последние 13 лет. Главный фактор ажиотажа — пиковые цены на акции — по материалам AForex.
Фонды акций получили рекордные объемы инвестиционных средств в первые 10 месяцев 2013 года — $172 млрд. До этого момента очередной рекорд составил $272 на пике инвестиционного бума 2000 года. Большую часть кэша получают фонды, инвестирующие на международном фондовом рынке, однако, фонды, диверсифицирующие клиентские портфели в среде американских активов, также получили рекордный объем средств под управление.
С момента кризиса S&P500 почти утроился. Инвесторы с 2012 года уверенно переключались с фиксированных инструментов на акции на фоне
раскручивания «спирали» монетарного стимулирования.


( Читать дальше )

Вчера американские акции падали (уже третий день к ряду). Индекс Standard & Poor’s 500 упал на 0.4% до 1781.37 — по материалам AForex.
Индекс Dow Jones Industrial Average просел на 0.4% до 15900.82. Многие инвесторы заговорили о том, что текущее время, вероятно — время перемен и разворота для фондового рынка. Время для инвесторов, которые зарабатывали на акциях с начала 2013 года, начать (или увереннее продолжить) фиксировать прибыль и пересмотреть структуру своего портфеля.
Всего S&P 500 вырос в 2013 году на 25% — лучший год за последнюю декаду на фоне QE3. Акции индекса торговалась с мультипликатором в среднем х17 (по данным на 15 ноября), что выше среднего значения х15 и максимум, если считать с мая 2010 года.


( Читать дальше )

21.11.2013, Москва — Как полагают инвесторы, опрошенные Bloomberg, рыночные пузыри формируются сегодня в самых разных отраслях — в интернет-среде, на рынке недвижимости Китая и Америки и др. — по материалам AForex.
82% инвесторов-респондентов (а также аналитиков, трейдеров и экономистов) выразили мнение, что большинство интернет-активов (включая активы социальных виртуальных медиа) или переоценены, или находятся на отметках, близких к уровню переоцененности. 73% опрошенных сообщили аналогичный прогноз по активам недвижимости на рынке Китая. 69% опрошенных сообщили, что цены на дома и квартиры в Лондоне очень сильно завышены. 31% респондентов выразили опасение, что цены на недвижимость в США приближаются к максимальным. Собственно говоря, рынок американского жилья вызывает у инвесторов на данный момент времени меньше всего опасений.


( Читать дальше )

21.11.2013, Москва — Железо, золото, медь и соевые бобы упадут, как минимум, на 15% в 2014 году на фоне снижения спроса на всю сырьевую группу, прогнозирует Goldman Sachs – по материалам AForex.
Наиболее силен понижательный ценовой риск для железной руды. Ценовое давление на сырье будет особенно заметно в конце 2014 года. Сырьевые активы, чья динамика проще всего отслеживается по индексу Standard & Poor’s GSCI Index, потеряли 5% в 2013 году. Ценовые просадки по сырьевым активам, рассуждает Goldman, вероятно, смогут повлиять на ослабление валют в индустриальных странах. Ослаблений стоит ждать, в том числе, по австралийскому доллару и южноафриканскому ранду.


( Читать дальше )

20.11.2013, Москва — За последние 5 лет объемы выданных кредитов в Китае существенно выросли и достигли отметки 6.6 трлн. При это существенная — плохие кредиты, которые не выплачиваются из-за того, что частные компании не имеют возможности реализовать произведенный товар -по материалам AForex.
Китайские власти активнейшим образом поощряли кредитный бум во имя стимулирования экономического роста. Однако компании-заемщики явно переоценили свои силы.
Так, например, банк Industrial & Commercial Bank of China и его четыре крупных конкурента по данным на июнь имели 22.1 млрд юаней задолженности в кредитном портфеле. В прошлом году аналогичный показатель ТОП-5 банков было куда меньше — 7.65 млрд юаней.


( Читать дальше )

20.11.2013, Москва — Согласно данным исследования Гарвардского университета, кризис в Китае и Индии очень вероятен и может представлять глобальный риск для мировой экономики. В исследовании принимали участие Ларри Саммерс (экс-секретарь Казначейства и несостоявшийся преемник Бернанке) и Лант Притчетт (профессор Гарварда) — по материалам AForex.
В качестве главных аргументов были приведены исследования экономических циклов азиатских стран. Беспрецедентный рост китайской экономики длился в три раза дольше нормы. В конце каждого эпизода роста экономика, как правило, регрессирует до среднего уровня роста. В 2013 году темпы роста экономик Китая и Индии замедлились до среднего значения 7.5% и 5%, соответственно. И если экономики упадут в росте своего ВВП еще ниже — до среднего уровня роста развитых экономики мира — это обстоятельство может привести к тому, что рост ВВП во всех остальных развитых и развивающихся экономиках сократится вдвое. Период низких темпов роста сохранится, как минимум, на 2 последующих декады. По словам исследователей, они не верят в то, что другие азиатские экономики (вроде Вьетнама, Тайланда или Индонезии) смогут стать эпицентрами нового мирового роста.


( Читать дальше )

20.11.2013, Москва — По словам Чарльза Эванса, президента ФРБ Чикаго (Эванс голосовал за продление QE3 в текущем году), суммарный объемом скупок активов с рынка в рамках продолжения монетарного стимулирования в период январь 2013-январь 2015 может результировать в $1.5 трлн купленных ФЕДом бондов — по материалам AForex.
В прошлом месяце на очередном заседании ФОМС было решено, что QE3 будет продолжено в прежнем объеме — $85 млрд до момента наступления реальных экономических перемен в экономике (на рынке труда, в частности). 
Сегодня большинство аналитиков (32 аналитика Bloomberg – по итогам свежего опроса) уверено, что ФРС США не будет сжимать QE3, как минимум, до 18-19 марта — очередного заседания регулятора.


( Читать дальше )