Облигации Селектел

На прошлой неделе мы провели онлайн-презентацию выпуска на вебинарах Московской биржи и Cbonds. Вы можете посмотреть презентацию компании, а также Q&A с топ-менеджментом в записи:

• https://slc.tl/1h59l

• https://slc.tl/70bm0

Ключевые параметры выпуска облигаций:

🔹Объем — 4 млрд рублей

🔹Ставка купона — не выше 16.50% годовых (доходность не выше 17.81% годовых)

🔹Выплаты купонов — ежемесячно

🔹Срок обращения — 2.5 года

Старт торгов запланирован на 26 сентября.

Прошлая неделя была довольно активной на первичном рынке публичного корпоративного долга на фоне роста доходностей на вторичных торгах после решения ЦБ РФ 12 сентября понизить ключевую ставку (КС – далее) только на 100 б. п. (ожидалось -200 б. п.), до 17%.

По итогам прошедших букбилдингов (сборов заявок) итоговые постоянные ставки купонов по преимуществу фиксировались по максимальному изначальному ориентиру. При этом эмитенты стараются эти ориентиры все больше и больше давать без какого-либо значимого спреда ко вторичному рынку. Кроме того, компании сегмента ВДО слали чаще встраивать Call-опционы (право выкупа у эмитента), что создает риск преждевременного (до погашения) выкупа бумаги эмитентом. Отмечу также тенденцию по увеличению предложения флоатеров с привязками купонов к КС, где средняя премия по 1-му эшелону ок. 100 б. п.

Текущая неделя будет также довольно активной. Отмечу интересные истории.

Рынок облигаций начинает оживляться – ЦБ в сентябре снизил ключевую ставку с 18% до 17%, и компании все активнее выходят с новыми облигациями. На очереди размещение от Selectel – одного из лидеров в сфере ИТ-инфраструктуры.

Уже завтра, 23 сентября, компания откроет книгу заявок на выпуск объемом 4 млрд руб. Бумаги размещаются сроком на 2,5 года с ежемесячными выплатами купона. Ориентир по ставке – до 16,5% годовых (эффективная доходность около 17,8%). Разбираем детали размещения и финансовую устойчивость эмитента.

Параметры выпуска:
• Рейтинг эмитента: ruAA- «Стабильный» от Эксперт РА, A+(RU) «Стабильный» от АКРА
• Серия: 001Р-06R
• Предварительный объем выпуска: 4 млрд. рублей
• Номинал: 1 000 рублей
• Тип купона: фиксированный
• Срок обращения: 2,5 года
• Купонный период: 30 дней
• Ориентир по ставке купона: не выше 16,50% годовых (YTM до 17,81% годовых)

Для чего нужны деньги?
Selectel планирует направить привлеченные средства на рефинансирование выпуска на 3 млрд рублей, который предстоит погасить в ноябре, а также на финансирование инвестиционной программы. То есть компания решает сразу две задачи: закрывает ближайшие обязательства и поддерживает рост бизнеса.

💻 Селектел — ведущий провайдер IT инфраструктуры для цифровых проектов. Рейтинг эмитента ruAA-.

Размещает облигации с постоянным купоном👇🏻

Параметры выпуска

•Серия 001Р-06R
• Фиксированный купон: не выше 16,5%
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Ежемесячные купонные выплаты
• Доступно неквалифицированным инвесторам после тестирования

📲 Заявки принимаются до 14:00 мск 23 сентября 2025 года в мобильном приложении КИТ Инвестиции.

0% — брокерская комиссия при участии в первичном размещении через мобильное приложение.

🗣Комментарий управляющих активами КИТ Финанс: на рынке в обращении есть 3 выпуска Селектела со сроком погашения до года:

1. серии 001Р-04R с погашением в апреле 2026 года и купоном 15% (YTM 16,801%)
2. серии 001Р-03R с погашением в августе 2026 года и купоном 13,3% (YTM 16,655%)
3. серии 001Р-02R с погашением в ноябре 2025 года и купоном 11,5% (YTM 21,424%)

Стоит отметить, что облигации со схожим рейтингом ruАА– от «Эксперт РА» и сопоставимым сроком обращения торгуются с доходностью около 16%.

Размещений после сентябрьского заседания ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит. Как обычно, всю свежую отчетность эмитентов проанализировал самостоятельно вручную.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛒ИКС 5 Финанс 3Р14 (флоатер)

● Название: ИКС5Фин-003Р-14
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 15 млрд ₽
● Купон до: КС+125 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 10 лет
● Оферта: да (пут через 3 года)
● Амортизация: нет
● Рейтинг: AAА от АКРА и ЭкспертРА
● Только для квалов: нет

👉Организаторы: Альфа-Банк, ВЕЛЕС Капитал, ДОМ-РФ, Sber CIB, ИБ Синара, Совкомбанк.

⏳Сбор заявок — 22 сентября, размещение — 24 сентября 2025.

📊Фин. результаты по МСФО за 1П2025:

Регистрируйтесь и принимайте участие в трансляции, чтобы: 

☑️ получить информацию о выпуске от генерального директора Selectel Олега Любимова и финансового директора компании Сергея Зыряева;  

☑️ задать интересующие вопросы об облигациях; 

☑️ узнать о продуктовых обновлениях и планах развития ведущего облачного провайдера.

Увидимся на семинаре ➡️  slc.tl/q0ub5

Давно у нас не было обзора свежих облигаций, на долговой рынок выходит IT компания, крупнейший в России IT- провайдер. Разберемся какие здесь есть риски для инвестора, на сколько интересен этот выпуск. Срок размещения 2,5 года без амортизации и оферты. Выпуск будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал, более 1000 человек сделали это! Там я каждый месяц рассказываю какие активы я купил/продал, разбор акций, облигаций, подпишись и будь с нами!

Смотрите также:

Новый выпуск облигаций Новые технологии с купоном до 19,0% годовых

Новый выпуск облигаций ЛСР с купоном до 17,25% годовых.

Новый выпуск облигаций Брусники с купоном до 22,0% годовых.

Селектел — российская технологическая компания, предоставляющая облачные инфраструктурные сервисы и услуги дата-центров, самые перспективные направления в IT в ближайшие годы. Компания является бесспорным лидером на рынке приватного облака на базе выделенных серверов, управляет одной из наиболее быстрорастущих облачных платформ и остается третьим по количеству стоек оператором дата-центров в России.

📊 Рынок сейчас живёт в условиях дорогих денег: ключевая ставка даже после снижения по-прежнему высокая, бизнес чувствует давление процентных расходов, но инвесторы пока еще получают возможность фиксировать щедрые купоны. Для эмитентов это двойная игра: с одной стороны, сложнее обслуживать долг, с другой — есть шанс привлечь капитал на перспективные проекты с хорошей отдачей.

📊 Давайте посмотрим на текущее состояние бизнеса. С финансовой точки зрения все выглядит немного противоречиво. С одной стороны — мощный рост: выручка прибавила на 46% г/г до 8,9 млрд руб., облачный сегмент вырос сопоставимо (+47% г/г) и даёт львиную долю оборота. Причём модель подписки работает как подушка безопасности — практически вся выручка остается предсказуемой.

💼 С другой стороны, чистая прибыль застыла на уровне 1,8 млрд руб., а свободный денежный поток ушёл в минус. Здесь, на мой взгляд, ключевой вопрос для инвестора — это не «плохо это или хорошо», а насколько компания способна обслуживать долг при такой стратегии. Отношение чистого долга к скорр. EBITDA достигло1,7х, уже многовато, но пока еще комфортно. И здесь видно, что Selectel действует скорее как «растущий бизнес», чем как «дивидендный донор». Они сознательно активно инвестируют в развитие новых дата-центров и серверных ферм.

🙇🏽‍♂️ Друзья, вы наверное помните, как в конце августа я рассказывал вам про Selectel — одну из быстрорастущих и самых маржинальных компаний на российском ИТ-рынке. Как и обещал, сегодня у нас хороший повод вернуться к этой теме — компания объявила о размещении уже шестого по счёту облигационного займа.

И с учётом текущего повышенного внимания российских инвесторов к долговому рынку, на фоне снижения «ключа», это тот самый случай, когда стоит более внимательно присмотреться к новому выпуску и проанализировать его вместе с вами:

🔹 Объём: 4 млрд руб.
🔹 Срок обращения: 2,5 года
🔹 Купон фиксированный: не более 16,50% годовых (!)
🔹 Периодичность выплат: ежемесячно (!)
🔹 Сбор книги заявок: 23 сентября 2025 года

🧐 Итак, Selectel планирует через облигации привлечь 4 млрд руб., и эти деньги планируется направить на рефинансирование второго облигационного выпуска (RU000A105FS4), который погашается уже в ноябре, а также на реализацию инвестиционной программы — реинвестирование в центры обработки данных (ЦОДы) и серверное оборудование. Это осознанное расширение бизнеса, который и так показывает впечатляющие темпы роста: выручка за первое полугодие 2025 года выросла на +46% (г/г), а маржинальность по EBITDA достигла 59%.

Облигации — важная составляющая любого портфеля, однако в последнее время поиск действительно привлекательных выпусков становится настоящей головоломкой. В конце августа мы с вами разбирали отчет компании Selectel, и я вскользь упомянул про их облигации. Сегодня хочу на этом остановиться детальнее.

🦖 Итак, 23 сентября компания проведет сбор заявок на выпуск биржевых облигаций серии 001P-06R, объемом 4 млрд рублей. Срок обращения составляет 2,5 года с фиксированным, ежемесячным купоном и ориентиром по годовой доходности не выше 16,50%. При этом эффективная доходность (YTM) составит до 17,81% годовых. 

Эмитент отчитался о сильных финансовых результатах за первое полугодие, увеличив выручку и показатель EBITDA на 46% и 49% соответственно. Несмотря на жёсткую ДКП, Selectel демонстрирует стабильный рост.

📈 Коллеги из агентства iKS-Consulting недавно представили интересный обзор — индекс уверенности рынка IT-инфраструктуры, согласно которому IaaS-рынок продолжит расти в среднем на 26% ежегодно. Всё большее число компаний и госструктур внедряют искусственный интеллект и переходят на облачные платформы для разработки, тестирования и внедрения сложных интеллектуальных решений, что стимулирует развитие рынка.

Генеральный директор Selectel Олег Любимов и финансовый директор Сергей Зыряев поделятся: 

📌финансовыми результатами компании в I полугодии 2025 года; 

📌 перспективами развития рынка облачной инфраструктуры;

📌 ближайшими планами Selectel, для реализации которых привлекаются средства облигационного выпуска. 

Подключайтесь, чтобы узнать новости первыми и задать интересующие вопросы ➡️ slc.tl/kscj0

Снова здарова! Селектел возвращается с перенесённым выпуском и снова идёт к нам за деньгами. Облачная айтишка развивается, Селектелу нужно больше денег, чтобы строить больше дата-центров и наполнять их свеженькими серверами. Смотрим ещё раз.

Предыдущие обзоры: Уральская сталь, ЛСР, Абрау-Дюрсо, Балтийский лизинг, Селигдар, Атомэнергопром.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента. 

📖 Об эмитенте

🌩️ Селектел — российская технологическая компания, предоставляющая облачные инфраструктурные сервисы и услуги дата-центров. Входит в топ-3 компаний по выручке IaaS и топ-5 компаний по количеству стойко-мест.

Ведь Selectel — ведущий провайдер IT-инфраструктуры для цифровых проектов любой сложности: от небольших pet-проектов до enterprise-систем.

Вот что нужно знать о Selectel:
📍 16 лет на рынке;
📍50+ продуктов: выделенные серверы, облачная платформа Selectel, сервисы информационной безопасности, ML-сервисы, администрирование;
📍 30 000+ клиентов;
📍 построили и развивают 6 дата-центров.

А еще ребята выходят с новыми облигациями — их презентация пройдет на IR-платформе МОЕХ 18 сентября в 11:00.

Спикеры вебинара:
✏️ Олег Любимов, генеральный директор.
✏️ Сергей Зыряев, финансовый директор.

Модератор — Анатолий Назарук, руководитель направления по работе с эмитентами облигаций и сопровождению национальных проектов Московской биржи.

Уже в этот четверг подключаемся к эфиру на скорости 300 Мб/с 

Мы завершили необходимые технические процедуры в части подготовки эмиссионных документов. Сбор книги заявок запланирован на 23 сентября.
 

Цель размещения нового выпуска облигаций — рефинансирование облигационного займа объемом 3 млрд рублей, срок обращения которого истекает в ноябре этого года, а также инвестиции в дальнейший рост.

Напомним, что по результатам 1 полугодия 2025 года рост выручки Selectel составил 46% год к году, а рентабельность скорр. EBITDA достигла рекордных 59%. 

Предварительные параметры нового выпуска облигаций:

Объем выпуска — 4 млрд рублей;

Ориентир по ставке купона — не выше 16.50% (эффективная доходность 17.81%);

Купонные выплаты — ежемесячно;

Срок обращения — 2,5 года.

Принять участие в размещении можно через большинство ведущих брокеров.

На этой неделе мы примем участие в двух вебинарах для инвесторов, где подробнее расскажем о предстоящем размещении и ответим на ваши вопросы:

Вебинар на площадке Московской биржи — 18 сентября в 11:00 — slc.tl/z0nrs

Мы любим делиться с вами проектами, которые реализуем совместно с нашими клиентами. Сегодня расскажем о результатах работы с компанией SEOWORK, которой мы помогли масштабировать инфраструктуру и обеспечить бесперебойную работу аналитической платформы.

🔎 О компании

SEOWORK — платформа для мониторинга и аналитики поискового маркетинга. Она собирает, хранит и обрабатывает гигантские объемы информации о трафике, спросе и видимости интернет-ресурсов в поисковой выдаче. Ежедневно в хранилище компании поступает более 600 ГБ данных. Клиенты SEOWORK — крупные компании из сфер электронной коммерции и медиа, в их числе «М-Видео», «Лента», Okko, «Т—Ж» и другие.

🎯 Задачи

➡️ Повысить стабильность и производительность инфраструктуры;

➡️ Обеспечить безотказную работу с большими данными;

➡️ Получить возможность быстрого и гибкого масштабирования;

➡️ Обеспечить высокий уровень безопасности.

🏆 Решения Selectel

Помогли SEOWORK мигрировать на выделенные серверы, обеспечив отказоустойчивость на уровне 99,982% и настроив высокоскоростную изолированную сеть для минимизации любых задержек. 

Компания активно инвестирует не только в собственную инфраструктуру дата-центров, но и в партнёрские проекты с IT-компаниями. Цель – привлечение новых клиентов и улучшение продуктовой линейки.

Новость:

«Selectel и Arenadata запустили совместный программно-аппаратный комплекс (ПАК). Решение предназначено для построения отказоустойчивых аналитических платформ и корпоративных хранилищ данных и ориентировано на крупный бизнес с высокими требованиями к безопасности».

👉 Это позволит бизнесу ускорить запуск аналитических систем, сократить технические и организационные издержки, а также минимизировать риски при внедрении.

👆На фоне партнёра Selectel выглядит значительно привлекательнее.

❗️Напомним риски Аренадаты :

– малое количество клиентов (150-200);

– высокая концентрация выручки (60% от 6 клиентов);

– высокая дебиторская задолженность (43% от активов на 30.06.25).

💡Для сравнения, у Selectel:

– более 30 тыс. клиентов;

– низкая концентрация выручки (15% с Топ-5);

В прошлом месяце эксперты Selectel активно обсуждали новости IT-отрасли, а мы собрали самые яркие публикации в СМИ с участием наших спикеров, чтобы вы точно ничего не пропустили!

1️⃣ В столичных регионах выросла стоимость услуг ЦОДов В Москве и Санкт-Петербурге средние цены на услуги colocation выросли на 13% и 17% соответственно. Участники рынка говорят, что 80–85% всех дата-центров в РФ сосредоточено в этих регионах.

Директор направления дата-центров Selectel Илья Михайлов уверен:

«За пределами европейской части РФ можно наблюдать профицит мощностей, но у компаний сейчас нет необходимости переносить инфраструктуру. Однако в долгосрочной перспективе это создает потенциал для более равномерного распространения потребления услуг дата-центров в стране».

🔗 https://slc.tl/zrltu

2️⃣ Крупный бизнес лишится иностранных «облаков» в 2027 году Минцифры предлагает запретить использование иностранных корпоративных облачных сервисов и ПО в информационных системах хранения и обработки персональных данных с 1 сентября 2027 года.

Уже несколько недель подряд годовая инфляция активно снижается и мы даже наблюдали дефляцию на протяжении 5 недель подряд. ЦБ всё чаще говорит о дальнейшем снижении ключевой ставки и даже заявляет, что «видит ключевую ставку на уровне 10,5% к 2026 году в случае «дезинфляционного» сценария и 12–13% по базовому прогнозу».

А раз ставку продолжат снижать, что автоматически снизится доходность по вкладам и облигациям. И если по вкладам зафиксировать доходность на длительный период не получится, то по облигациям можно ещё успеть поучаствовать в интересных новых размещениях.

Я часто в пишу про интересные кейсы в бондах, вот и сегодня нашла выпуск, который на размещении имеет купон в 16,25%, а эффективную доходность в районе 17,5%.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

Рассмотрим актуальные размещения облигаций с фиксированным купоном на первичном рынке облигаций. На прошлой неделе долговой рынок продемонстрировал небольшую коррекцию, после которой вновь возвращается к росту на фоне ожидания снижения ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России. Инвесторы стремятся зафиксировать текущую рыночную доходность на продолжительный срок.

☁️СЕЛЕКТЕЛ-001Р-06R

🔹Об эмитенте

«Селектел» — ведущий российский провайдер облачной инфраструктуры и дата-центров, основанный в 2008 году, который предоставляет широкий спектр IT-сервисов на базе собственных разработок и глобальных решений.

🔹Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2025 года (МСФО):

• Выручка:8,9 млрд руб. (+46% (г/г));
• Чистая прибыль: 1,8 млрд руб. (+0,5% (г/г));
• Долгосрочные обязательства: 8,7 млрд руб. (-33,6% (г/г));
• Краткосрочные обязательства: 13,2 млрд руб. (+37,6% (г/г));
• Соотношение Чистый Долг / EBITDA на уровне 1,7x.

🔹Параметры выпуска

• Планируемый объем: 4 млрд руб.;

По решению эмитента переносится дата открытия книги нового выпуска облигаций АО «Селектел». Новая дата будет объявлена после обновления эмиссионных документов. Ожидается, что сбор заявок пройдет в конце сентября-начале октября.

Ранее заявленные параметры сделки при этом сохранятся.

В связи с необходимостью обновления эмиссионных документов мы приняли решение перенести дату открытия книги заявок по выпуску облигаций. 

Мы благодарим всех заинтересованных инвесторов за внимание к шестому выпуску. Новая дата открытия книги заявок будет объявлена дополнительно. Ожидается, что сбор заявок пройдет в конце сентября-начале октября.

Мы подтверждаем свои планы в отношении выпуска и сохраняем ранее заявленные параметры сделки (объем 4 млрд рублей, срок обращения — 2,5 года, выплата купона — ежемесячно). Selectel нацелен на успешное и своевременное размещение после завершения всех необходимых процедур.

Облака-а-а… Белогривые лоша-а-адки! Спустя без малого год, занять денег на биржу опять выходит хорошо известный нам «облачный» эмитент — Селектел. Один из крупнейших IT-провайдеров страны размещает 6-й выпуск биржевых бондов. Сбор заявок — 5 сентября.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Росинтер, Новые_технологии, Сибур, Ур._сталь, АПРИ, КИФА, Сегежа, ЛСР, ПР_Лизинг, Газпромнефть, Полипласт, СФО_ТБ_4, ЭкономЛизинг, МСП_Банк.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📶А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Селектела!

🌐Эмитент: АО «Селектел»

🌎Selectel — крупный российский провайдер, который предлагает IT-инфраструктуру как сервис (IaaS). В услуги входят: приватные облака и выделенные сервера, облачные платформы и т.п. Также Селектел сдаёт в аренду стойки в собственных дата-центрах.

«Селектел» — российский оператор сети дата-центров, предоставляющий услуги в части ИТ-инфраструктуры. Компания предоставляет в аренду выделенные серверы, оказывает услуги по созданию частных и публичных облачных сервисов и размещает серверное оборудование клиентов в собственных дата-центрах.

5 сентября Селектел планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с постоянным ежемесячным купоном на 2,5 года. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Селектел 1Р6R
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Объем: 4 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 5 сентября
Планируемая дата размещения: 10 сентября
Дата погашения: 10.03.2028
Купонная доходность: не более 16,25% (доходность к погашению до 17,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Показатели и цифры компании
— год основания 2008;
— 4 собственных центров хранения и обработки данных (ЦОД) в Москве, Санкт-Петербурге, Ленинградской области и партнерский в Новосибирске;