Финаме
БКС Мир ИнвестицийБЮДЖЕТ 2027-29 в открытом виде, расходы *увеличат как и размещение новых ОФЗешек (?)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Кекиус Максимус, Ожидания не совпали с суровой реальностью…
Облигации ОФЗ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26252 | 16.6% | 7.0 | 1 000 000 | 4.40 | 85.65 | 62.33 | 57.88 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26249 | 16.2% | 5.7 | 1 000 000 | 4.09 | 83.05 | 54.85 | 31.95 | 2026-12-23 | |
| ОФЗ 26245 | 16.8% | 9.0 | 1 250 000 | 5.36 | 80.79 | 59.84 | 0.33 | 2027-04-07 | |
| ОФЗ 26254 | 16.8% | 14.0 | 1 000 000 | 5.75 | 82.779 | 64.82 | 60.19 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26246 | 16.8% | 9.5 | 1 250 000 | 5.45 | 80.33 | 59.84 | 4.93 | 2027-03-24 | |
| ОФЗ 26242 | 14.9% | 2.9 | 529 357 | 2.57 | 87.554 | 44.88 | 8.88 | 2027-03-03 | |
| ОФЗ 26253 | 16.8% | 12.0 | 750 000 | 5.51 | 83.6 | 64.82 | 60.19 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26247 | 16.8% | 12.6 | 1 000 000 | 5.74 | 79.298 | 61.08 | 44.97 | 2026-11-25 | |
| ОФЗ 26248 | 16.7% | 13.7 | 1 000 000 | 5.88 | 79 | 61.08 | 42.62 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 29031 | 0.0% | 15.9 | 1 000 000 | - | 92.748 | 0 | 27.43 | 2026-10-29 | |
| ОФЗ 26236 | 14.7% | 1.6 | 498 594 | 1.52 | 88.15 | 28.42 | 22.02 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 26250 | 16.8% | 10.7 | 750 000 | 5.53 | 79.22 | 59.84 | 34.85 | 2026-12-23 | |
| ОФЗ 26228 | 15.4% | 3.5 | 692 019 | 2.97 | 80.801 | 38.15 | 36.89 | 2026-10-14 | |
| ОФЗ 26238 | 16.5% | 14.7 | 1 000 000 | 6.76 | 50.679 | 35.4 | 24.7 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26207 | 12.4% | 0.3 | 370 201 | 0.32 | 98.79 | 40.64 | 14.29 | 2027-02-03 | |
| ОФЗ 33 CNY (CNY) | 8.1% | 6.7 | 8 000 | 5.28 | 95.065 | CNY349.04 | CNY230.14 | 2026-12-09 | |
| ОФЗ 26244 | 16.6% | 7.5 | 1 250 000 | 4.93 | 79.839 | 56.1 | 4.62 | 2027-03-24 | |
| ОФЗ 36 CNY (CNY) | 8.7% | 9.7 | 10 000 | 6.73 | 94.4999 | CNY381.45 | CNY266.18 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26218 | 15.8% | 5.0 | 597 608 | 4.00 | 77.198 | 42.38 | 3.49 | 2027-03-24 | |
| ОФЗ 26230 | 16.7% | 12.5 | 699 489 | 6.67 | 55.7 | 38.39 | 1.69 | 2027-03-31 | |
| ОФЗ 29 CNY (CNY) | 7.1% | 2.4 | 12 000 | 2.26 | 97.8996 | CNY299.18 | CNY59.18 | 2027-03-03 | |
| ОФЗ 26212 | 13.9% | 1.3 | 356 982 | 1.23 | 92.631 | 35.15 | 15.06 | 2027-01-20 | |
| ОФЗ 26237 | 15.0% | 2.4 | 518 953 | 2.27 | 84.553 | 33.41 | 4.04 | 2027-03-17 | |
| ОФЗ 26225 | 16.6% | 7.6 | 347 867 | 5.24 | 62.45 | 36.15 | 28.01 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 26251 | 15.6% | 3.9 | 600 000 | 3.26 | 84.049 | 47.37 | 9.37 | 2027-03-03 | |
| ОФЗ 26243 | 16.7% | 11.7 | 750 000 | 5.90 | 67.354 | 48.87 | 34.1 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26240 | 16.5% | 9.8 | 650 000 | 6.19 | 56.6 | 34.9 | 10.93 | 2027-02-10 | |
| ОФЗ 26224 | 14.9% | 2.6 | 446 913 | 2.37 | 84.15 | 34.41 | 25.33 | 2026-11-25 | |
| ОФЗ 26239 | 15.5% | 4.8 | 549 052 | 3.97 | 73.249 | 34.41 | 13.42 | 2027-01-27 | |
| ОФЗ 36 CNY | 8.8% | 9.7 | 10 000 | 6.73 | 93.952 | CNY381.45 | 3406.678112 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26221 | 16.2% | 6.5 | 396 269 | 4.90 | 68.65 | 38.39 | 1.69 | 2027-03-31 | |
| ОФЗ 33 CNY | 8.2% | 6.7 | 8 000 | 5.28 | 94.75 | CNY349.04 | 2945.423776 | 2026-12-09 | |
| ОФЗ 26235 | 15.6% | 4.4 | 833 817 | 3.85 | 71.21 | 29.42 | 3.56 | 2027-03-17 | |
| ОФЗ 29 CNY | 7.1% | 2.4 | 12 000 | 2.26 | 97.785 | CNY299.18 | 757.409312 | 2027-03-03 | |
| ОФЗ 52005 | 6.1% | 6.6 | 287 162 | 5.99 | 81.292 | 16.29 | 12.57 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 29022 | 0.0% | 6.8 | 1 000 000 | - | 96.94 | 0 | 27.06 | 2026-10-28 | |
| ОФЗ 29023 | 0.0% | 7.9 | 1 000 000 | - | 95.95 | 0 | 13.79 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 29028 | 17.0% | 13.1 | 1 000 000 | 5.68 | 93.849 | 0 | 30.32 | 2026-10-22 | |
| ОФЗ 29021 | 0.0% | 4.2 | 500 000 | - | 98.106 | 0 | 13.79 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 29029 | 17.0% | 15.1 | 1 000 000 | 5.91 | 93.879 | 0 | 30.32 | 2026-10-22 | |
| ОФЗ 26226 | 0.0% | 0.0 | 367 211 | - | 99.981 | 0 | 0 | 0000-00-00 |
-
Кекиус Максимус, Ожидания не совпали с суровой реальностью…
БЮДЖЕТ 2027-29 в открытом виде, расходы *увеличат как и размещение новых ОФЗешек (?)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
О так или иначе неизбежном будущем.
Всем привет. Данный пост основан на серии постов в моем блоге, которые были опубликованы еще в середине марта (https://t.me/blog_arttech/961 и далее). Поэтому в ней могут быть уже некоторые анахронизмы. Но в целом считаю то, что общая мысль будет актуальной на все времена.
Очень интересное видео от советника главы ЦБ Кирилла Тремасова. Очень интересное видео само по себе, но меня заинтересовал слайд на 03:00 о прибыли компаний в период с 18 по 25 годы. Там нарратив говорит о том, что. мол высокая ключевая ставка ЦБ на прибыль не повлияла. Но я пойду в другую сторону.
rutube.ru/video/f55d5382384604639e911ecf9395c2cc/?r=plwd
Вот этот слайд
Обратите внимание на то, как резко подпрыгнула номинальная прибыль (без учета инфляции) после завершения ковидного периода. Более того после начала и проистекание СВО прибыль и не упала. Да и особо и не росла, но самое главное 21 год не был какой-то счастливой аномалией, которое со временем пройдет. Прибыли совершали объективный скачок вверх. При этом, если присмотреться (жаль нет данных за 16 и 17 и более ранее года, но возможно моя догадка будет гениальной) определенные коридоры в динамике прибыли были и ранее (в 18-20 года), т.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ дают почти 17%, а инфляция разгоняется. Кто кого?На этой неделе длинные ОФЗ снова подешевели, и доходность лучших выпусков поднялась до 16,8% годовых. Для тех, кто покупает облигации ради пассивного дохода, это вроде бы хорошая новость. Но радоваться рано: инфляция за неделю ускорилась вдвое, Минэкономразвития повысил прогноз на год, а люди ждут роста цен на 14% в год — почти столько же, сколько дают ОФЗ. Разбираем топ-7 длинных облигаций, смотрим, что происходит с инфляцией, и заглядываем в декабрь — туда, где её меряют тушёнкой.
Мы живём в самой доходной стране на свете, и все остальные страны завидуют нашему фондовому рынку! Ведь именно мы первыми придумали ваучер… и первыми обменяли его на две бутылки водки! Это мы научились хранить сбережения в трёхлитровой банке, в трёх валютах и под тремя матрасами одновременно! Это у нас ключевая ставка бывает выше, чем давление у тёщи, а дивиденды отменяют быстрее, чем пригородную электричку.
Наш инвестор — самый закаленный в мире. Он пережил дефолт, деноминацию, «чёрный вторник» и заморозку активов, и всё равно каждое утро с надеждой открывает приложение брокера.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Пирамиды: что общего у ОФЗ и US Treasures Почему не выгодно покупать длинные облигации
Согласно пояснительной записке к проекту трёхлетнего бюджета,
внесённого 30 сентября 2026 года в Госдуму,
Минфин РФ в 2027 году планирует увеличить объём госзаимствований до 7,72 трлн рублей.
Это на 2,3 трлн рублей, или 42,7%, больше, чем предусматривалось прошлогодним проектом бюджета.
Расходы 4,57 трлн руб. (9,4% от всех расходов, +22% г/г) заложены в проект бюджета на 2027г
Рост налогов (и НДФЛ, и на прибыль ПИФов, и на добычу твёрдых полезных ископаемых, и на маркетплейсы,... )
даст дополнительно только 1 трлн руб.
Крупнейшие участники рынка покупают ОФЗ на аукционах Минфина и продают на открытом рынке, а также
берут кредиты у ЦБ примерно под 14% под залог ОФЗ (РЕПО)
Вероятно,
тренд на продажу ОФЗ на Мосбирже системно значимыми кредитными организациями (СЗКО) и падения RGBI (т.е., фактически, падением «тел» ОФЗ) продолжится
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Наследная квартира в аренде даёт 3,9%, ОФЗ — 14%. Почему продавать сразу рано
Средняя однушка в Москве стоит 17,9 млн ₽ и после налога приносит в аренде около 3,9% годовых, а длинные ОФЗ торгуются с доходностью выше 16%. Для наследника это примерно 1,5 млн ₽ в год, и решать, что с ними делать, приходится тогда, когда считать хочется меньше всего.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вова Кожемяко, опять Вы за свое… Вы и подобные Вам немногочисленны, и минфин в очередной раз ставит Вас на место, соответствующее Вашим высо...
dmz03, кстати, пенсионный не забывает сдвигать вверх границы по которым даёт 10 баллов по взносам. Заодно и границы, по которым собирает 30% в соцстрах. Границы же процентов по НДФЛ не двигает…Вова Кожемяко, У меня в портфеле уже есть ГТЛК 2P-04, с доходностью 25% купонами мне приходит 145 тысяч в месяц, без задержек и вовремя, и я...
ProstoVladimir, Люди по 10 лямов в ОИЛ Ресурс, Самолёт, ЕвроТранс и многое другое, вкладывали и вкладывают, меня этим не удивить, каждый (дережирует) как хочетВова Кожемяко, РЖД и Почта России тоже такая же российская организация как и ГТЛК (Государственная транспортная лизинговая компания) которая...
ProstoVladimir, угу… Роснано, Росгеология, Почта России (почти), Открытие Холдинг..
У ГТЛК нет госгарантий по облигациям. Если жопа случится — компанию спасут, держателей облигаций — вряд ли.
ProstoVladimir, РЖД чистую прибыль хорошую имеют, но купоны раз в 6 месяцев, много компаний по типу Газпром нефть, Газпром капитал, Россети,...
Вова Кожемяко, У меня в портфеле уже есть ГТЛК 2P-04, с доходностью 25% купонами мне приходит 145 тысяч в месяц, без задержек и вовремя, и я доволен как СЛОН!
Аукционы Минфина — не состоялись, инвесторы требуют доп. премии в классике. Банки на РЕПО аукционах занимают больше 30 трлн руб. в месяц!
Минфин не стал давать дополнительную премию к выпуску классики, инвесторов это не устроило и аукцион признали не состоявшимся. При его проведении индекс RGBI находился на уровне 111,22 пунктов, с учётом инфляционных данных индекс почти не изменился — 111,19 пунктов:
🔔 По данным Росстата, за период с 22 по 28 сентября ИПЦ составил 0,12% (прошлые недели — 0,06%, 0,02%), с начала месяца 0,25%, с начала года — 4,93% (годовая — 6,25%). Темпы продолжают ускоряться, и это при дешевеющей плодоовощной корзине/стабилизации цен на топливо, ускорение инфляции придаёт подорожание услуг/техники (ослабление ₽ не проходит бесследно) и внешнего туризма, при этом скоро плодоовощная корзина примется к росту (возможен уход за 0,2% по неделькам, не считая первой, где повысят тарифы ЖКХ/РЖД). Темпы находятся ниже прошлогодних данных, поэтому годовая снизилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,13%, 2024 г. — 0,19%) и находится ниже обновлённой траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%).
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Видел сейчас информацию, что демпфер нефтяникам в следующем году хотят подрезать, ну что, ожидаемо, борьба с инфляцией продолжается
Выйдет ли Правительство из "запоя"?
Если ваш сосед обещает завязать, но каждый раз просит на выпивку всё больше и больше, то даже если он предоставляет вам некий залог, вы все равно подумаете, давать ли ему, и если давать, то под какой процент.
Рынок российского госдолга по объему немного меньше корпоративного. Зато это один эмитент, единая история на все 37 триллионов рублей. В отличие от корпоратов, где историй сотни, если не тысячи. Т.е. это самый крупный эмитент у нас и, наверное, в любой другой стране тоже. И размещения происходят почти каждую неделю. И должно быть доверие к этому эмитенту. Или вера в то, что завтра Минфин не будет занимать больше и дороже. Если этой веры нет, то размещение ОФЗ может не состояться, как это случилось на нынешней неделе. Крупные игроки, которые в основном банки, говорят Минфину: у нас и так проблем хватает, с ликвидностью, например, а вы нам еще можете их подкинуть. Если Правительству деньги нужны сильно, Минфин оказывается загнанным в угол –голосуйзанимай по любой цене или проиграешь. Банки, понимая это, могут запросить доходность даже выше разумной. Пьянству бой, так сказать.)))
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ВДО и ОФЗ: анатомия уныния, где искать точки входа терпеливым и как не перепутать волатильность с риском
🌿Рынок облигаций в России сейчас напоминает театр, где актёры давно покинули сцену, свет погас, а публика всё ещё сидит в зале, листая программку в надежде, что спектакль вот-вот возобновится. Индекс RGBI, этот барометр коллективной депрессии, застыл в районе 111–112 пунктов, робко цепляясь за июльские минимумы. Уныние стало не просто настроением — оно превратилось в устойчивый жанр.
🔵Но, как говорил Уоррен Баффет, «будьте жадными, когда другие боятся». Это означает, что покупать хорошие активы выгоднее всего во время паники на рынке, когда цены падают из-за страха толпы. Проблема в том, что никто не знает когда рынок отморозится и дружно затаились в кэше. А я смотрю на это все и покупаю. Методично. С расстановкой.
✅️Часть I. ОФЗ:
Почему длинные госбумаги превратились в «токсичный актив»
Рынок ОФЗ с фиксированным купоном переживает то, что я бы назвала «кризисом перепроизводства доверия». Минфину нужно финансировать дефицит бюджета. Много. В четвёртом квартале 2026 года — 2,4 триллиона рублей, в 2027-м — 7,7 триллиона. Это просто много.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вова Кожемяко, РЖД и Почта России тоже такая же российская организация как и ГТЛК (Государственная транспортная лизинговая компания) которая...
ProstoVladimir, РЖД чистую прибыль хорошую имеют, но купоны раз в 6 месяцев, много компаний по типу Газпром нефть, Газпром капитал, Россети, РусГидро и смысла покупать почту и ГТЛК из-за навара в 1,5% лично я не вижу смысла, идти на риск ради этой премии, но на вкус…ProstoVladimir, ГТЛК это ВДО, отчёты ужас, не покупаю тех кто сам себя не обеспечивает
Вова Кожемяко, РЖД и Почта России тоже такая же российская организация как и ГТЛК (Государственная транспортная лизинговая компания) которая не обанкротится так как государство её хорошо субсидирует.
⏳Время подорожало: что на самом деле происходит с ОФЗ
Коллеги, как всегда по пятницам разбираю Ваши вопросы, сегодня поговорим про ОФЗ👇
С 6 августа годовые ставки на кривой ОФЗ снизились на 16 б.п., а десятилетние выросли на 123 б.п. Рынок не спорит с ЦБ о ставке на ближайший год. Он отказывается давать государству деньги надолго дешевле 17%.
📎Почему падают ОФЗ?
Падает не рынок, а его длинный конец. Спред десятилетки к ключевой — 286 б.п., форвардные ставки со второго года и дальше — 16,8–17,3% при прогнозе ЦБ по средней ставке на 2027-й в 10,5–12,5%. Это не ожидания по ставке, а премия за срок.
Минфину в IV квартале нужно 2,45 трлн руб. против 1,5 трлн в III, а у банков дефицит ликвидности около 3 трлн — максимум с марта 2022-го. 30 сентября аукцион 26228 не собрал заявок по приемлемым ценам. На языке долгового рынка это значит «не за эти деньги».
📎Что сделает бюджет?
Проект на 2027-й: дефицит 5,5 трлн руб. (2,2% ВВП) и 7,7 трлн валовых заимствований против 5,3 трлн в прежнем плане. Объём не рекордный: в 2025-м Минфин занял около 7 трлн, а RGBI за год вырос на 11%. Разница в деньгах: тогда ЦБ ждал дефицита ликвидности банков 0,5–1,3 трлн, сейчас — 4–5,2 трлн к концу года. И в доверии: дефицит 2025-го закладывали в 0,5% ВВП, получили 2,6%; в 2026-м план 1,6% против оценки 3,2%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Доходность ОФЗ почти 17%! ТОП-6 самых доходных ОФЗ под пассивный доходПривет, инвесторы, рантье и зарплатные клиенты Минфина! Длинные ОФЗ продолжают становиться все сильнее и интереснее, захватывая умы и мозги 🧠 инвесторов. Я традиционно собрал ТОП-5 самых надежных и жирных выпусков, но внезапно он оказался ТОП-6. Погнали смотреть, как так получилось!
👋 Кто тут получает зарплату от Минфина?
Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал про «Пассивный доход» — подписывайтесь.
Моя стратегия — доходная. Я инвестирую в активы, которые приносят реальные деньги уже сегодня, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Это дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.
Каждый месяц пополняю свой портфель на 30 000 рублей. Главная цель — получать денежный поток любыми способами. А длинные ОФЗ — одна из частей этой конструкции. Все покупки, пополнения и полученный пассивный доход показываю публично.
🏆 ТОП-6 самых жирных и доходных длинных ОФЗ недели
Авто-репост. Читать в блоге >>>
покупать не буду. буду ждать 20 % доходности
Витя, в конце декабря можно купить, там лысый в запой уходит на пару месяцев, не появляется
#ИтогиНедели - Первый плюс за семь месяцев. Но не для ОФЗРоссийский рынок неделю закончил почти там же, где начал. К вечеру пятницы индекс МосБиржи примерно −0,2% за неделю. Но если посмотреть чуть шире, то на неделе закончился сентябрь — первый растущий месяц после шести подряд месяцев снижения. За сентябрь IMOEX прибавил 4,1%.
А вот RGBI заметно слабее: около −0,9% за неделю, а за сентябрь индекс потерял 2,3% — второе по величине месячное падение в этом году.
Почему ОФЗ так плохо? Главная история в России — бюджет. Правительство внесло в Госдуму проект на 2027–2029 годы: доходы-2027 — 43,3 трлн руб., расходы — 48,8 трлн, дефицит — около 5,5 трлн, или 2,2% ВВП. Для длинных ОФЗ фон так себе.
Вторая история — тарифы. С 1 октября совокупный платёж за коммунальные услуги проиндексирован в среднем на 9,9%. Недельная инфляция ускорилась до 0,12% после 0,06%, а инфляционные ожидания населения выросли до 14,2% — выше диапазона 2024–2025 годов. Сезон низкой инфляции закончился. Так себе комбо. Хотя, отдадим должное, с долгом сейчас неспокойно во всём мире, а не только у нас. Так что #пятничный_мем сегодня про длинный долг )
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
