Финаме
БКС Мир ИнвестицийОФЗ 26254 соревнуется с ОФЗ 26238 кто быстрее к цели прибежит.
spindel, 755 по 54ой, думаю многие тут ждут. Очень хорошие идея. Мне нравяться
Облигации ОФЗ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26254 | 16.8% | 14.0 | 1 000 000 | 5.75 | 82.785 | 64.82 | 60.55 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26245 | 16.8% | 9.0 | 1 250 000 | 5.35 | 80.779 | 59.84 | 0.66 | 2027-04-07 | |
| ОФЗ 26237 | 14.8% | 2.4 | 518 953 | 2.26 | 84.78 | 33.41 | 4.22 | 2027-03-17 | |
| ОФЗ 26238 | 16.5% | 14.7 | 1 000 000 | 6.77 | 50.677 | 35.4 | 24.9 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26248 | 16.8% | 13.7 | 1 000 000 | 5.88 | 78.842 | 61.08 | 42.96 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26247 | 16.8% | 12.6 | 1 000 000 | 5.74 | 79.273 | 61.08 | 45.31 | 2026-11-25 | |
| ОФЗ 26253 | 16.8% | 12.0 | 750 000 | 5.51 | 83.567 | 64.82 | 60.55 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26212 | 13.9% | 1.3 | 356 982 | 1.23 | 92.698 | 35.15 | 15.26 | 2027-01-20 | |
| ОФЗ 26246 | 16.8% | 9.5 | 1 250 000 | 5.45 | 80.344 | 59.84 | 5.26 | 2027-03-24 | |
| ОФЗ 26207 | 11.7% | 0.3 | 370 201 | 0.32 | 98.989 | 40.64 | 14.51 | 2027-02-03 | |
| ОФЗ 26228 | 15.4% | 3.5 | 692 019 | 2.96 | 80.935 | 38.15 | 37.1 | 2026-10-14 | |
| ОФЗ 26252 | 16.6% | 7.0 | 1 000 000 | 4.40 | 85.67 | 62.33 | 58.22 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26236 | 14.5% | 1.6 | 498 594 | 1.52 | 88.369 | 28.42 | 22.17 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 26240 | 16.5% | 9.8 | 650 000 | 6.18 | 56.525 | 34.9 | 11.12 | 2027-02-10 | |
| ОФЗ 26244 | 16.6% | 7.5 | 1 250 000 | 4.92 | 79.791 | 56.1 | 4.93 | 2027-03-24 | |
| ОФЗ 26242 | 14.8% | 2.9 | 529 357 | 2.57 | 87.808 | 44.88 | 9.12 | 2027-03-03 | |
| ОФЗ 26243 | 16.7% | 11.7 | 750 000 | 5.90 | 67.327 | 48.87 | 34.37 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26250 | 16.8% | 10.7 | 750 000 | 5.52 | 79.279 | 59.84 | 35.18 | 2026-12-23 | |
| ОФЗ 26224 | 14.8% | 2.6 | 446 913 | 2.36 | 84.356 | 34.41 | 25.52 | 2026-11-25 | |
| ОФЗ 29028 | 17.0% | 13.1 | 1 000 000 | 5.69 | 93.925 | 0 | 30.71 | 2026-10-22 | |
| ОФЗ 26249 | 16.3% | 5.7 | 1 000 000 | 4.09 | 82.884 | 54.85 | 32.25 | 2026-12-23 | |
| ОФЗ 29029 | 17.0% | 15.1 | 1 000 000 | 5.90 | 93.81 | 0 | 30.71 | 2026-10-22 | |
| ОФЗ 26230 | 16.6% | 12.5 | 699 489 | 6.67 | 55.757 | 38.39 | 1.9 | 2027-03-31 | |
| ОФЗ 26218 | 15.8% | 5.0 | 597 608 | 4.00 | 77.29 | 42.38 | 3.73 | 2027-03-24 | |
| ОФЗ 26251 | 15.6% | 3.9 | 600 000 | 3.26 | 84.19 | 47.37 | 9.63 | 2027-03-03 | |
| ОФЗ 26235 | 15.6% | 4.4 | 833 817 | 3.84 | 71.226 | 29.42 | 3.72 | 2027-03-17 | |
| ОФЗ 26225 | 16.5% | 7.6 | 347 867 | 5.24 | 62.768 | 36.15 | 28.2 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 36 CNY | 8.6% | 9.7 | 10 000 | 6.73 | 94.886 | CNY381.45 | 3420.871732 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26221 | 16.1% | 6.5 | 396 269 | 4.90 | 68.745 | 38.39 | 1.9 | 2027-03-31 | |
| ОФЗ 26239 | 15.5% | 4.8 | 549 052 | 3.97 | 73.069 | 34.41 | 13.61 | 2027-01-27 | |
| ОФЗ 52005 | 6.1% | 6.6 | 287 211 | 5.99 | 81.075 | 16.29 | 12.66 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 36 CNY (CNY) | 8.7% | 9.7 | 10 000 | 6.73 | 94.49 | CNY381.45 | CNY268.27 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 29031 | 0.0% | 15.9 | 1 000 000 | - | 92.749 | 0 | 27.82 | 2026-10-29 | |
| ОФЗ 33 CNY (CNY) | 8.2% | 6.7 | 8 000 | 5.27 | 94.8001 | CNY349.04 | CNY232.05 | 2026-12-09 | |
| ОФЗ 33 CNY | 8.3% | 6.7 | 8 000 | 5.27 | 94.35 | CNY349.04 | 2959.00878 | 2026-12-09 | |
| ОФЗ 29021 | 0.0% | 4.2 | 500 000 | - | 98.15 | 0 | 14.17 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 29022 | 0.0% | 6.8 | 1 000 000 | - | 96.999 | 0 | 27.44 | 2026-10-28 | |
| ОФЗ 29023 | 0.0% | 7.9 | 1 000 000 | - | 96.006 | 0 | 14.17 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 29 CNY | 6.9% | 2.4 | 12 000 | 2.26 | 97.785 | CNY299.18 | 775.552312 | 2027-03-03 | |
| ОФЗ 29 CNY (CNY) | 7.1% | 2.4 | 12 000 | 2.26 | 97.9 | CNY299.18 | CNY60.82 | 2027-03-03 |
-
Ладно хоть оптимисты офзшные перестали тут верить что рабогатеют вот вот на теле. Плохо что народ верит в низкую кс, которой не будет
sasa sasa, ничто так не радует sass sass, как «плохие» новости про офз«Пессимист видит трудность в каждой возможности, оптимист видит возможность в каждой трудности» Черчилль. Что ищешь, туда и придешь. Особенно когда есть железные аргументы. Только эти аргументы про ОФЗ так часто и кардинально меняют вектор направленности, что те, кто позавчера кричал «покупайте ОФЗ — это перспектива», вчера «выходите из ОФЗ — это отстой», завтра будут говорить «была такая хорошая возможность, но кто бы мог подумать… Горе от ума».
в ОФЗ жопа сейчас такая: денежные власти творят дичь, минфин получил настолку в виде игры «попробуй не скурвиться», где увеличение на оборон...
Дмитрий Г., денег дофига, даже золото-бриллианты собрались закупать в ФНБ. А тебе как провокатору специальная отметочка в профиле.
в ОФЗ жопа сейчас такая: денежные власти творят дичь, минфин получил настолку в виде игры «попробуй не скурвиться», где увеличение на оборону и военные расходы написаны, а откуда деньги — нет.
Минфин трясёт налоговую со словами «мне страшно», налоговая отвечает «первый раз да?»
в ОФЗ, на мой взгляд, сейчас главный вопрос такой:
что важнее
большой купон, который можно инвестировать в любые активы, а в меняющейся ситуации это крайне важно,
или,
в более высокую простую доходность к погашению с учетом НДФЛ.
конкретно данный выбор выглядит так:
26254, 26248, 26253 — купон 15,5% +
vs
26238, 26230, 26240, 26233 — доходность 18% +
usikpa, ага. Где же премия по корпоратам относительно ОФЗ? :-)
Сиделец,
сравните облигации одинаковой дюрации
Сиделец, Так ведь это государственная компания, что с ней станет? у нас в городе городские автобусы от ГТЛК
ProstoVladimir, государство (как суверен) не гарантирует эти выпуски. Если компания таки не сможет расплатиться, государство не обязано спасать. Те же выпуски Роснано реструктуризировали вроде очень невыгодно в своё время. Тем более что расплачивается по выпускам фактически ГТЛК не государство, а её клиенты.
ProstoVladimir, не стрёмно столько держать? там в день часто оборот меньше чем у Вас на руках.
Сиделец, Так ведь это государственная компания, что с ней станет? у нас в городе городские автобусы от ГТЛК
Интересно, что при всём очевидном живописном крахе рынка ОФЗ в багровых тонах, ценовые индексы облигаций АА и А не падают в течение основной...
usikpa, Рынок ОФЗ будет жить и компании ААА только фиксы доходность будут выше приносить, только и всего, как после 8%-12%-16%-? и т.д. только доходность вырастет, а вот остальные?
Продал квартиру, взял ипотеку и ОФЗ
В общем семейку прикрыли и я решил прыгнуть в последний вагон, за 3 дня до окончания сентября взял по семейке однушку за 8 млн. через дорогу от своего дома. Свою квартиру быстренько продал за 6,3 млн, если кому интересно была куплена в 2023 за 4,3 млн удалённость 16 км от мкад. Соответственно из этих 6,3 млн часть пошла в первоначальный взнос. Кредит 5,5 млн, платёж 33 тыс в месяц. На оставшиеся от продажи деньги купил ОФЗ 26254, как длинные и с наибольшим купоном, до вычета купонная доходность составила 15,4% и часть вложил в фонды денежного рынка и буду постепенно перекладывать в ВДО, чтобы управлять доходностью, потому что от ОФЗ после вычета НДФЛ остаётся жалкие 13,4%. Понятно что доходность к погашению будет выше, но и инфляция не дремлет. Хотелось бы доходность иметь в районе 18-20%, но там чем выше доходность тем больше сжирает НДФЛ, задача короче сложная, придется голову поломать. По итогу я получил квартиру побольше и прилично ликвидности, порядка 4,2 млн, которые можно инвестировать в разные инструменты.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
OФЗ 26235: YTM 15,5% и дисконт 28,8% при дюрации 3,9 года
📊 AI-РАЗБОР ДНЯ
SU26235RMFS0 · ОФЗ 26235
Вердикт AI: 🟢 BUY (оценка 82/100)• Цена: 712,5 ₽
• YTM: 15,5%
• Купон: 2 раза в год (5,90%)
• Погашение: 12.03.2031 · дюрация ~3,9 года
• Риск-скоринг AI: 12/100 — минимальныйПочему AI говорит BUY:
— Высокая доходность к погашению (15,5%) поверх ключевой ставки ЦБ (14%) формирует положительный спред в 150 б.п.
— Глубокий дисконт (28,8%) и умеренная дюрация обеспечивают защиту капитала и снижают процентный риск.Инвесторы получают возможность зафиксировать доходность значительно выше текущей ключевой ставки при сохранении умеренного процентного риска. Глубокий дисконт выступает встроенным механизмом усиления совокупной результативности до момента погашения. Динамика цены от 712,5 рублей к паритетному номиналу добавляет около 29 процентов к итоговой отдаче. Бумага полностью исключает риск досрочного выкупа отсутствием опциона и оферты, что фиксирует инвестиционный горизонт до 2031 года.
Ключевые метрики актива:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Бюджет затягивает гайки
Я посмотрел на новый бюджет России не как на набор триллионов, а как на сигнал для рынка. И картина получается интересная.
В 2026 году дефицит федерального бюджета ожидается на уровне рекордных 7,35 трлн ₽ — 3,2% ВВП. На 2027 год власти закладывают его сокращение до 5,44 трлн ₽ — 2,2% ВВП, а в 2028–2029 годах — примерно до 1,9% ВВП.
На бумаге это выглядит как начало бюджетной консолидации. Но есть нюанс: расходы в 2027 году практически не растут относительно оценки 2026-го — 48,74 трлн ₽ против 48,53 трлн ₽.
То есть дефицит уменьшается прежде всего потому, что государство рассчитывает получить больше доходов, а не потому, что резко сокращает расходы.
А структура расходов становится ещё показательнее.
На оборону в 2027 году планируется направить около 17,1 трлн ₽ — примерно 35% всех федеральных расходов. В 2028-м — 16,6 трлн, в 2029-м — 16,3 трлн. Всего за три года — более 50 трлн ₽.
При этом расходы на образование, здравоохранение, социальную политику и экономику растут значительно слабее или даже сокращаются относительно прежних проектировок.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
пока ставка на паузе будет врятли сильно ниже сходим. А вот что будет при первом увеличении, если оно вдруг случится, это вопрос. Если до 15...
Андроид Икс, не будет повышения, максимум удержание на 14%, но вдруг, чем черт не шутит- при повышении один за одним пойдут дефолты корпоратов и первички рефинансирования корпоратов встанет без спроса, а ОФЗ, начнут только и покупать, снижая доходности.
пока ставка на паузе будет врятли сильно ниже сходим. А вот что будет при первом увеличении, если оно вдруг случится, это вопрос. Если до 15% поднимут, то может и отъедем до доходностей, которые были при 21й ставке
ОФЗ 26254 соревнуется с ОФЗ 26238 кто быстрее к цели прибежит.
spindel, а что это за цель? ) 17% доха?
доколе эти эксперементы (?) с такой политикой от финансов и "врагов ненадо"
… копипаст
👍
Резервы: из кубышки в дело
🔸Коллеги подсчитали, что текущие подходы к управлению резервами обходятся бюджету в сотни миллиардов рублей в год.
Ситуация, при которой Минфин покупает валюту, которую Банк России складирует в юаневые облигации под 2% годовых, а само финансовое ведомство при этом занимает в рублях на рынке под 16%, действительно выглядит, мягко говоря, странно, особенно на фоне всех перипетий с дефицитом бюджетом и повышением налогов. Сюда еще нужно включить потери экспортеров и бюджета, которые образуются от переукрепления рубля в результате формирования завышенного спроса на валюту со стороны госорганов. Получается мы сами себя лишаем важного ресурса для развития — конкурентоспособного курса на внешних рынках.
Всех этих проблем можно было бы легко избежать, если отказаться от концепции накапливания кубышек и задуматься о том, чтобы резервы не лежали мертвым грузом, а начали работать на экономику. Классический пример – Китай.
В 2007 году Минфин КНР выпустил специальные облигации, выкупил на эти деньги у центробанка $200 млрд резервов и передал их новому госфонду CIC для диверсификации и вложения в более широкий класс активов (акции, доли в непубличных компаниях и фондах).
Авто-репост. Читать в блоге >>>Минфин РФ 7 октября проведёт аукцион по размещению ОФЗ-ПД 26252Минфин России информирует о проведении 7 октября 2026 года аукциона по размещ...
Nordstream, попытка номер два. Доходности как на прошлой неделе. Опять отменят или будут вынуждены раздать так дешево?
📉 Почему доходность длинных ОФЗ приближается к 17%?
Основной риск для длинных ОФЗ сейчас — большой объём государственных заимствований на фоне длительного сохранения высокой ставки.
Наш базовый сценарий — ключевая ставка около 13,5–14% до конца СВО. Но даже постепенное снижение ставки не гарантирует сопоставимого снижения доходностей длинных ОФЗ.
📊 Навес предложения
В проекте бюджета на 2027 год предусмотрено размещение рублёвых облигаций на 7,72 трлн рублей — примерно на 2,3 трлн больше прежнего плана. На 2028–2029 годы также заложены крупные объёмы: 7,43 трлн и 8 трлн рублей соответственно. Предложение будет высоким несколько лет подряд.
Часть размещений перекрывает погашения старого долга, но дополнительная потребность в финансировании всё равно существенная. Банкам и фондам нужно постоянно увеличивать вложения в госбумаги. Их готовность брать на себя процентный риск не безгранична: чем больше длинных ОФЗ предлагает Минфин, тем большую доходность могут требовать покупатели.
Для владельца уже купленных бумаг этот сценарий негативен. Если сопоставимые ОФЗ можно приобрести с большей доходностью, прежние облигации становятся менее привлекательными, и банки их продают.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
