Облигации ОФЗ

Привет, инвесторы, рантье и зарплатные клиенты Минфина! Длинные ОФЗ продолжают становиться все сильнее и интереснее, захватывая умы и мозги 🧠 инвесторов. Я традиционно собрал ТОП-5 самых надежных и жирных выпусков, но внезапно он оказался ТОП-6. Погнали смотреть, как так получилось!

👋 Кто тут получает зарплату от Минфина?

Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал про «Пассивный доход» — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная. Я инвестирую в активы, которые приносят реальные деньги уже сегодня, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Это дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю свой портфель на 30 000 рублей. Главная цель — получать денежный поток любыми способами. А длинные ОФЗ — одна из частей этой конструкции. Все покупки, пополнения и полученный пассивный доход показываю публично.

🏆 ТОП-6 самых жирных и доходных длинных ОФЗ недели

покупать не буду. буду ждать 20 % доходности

Российский рынок неделю закончил почти там же, где начал. К вечеру пятницы индекс МосБиржи примерно −0,2% за неделю. Но если посмотреть чуть шире, то на неделе закончился сентябрь — первый растущий месяц после шести подряд месяцев снижения. За сентябрь IMOEX прибавил 4,1%.

А вот RGBI заметно слабее: около −0,9% за неделю, а за сентябрь индекс потерял 2,3% — второе по величине месячное падение в этом году.

Почему ОФЗ так плохо? Главная история в России — бюджет. Правительство внесло в Госдуму проект на 2027–2029 годы: доходы-2027 — 43,3 трлн руб., расходы — 48,8 трлн, дефицит — около 5,5 трлн, или 2,2% ВВП. Для длинных ОФЗ фон так себе. 

Вторая история — тарифы. С 1 октября совокупный платёж за коммунальные услуги проиндексирован в среднем на 9,9%. Недельная инфляция ускорилась до 0,12% после 0,06%, а инфляционные ожидания населения выросли до 14,2% — выше диапазона 2024–2025 годов. Сезон низкой инфляции закончился. Так себе комбо. Хотя, отдадим должное, с долгом сейчас неспокойно во всём мире, а не только у нас. Так что #пятничный_мем сегодня про длинный долг )

Правительство внесло в Госдуму проект федерального бюджета на 2027–2029 годы. Рассказываем, как он повлияет на экономику, ключевую ставку, доходности ОФЗ, рубль и инвестиции.

Что нужно знать о бюджете на 2027–2029 годы

Правительство внесло в Госдуму проект закона о трехлетнем бюджете, а также поправки в Налоговый кодекс, которые позволят увеличить доходы бюджета.

В целом бюджет не стал сюрпризом для ЦБ и рынка и сверстан даже консервативнее, чем регулятор предполагал в июле, говорит главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец. В частности ЦБ оценивает «жесткость» и «проинфляционность» бюджета по первичному структурному дефициту — а он оказался даже ниже прогноза Банка России.

Первичный структурный дефицит показывает, насколько расходы государства превышают его устойчивые доходы, если исключить процентные выплаты по госдолгу и временные факторы вроде экономического цикла или необычно высоких нефтяных цен.

ОФЗ с купонами каждый месяц: сколько даст портфель на миллион? Хочется, чтобы деньги от облигаций приходили каждый месяц. А у выбранной ОФЗ к...

На презентации инвестстратегии «ВТБ Мои Инвестиции» произошёл следующий диалог:

«Два инструмента: облигации, где доходность около 15 %, поправьте меня, если не так. И акции, где, опять-таки, консенсус обещает доходность в 20%. А-а вот инвестор, предположим, с капиталом смотрит на эти два инструмента и думает: «Зачем мне долг, если акции могут принести 20%». А вот, кажется, важно, чтобы вы сами помогли тут как-то проговорить и разобраться, как компания объясняет инвесторам, что есть вот два инструмента различающимися доходностями, одна из которых выше»

«Ну, мне кажется, компания не должна заниматься финансовым ликбезом инвесторской базы, но я вот перехвачу мостик, который Александр упоминал. Акции — это инструмент с абсолютно другим рисковым профилем. Доходность — это всегда премия за риск, которую вы добавляете, добавляете в свой портфель.

Вова Кожемяко, У нас дефляция зато…

Читал новости, в мире инфляция разбушевалась, что-то будет интересное…

Хочется, чтобы деньги от облигаций приходили каждый месяц. А у выбранной ОФЗ купон только два раза в год. Ну хорошо, а если подобрать несколько выпусков, чтобы они платили по очереди? 🙂

Посчитал такой портфель на 1 млн рублей. Получилось шесть ОФЗ и выплаты во всех 12 месяцах по календарю: в среднем 9 674 ₽ в месяц, если из каждого купона вычесть 13%. Причём суммы удалось сделать почти одинаковыми.

Отдельный выпуск можно прикинуть в «Дольке», которую я разрабатываю. По ссылке уже заполнен пример с ОФЗ 26248 и 182 бумагами. Полный состав портфеля и точный купонный календарь оставляю ниже.

⚡ОФЗ упали ниже уровней начала СВО

Доходность по ним 17%, индекс при такой доходности ОФЗ был 1600.
Какой рост акций ждут при таких ценах О...

Минфин РФ планирует в IV квартале привлечь от размещения ОФЗ 2,45 трлн рублей (план на III квартал составлял 1,5 трлн руб.)

Расчётная доходность десятилетних ОФЗ уже близка к 17% годовых. А у «Самолёта» после задержки выплаты по одному выпуску доходность другого на закрытии 30 сентября достигла почти 286%. Такая цифра цепляет взгляд, но я бы начал с другого вопроса: зачем брать риск отдельной компании, если государственные бумаги уже дают высокую доходность?

Высокая доходность уже есть в ОФЗ

На 30 сентября расчётная доходность десятилетней точки кривой ОФЗ по данным Банка России составляла 16,88% при ключевой ставке 14%. Разница — 2,88 процентного пункта. Средняя за 20 лет на графике — минус 0,66 п.п. Если взять только период ключевой ставки с сентября 2013 года, без прежней ставки рефинансирования, средняя тоже отрицательная: минус 0,33 п.п. Сейчас длинные ОФЗ дают заметно больше относительно ставки ЦБ, чем в среднем за эти периоды.

Для меня это аргумент внимательнее смотреть на ОФЗ: высокую рублёвую доходность уже можно получить без риска бизнеса отдельной компании.

Корпоративную облигацию я бы сравнивал с ОФЗ близкого срока и проверял, за что предлагают доплату. Одно дело — устойчивый бизнес, которому хватает денег на выплаты. Другое — компания, которая зависит от согласия банков продлевать кредиты. Недавние распродажи хорошо показывают цену этой разницы.

ОФЗ 26238 — самая длинная государственная облигация с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) из выпущенных Минфином: погашение только в 2041 году. Её главная фишка — рекордный дисконт. Бумага торгуется почти за половину номинала, потому что была размещена в 2021 году, в эпоху низких ставок, с купоном всего 7,1%. Так для чего же она нужна? Разбираю выпуск.

Всем привет! На своем канале в MAX я делаю разборы выпусков облигаций! Подписывайся!

Этот выпуск является самым популярным у частных инвесторов, потому что благодаря низкому купону и длинной дюрации очень резко реагирует на изменение ДКП.

🔍 Параметры выпуска

• Выпуск: ОФЗ 26238

• ISIN: RU000A1038V6 (SU26238RMFS4)

• Номинал: 1000 ₽

• Текущая цена: 51,12% (511,2 ₽)

• Доходность: 16,34%

• Ставка купона: 7,1%

• ТКД: 13,89%

• Купонов в год: 2 (июнь и декабрь, ближайший — 2 декабря 2026 года)

• Размер купона: 35,40 ₽

• Объем в обращении: 886,6 млрд ₽

• В обращении: с июня 2021 года