Облигации ОФЗ

В последние недели индекс гособлигаций RGBI ускорил свое падение и даже смог пробиться немного ниже уровня 100 пунктов, который он достигал лишь дважды за все время наблюдений. В целом, динамика ожидаемая и предсказуемая, даже немного удивляет, что индекс так долго держался возле 103 и никак не мог упасть ниже к 100, несмотря на повышение ключевой ставки в сентябре. Однако с начала октября это все-таки удалось сделать.

Давно мы, кстати, уже не обсуждали индекс RGBI. Впрочем, в этом и не было необходимости, так как цена застряла в боковике и не реагировала ни на заявления о возможном продолжении повышении ставки, ни на само повышение. Но сейчас пришло время снова обратить внимание на него.

Ранее в начале августа после достижения 103 пунктов я прогнозировал, что индекс сможет отскочить максимум до 107 и будет двигаться в диапазоне 103-107, фундаментально выходить за пределы этих значений тогда повода не было до возможного повышения ставки.

Как видите, всё именно так и произошло. А после того как ЦБ 13 сентября повысил ставку до 19%, индекс перешел к упорному снижению, в результате чего он достиг уровня 100.

РГБИ донышко.
С 2009 года РГБИ отрисовывал донышки, каждое выше предыдущего.2009 дно 92.182014 дно 97.692022 дно 98.212024 дно перед ставкой...

С 2009 года РГБИ отрисовывал донышки, каждое выше предыдущего.

2009 дно 92.18

2014 дно 97.69

2022 дно 98.21

2024 дно перед ставкой 99.35

В 2009 дно трамбовали 6 месяцев шипами, но там выходили нерезы, сейчас их нет.

После объявления ставки думаю все развернется и очень сильно и акции само собой, как в обзоре от 10.03.24

Телеграмм

Яндекс Дзен 

Действительно, объем расходов на обслуживание госдолга растет. А почему? Ставки растут, и мы занимаем как по плавающим ставкам, так и по фиксированным. По фиксированным ставкам растут, и по плавающим мы видим рост. Как только ставки пойдут вниз, соответственно, и уровень расходов по обслуживанию долга, который связан с плавающими инструментариями, тоже уменьшится

Несколько слов о рисках для прогноза. Они есть со стороны внешних условий — это замедление мировой экономики, сокращение мирового спроса на товары российского экспорта, дальнейшее усиление санкционного давления

Есть и внутренние риски. Они связаны, прежде всего, с недостаточными темпами роста внутреннего производства, если не удастся нивелировать узкие места на рынке труда, капитала и технологий, а также несвоевременным смягчением жесткой ДКП

По его словам, «эти риски учтены в консервативном сценарии прогноза».

Глава Минэкономразвития напомнил, что в 2024 году ожидается рост ВВП на уровне 3,9%, а суммарно за 2024-2027 годы ВВП, согласно прогнозу, вырастет на 13%.

ВВП РФ в номинальном выражении в этом году составит порядка 196 трлн руб. — это почти в два раза больше, чем было в 2020 году. В 2027 году номинальный объем ВВП достигнет 250 трлн руб

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI приблизился к 99 пунктам, инфляция и анонс нового бюджета не оставляют шанса. Вторичный рынок ОФЗ находится под давлением и вот почему:

🔔 Совет директоров допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании — сообщил зампред ЦБ Алексей Заботкин.

🔔 По данным Росстата, за период с 1 по 7 октября ИПЦ вырос на 0,14% (прошлые недели — 0,19%, 0,06%), с начала октября 0,14%, с начала года — 5,87% (годовая — 8,63%). Динамика продолжает оставаться высокой, но думаю стоит ожидать ещё более значимого повышения недельной инфляции, ибо эффект должен проявиться от повышения утильсбора, ослабления ₽ и расширения дефицита бюджета. Росстат пересчитал месячную инфляцию сентября — 0,48% (недельная — 0,43%), она вновь вышла выше недельной, это было читаемо, и я вас об этом предупреждал (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами).

Покупать не буду. исключено. зачем покупать облигации ОФЗ если они торгуются на бирже, также как и акции могут в любой момент обвалиться. се...

PP PP, Вы же сами пишите, что разница есть, — она в размере НКД. А также, добавляю я, в срочности денежных потоков по инструменту

usikpa, «3) Общим правилом является предпочтительность покупки облигации как можно БЛИЖЕ к дате выплаты купона.» А почему не купить сразу по...

usikpa, п.3) — купить ближе или дальше от купона, разницы нет. Купить ближе — заплатить больше НКД, купить дальше — меньше НКД

1. Я ПОМОГАЮ РОДИНЕ!
2. ВЕРЮ, ЧТО СПАСУ РУБЛИ ОТ ДЕВАЛЬВАЦИИ
3. ВЕРЮ, ЧТО ПОЛУЧУ БОЛЬШЕ, ЧЕМ ПОТЕРЯЮ
4. ВСЕ ПОКУПАЮТ — И Я ПОКУПАЮ
5. Я НЕ ПОКУПАЮ ОФЗ
6. РАССКАЖУ В КОММЕНТАХ

Чтобы не переживать за свои вложения теоретики рекомендуют инвестировать в активы с наименьшим риском — государственные облигации. Для того, чтобы проинвестировать в облигации максимально эффективно и просто, существуют специальные фонды. Далее речь пойдет о таком фонде — БПИФе долгосрочных облигаций от УК Первая.

💸В портфеле данного фонда представлены ликвидные бумаги федерального займа с дюрацией от семи лет, которые входят в индекс МосБиржи государственных облигаций. Пока что все понятно. Основной удельный вес приходится на 3 выпуска облигаций — 26238, 26240 и 26233.

На текущий момент доходности долгосрочных облигаций федерального займа (ОФЗ) находятся на повышенных уровнях, что позволяет зафиксировать сравнительно высокую доходность на длительный срок, а также получить дополнительную доходность, когда ЦБ РФ перейдет к снижению ключевой ставки. То есть длинные ОФЗ сейчас торгуются достаточно низко, что в перспективе может дать очень высокую доходность.

❗Раз уж заговорили о доходности, то УК Первая выделяет три сценария:

PP PP, 1) НКД неизбежен, если купон(ы) выплачивается ДО погашения облигации И облигация торгуется
2) На зарубежных рынках действительно част...

PP PP, 1) НКД неизбежен, если купон(ы) выплачивается ДО погашения облигации И облигация торгуется
2) На зарубежных рынках действительно част...