Облигации ОФЗ

Двойной удар по ОФЗ
Цена на них падает и рубль девальвируется

про перекос в дохе 238 и почему НЕЛЬЗЯ ни в коем случае уходить из 238 в большие доходности.

Выпуск нервирует местных пидарков которые кажд...

Максим Лебедев, у меня по 238 брокер даёт плечо х4 а по 248 только х1.5 если так у всех, то 238 явно более спекулятивная, вот цена и больше.

про перекос в дохе 238 и почему НЕЛЬЗЯ ни в коем случае уходить из 238 в большие доходности.

Выпуск нервирует местных пидарков которые каждые 15 мин комментируют рынок ОФЗ нагнетая дополнительную панику. Перекос в доходности 238 выпуска говорит только об одном-он ВЕСЬ ВЫКУПЛЕН будем говорить условно физиками, если говорить более точно то выкуплен хвост большого снижения ниже 60 фигуры

ЮРИки физически не могут давить 238 ибо у манипуляторов нет дост обьемов раз, и весь спрос физиков стоит именно в 238, поэтому давление идет только через свежие выпуски.

Слатким вариантом выглядит переход из дохи в 16 с хвостом в условную 17 ую, но… делать этого нельзя категорически, можно даже прижечь руки паяльной лампой-это больно да, но сохранит деньги, точнее их перемножит в будущем.

Рынок развернется вот вот, пробой 100 и обсасывание этого уровня не более.чем символизм-чтобы потом рассказывать вот было же ниже 100, да было 3.5 дня и прошло 4.5 акции в объеме у трех хромых старух.

При развороте рынка самый ликвидный выпуск в разы обгонит все эти рисованные 17 дохи.Весь спрос разжатой пружины придется именно на 238 выпуск,

взлет с 51 до 55 показал как ракетит 238 ая и как стоит в глубокой жопе все остальное
на окт заседании обязательно прозвучат слова о стабилизации инфляции и возможном пике в росте ставок, этого для разворота будет достаточно

Особо хочется отметить поражающий воображение перекос длинных доходностей, даже предполагая еще рост ставок на условных трех бл заседаниях т е до 23

даже при таких ставках доходности выше 15 процентов быть не могут на дистанции 10 плюс лет по любой экономической формуле...

Доходности же ближние которые не подвержены манипуляциям со стороны банков, для минфиновских аукционов наоборот ЗАНИЖЕНЫ… при всех исходных данных, риторике и ожиданиях короткие концы -хотя совсем коротких выпусков сейчас нет действительно, рынок должен котировать 20-21

Рынок облигаций: 17% на 15 лет в ОФЗ

Рынок облигаций привлекает всё больше инвесторов, которые нацелены на стабильную доходность и хотят зафиксировать высокие ставки. Рассказываем про ключевые события прошедшей недели и интересные выпуски облигаций.

Доходности обновляют максимумы

Доходность ОФЗ растёт по всей длине кривой, отражая возможность роста ключевой ставки до 20% в конце месяца. На среднем и длинном отрезке рост составил 50–60 б.п.

По отдельным длинным выпускам доходность достигла 17% — абсолютный рекорд. Возможность зафиксировать такую доходность до 2040 года наглядно показывает, что рынок с большим скепсисом относится к идее снижения ставок в 2025 году.

Катализатором распродаж стал проект обновлённого бюджета на 2024 и 2025 годы, в котором Минфин отразил существенный рост расходной части. Это сильный проинфляционный фактор, что даёт ЦБ все основания повысить ключевую ставку.

Также участники рынка с тревогой следили за недельными данными по инфляции — в последнюю неделю сентября вновь был зафиксирован скачок до 0,19%. В целом за месяц по недельным данным рост цен составил 0,43%, но это только предварительная оценка. Более точные данные за сентябрь будут опубликованы на этой неделе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин РФ 9 октября проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПК 29025 и 29024
    Минфин России информирует о проведении 9 октября 2024 года аукционов по размещению:
          — облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29025RMFS (дата погашения 12 августа 2037 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске;
          — облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29024RMFS (дата погашения 18 апреля 2035 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске – 6 195 863 000 рублей по номинальной стоимости.
  
         Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
 
         Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
          — 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 29025RMFS;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доля крупных банков в аукционах ОФЗ в сентябре увеличилась до 72% с 55,5%

В сентябре системно значимые кредитные организации (СЗКО) в прошлом месяце увеличили свою долю покупок на аукционах до 72% с 55,5% в августе. В июле она составляла 91,8%, в июне — 81,5%, в мае — 68,2%, а в марте-апреле лишь незначительно превышала половину (соответственно 51,1% и 56,4%).

Прочие банки в сентябре увеличили свою долю на аукционах до 22,7% с 19,6%. Некредитные финансовые организации в рамках доверительного управления, напротив, сократили свое участие до 4,3% с 21,4%.

С учетом продаж ОФЗ на вторичных биржевых торгах совокупные нетто-покупки ОФЗ со стороны СЗКО выросли до 146,3 млрд рублей с 93,2 млрд рублей в августе. По-прежнему основной объем покупок пришелся на флоатеры — 137,7 млрд рублей, объем продаж этих бумаг крупными банками на вторичном рынке составил 5,1 млрд рублей. ОФЗ-ПД они приобрели на аукционе на 22,6 млрд рублей, продали на вторичных биржевых торгах на 8,9 млрд рублей.

www.interfax.ru/business/985781

Авто-репост. Читать в блоге >>>

За сентябрь 2024г Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ на 243,1 млрд руб по номиналу - 16,2% от плана на 3кв. За 3 кв план выполнен на 45,1% — Банк России
Обзор Центрального Банка России — сентябрь 2024 года:

• На вторичном рынке СЗКО вдвое сократили объемы нетто-продаж и с учетом операций на аукционах увеличили вложения в ОФЗ до 146,3 млрд руб. (в августе – 93,2 млрд руб.). За сентябрь Минфин России разместил на аукционе ОФЗ на 243,1 млрд руб. по номиналу (188,4 млрд руб. пришлось на ОФЗ-ПК, 54,6 млрд руб. – на ОФЗ-ПД), что составило 16,2% от плана на III квартал. За III квартал план выполнен на 45,1%.
• После повышения ключевой ставки и корректировки рынком ожиданий относительно дальнейшей траектории движения ключевой ставки кривая ОФЗ выросла на всех сроках.
• С 01.04.2024 по 01.08.2024 сдвиг процентных ставок привел к увеличению объема признанной отрицательной переоценки портфелей ценных бумаг банковского сектора более чем на 300 млрд руб., что составляет 28% от чистой прибыли банковского сектора за аналогичный период, или 0,2 п.п. норматива достаточности капитала Н1.0 банковского сектора.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Спасибо

Подскажите, где ошибаюсь?
ОФЗ 26230, 5272 дня до погашения!
Сумма купонов 1153,18 рублей за этот период.
Доход от облигации на момент погашения 1000- 540 =460 руб.
Текущие вложения 540+1,48 (НКД) =541,48 руб.
Комиссию не учитываем.
Доход= 1153,18+541,48 =1694,66руб за 5272 дня, т.е. в день =0,32руб.
в год =117,33 руб. Доходность к погашению 117,33/541,48 =21,66%
Купоны не инвестируем.

Все ждут аукциона завтра, походу. Даст ли минфин доходность выше 17%

RGBI на грани. Близко уровень разворота или ускорения падения
Весной рассчитал цели и сделал прогноз снижения RGBI до 98п, и далее до 50. При этом очень настойчиво высаживал друзей из ОФЗ, когда индекс был еще 117-115 — один сдался и продал по 110, второй по 107-105. Цена вплотную подошла к цели. Если индекс на 97-98п. разворачивают и цена пройдет 100п. можно пробовать покупать, но СО СТОПОМ. Однако если индекс пробивает 97 и проходит ниже — снижение может быть вплоть до 50п. Не знаю на каком именно форс-мажоре — но такой шанс есть. Такова механика математики рыночных движений. (Пост на PG Черный ворон.)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кому ОФЗ за полцены?
​💡ОФЗ стремительно дешевеют, индекс RGBI пробил отметку в 100 пунктов. Подобное случалось в 2015 и 2022 годах. После этого обычно шло достаточно бодрое восстановление рынка облигаций. На этом можно было заработать десятки процентов.
Почему индекс гособлигаций падает?
Участники рынка ожидают повышение ключевой ставки, минимум до 20 процентов. А дальше все зависит от инфляции, если ее победят, то ставку можно будет снижать. Возможно в начале 2025 года. Но весной этого года многие считали, что ставку могут снизить уже летом. Как мы знаем, этого не произошло.
Купонная доходность некоторых длинных облигаций уже 14 процентов – ОФЗ 26238 на 16 лет. А доходность к погашению – 15,2. Цена же на эти облигации – 500 рублей, ровно половина от номинала. Но желающих покупать не так много.

А более короткие выпуски с учетом реинвестирования купонов могут дать доходность больше 19 процентов.
ОФЗ 26212 – доходность 19,5 процентов. Срок – 3 года 3 месяца.
ОФЗ 26207 – 19,3 процента. Срок 2 года 4 месяца.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

подскажите. я получу купон+ накопленный купонный доход в декабре? или только цену купона?

Олег Романцев, цену купона

Октябрьские обновки в портфеле ОФЗ

Всем привет!

4 октября прикупил облигаций в портфель.

На брокерских счетах с облигациями накопилось в совокупности порядка 15 000 руб. плюс еще докинул на ИИС 28 000 руб.

Итого у меня на покупку было 43 000 руб.

В этот раз решил взять всего два выпуска в равных пропорциях:

— ОФЗ-ПД 26248 — 26 шт.

— ОФЗ-ПД 26247 — 26 шт.

Взял их потому что у них самая высокая текущая доходность (в 17 и 16 % соответственно), меня это вполне устраивает.

Плюс они торгуются ниже рыночной стоимости, и когда ставка будет снижаться их можно будет продать подороже (или нет).

Вот так будет выглядеть график купонных выплат на 2 года вперед после добавления бумаг в портфель.

По факту получились вот такие покупки, в бюджет уложился, но немного не хватило на еще одну 26248 для ровного счета, пришлось взять 26238.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кому 1 рубль за 50 копеек нужен?

Короткая заметка на тему: «Всё-таки разорвёт в клочья на подлёте»

Любимые широкой публикой длинные ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 сложились в цене на четверть с начала года. Сейчас они продаются за 50% от номинала. Т.е. 1000 руб. продаётся за 500 руб. или каждый рубль всего за 50 копеек.

Источник: Т-Инвестиции

В начале года писал, что если мы возьмём какой-нибудь мало вероятный риск. К примеру «Турецкий вариант» или «Аргентинский вариант» роста инфляции, т.е. такие варианты, где инфляция «Хорошо за 50%». Ну случилось, не повезло, бывает. То портфель, где облигации занимали более половины разорвёт в клочья ещё на подлёте этого события. В отличие от портфеля с акциями.

И нет, флоатеры не спасут, во всяком случае не все, так как многие их них привязаны к ключевой ставке, а ставка в этих странах ниже инфляции.

Тогда на разных площадках отношение было, скажем так неоднозначное к этому заявлению, но время прошло. Галопирующей инфляции (более 20%) риск не реализовался. Но просто повышенная (в районе 10%) длительное время инфляция привела к тому, что падение по многим выпускам уже хорошо двухзначные. Так что можно с уверенностью констатировать, что будь инфляция 12-15% рублёвые облигационные портфели с хорошим весом на постоянные купоны просто бы разорвало в клочья.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О двузначном RGBI, а также какие акции сегодня на плаву?

Доходность акций за день, данные на 07.10.24 г.

Избранные акции сегодня на плаву.

На 1м месте по дохе за день - Globaltrans — акционеры со 2й попытки утвердили выкуп у держателей ГДР по цене 520 руб. Выкуп стартует уже завтра, 8 октября, и будет завершен не позднее 6 ноября. Компания уходит с Мосбиржи. Вычеркиваем этого сбитого летчика

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупать не буду. исключено. зачем покупать облигации ОФЗ если они торгуются на бирже, также как и акции могут в любой момент обвалиться. се...

Витя, через год будут процентов 7 давать. «Навсегда» это очень наивно.

⭐️Новый бюджет: что нас ждет в ближайшие 3 года? 👮

Влияние гос.бюджета на финансовый рынок сложно переоценить: сейчас это важная проинфляционная составляющая. Но и подпитка для многих отраслей, т.к. в бюджете есть деньги.

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Недавно принят бюджет на 2025-2027 год. Что новенького?

· Пересмотрены ⬆вверх расходы и доходы на 2025-26. Ранее предполагался экстремум на 2024 году, а теперь все плавно идет вверх

· Слезаем с нефтяной иглы: доля нефтегазовых доходов к 2027 снизится до 22,6% (есть разные мнения о мультипликативном эффекте нефтегазовых денег. Например, растекаясь по экономике, ими оплачивают товары и услуги, а это тот же НДС)

· Оборотные налоги и сборы достигнут 49% к 2027 (43% в 2024). Совокупность налогов на потребление?

· Инфляция – строго в прогнозах ЦБ: 7,3% по итогам 2024 года, 4,5% за 2025, далее — 4%

· Расходы на оборону 32%, на социальную политику – 15%

· Заложено снижение курса рубля к доллара на 3-5% в год

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Снова на графиках ускорение падения рисуют. Чем выше ключевая ставка, тем быстрее все ОФЗ падают, тем выше ставка, замкнутый порочный круг, всё это проходил в 90е.

зачем покупать облигации ОФЗ если они торгуются на бирже, также как и акции могут в любой момент обвалиться...

Витя, по мне облигации лучше вкладов. Вдруг понадобились деньги — часть облигаций продал, деньги вывел. Вклад закрыл — проценты забрал банк. Банк обанкротился — хорошо если вклад был застрахован (были прецеденты). Нужно только дно поймать и, считай, пенсия на 15 лет.

Облигации идут на дно! Акции следующие?!

😱 Облигации идут на дно! Акции следующие?!

Банки начали пересматривать прогнозы по ключевой ставке после публикации бюджетных расходов на следующий год. Самый пессимистичный прогноз дает Совкомбанк — 22% до конца года.

Масла в огонь традиционно подлил первый зампред ЦБ Алексей Заботкин, заявив, что ЦБ по-прежнему видит перегрев экономики.

Поэтому неудивительно, что облигации продолжают падать, вслед за собой утягивая акции.

☝️Пока мы не увидим разворота на рынке облигаций или хотя бы нового дна, устойчивого восходящего тренда в акциях не будет.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Падение ОФЗ 26238 в моменте ниже 50% от номинала
26238 Облигации Федерального Займа в моменте снижались ниже 50% от номинала, падая до 449,04 рублей (номинал 1000). Это стало абсолютным минимумом.
Доходность купонов стала 14,2% и доходностью облигаций к погашению 16,21%






Авто-репост. Читать в блоге >>>

👆 RGBI продолжает идти по стрелочкам.

Ох уж этот тех.анализ, который год назад сказал вам о предстоящем падении. А потом случайно совершенно и ставка началась подниматься, и падение уже не выглядит фантастическим...

 А начинался прогноз здесь. Кому интересна хронология, как меняется план и почему — ищите через поиск по сообщению, в среднем, раз в месяц.

Торгуем вместе. Результат за 2024 год +56.65%

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

RGBI вариант развития

Не знаю на чем такое возможно, видимо геополитика
-----------------------------------------------------------------------------------

За первые 9 месяцев текущего года в общей сложности были размещены ОФЗ на сумму почти ₽2 трлн по номиналу, что составляет чуть больше 60% от плановых показателей на этот период (₽3,3 трлн). При этом на четвертый квартал Минфин поднял план сразу до ₽2,4 трлн. Замглавы Минфина Владимир Колычев заявил, что министерство рассчитывает выполнить план заимствований на четвертый квартал за счет увеличения доли флоатеров.

«Обещания Минфина разместить ОФЗ на ₽2,4 трлн в четвертом квартале сами по себе провоцируют ожидания дальнейшего снижения их цен из-за опасений навеса предложения», — пишет руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/66fe58ca9a79471d17b4c119?from=copy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Возможная разметка RGBI
Не знаю на чем можем идти ниже, но на нижнем уровни можно брать длинные ИМХО.
Пока конечно выглядит как фантастика -20%

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>