Облигации ЕвроТранс

Свежие облиги идут сплошным потоком, моя разбор-машина работает без выходных. Строителей решили разбавить заправщики. На очереди — любопытное размещение от компании ЕвроТранс.

💼Ранее делал обзоры на новые выпуски ДАРС, Глоракс, Селигдар, Сэтл, Р_Вижн, Инарктика, ФосАгро, Аптека_36.6, РУСАЛ, МСБ_Лизинг, СИБУР, Норникель, Биннофарм, СТМ, Аэрофьюэлз.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⛽А теперь — поехали смотреть на новый выпуск ЕвроТранса!

⛽Эмитент: ПАО «ЕвроТранс»

⚡ЕвроТранс управляет сетью из 56 АЗК и 28 электрозаправок под брендом «Трасса» в Москве и Московской области, собственной нефтебазой, парком из более чем 80 бензовозов, а также собственным автотехцентром.

Кроме того, ЕвроТранс владеет заводом по производству стеклоомывающей жидкости и предоставляет услуги по проектированию и строительству АЗС. Компания включена в перечень системообразующих организаций экономики РФ.

Один из крупнейших независимых топливных операторов на рынке Московского региона. Компания входит в перечень системообразующих предприятий российской экономики, утвержденный Минэкономразвития России.

🚀Книга откроется 7 апреля, размещение 10 апреля

• ЕвроТранс-001Р-07
• Купон: до 24.50% (ежемесячный)
• Рейтинг: А- (АКРА)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: неизвестен
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

📍Организаторы выпуска: Газпромбанк

ПАО «ЕвроТранс» — крупный независимый топливный оператор в Московском регионе. Работает под брендом «Трасса». Компания владеет и управляет сетью из 55 АЗК, Нефтебазой, Фабрикой-Кухней и Заводом по производству незамерзающей жидкости. В 2023 году кредитный рейтинг ПАО «ЕвроТранс» подтвержден на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом.

Так контора говорит сама о себе, а вот что на самом деле...

Финансовое состояние

АО «Евротранс» — рискованное, незначительно закредитованное, частично ликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года  составила 69 347.3 млн, чистая прибыль 1 364.6 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 1.95 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 51%. Общая задолженность компании состоит из 32 821.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 19 346.0 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlCCC

ПАО «ЕвроТранс» (бренд «ТРАССА») — один из крупнейших независимых топливных операторов на рынке Московского региона. Компания входит в перечень системообразующих предприятий российской экономики, утвержденный Минэкономразвития России.

Сбор заявок 7 апреля

11:00-16:00

размещение 10 апреля

• Наименование: ЕвроТранс-001Р-07
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 24.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: ---
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Автофинансбанк – не самый плохой по кредитному качеству эмитент. Кредитный рейтинг у них АА. Сам банк средний по размеру активов и специализируется исключительно на розничном автокредитовании, а также на факторинговых операциях в интересах крупнейших производителей.

Сейчас на текущей денежно-кредитной политике отрасль поджимается, поэтому показатели банка могут несколько снизиться. ROE не сказать, чтобы большое, всего 8,9%, но чистая процентная маржа 6,2%, что очень неплохо. В целом запас прочности у них достаточно большой, норматив достаточности капитала 21,1% на 01.11.2024, что позволяет ему выдерживать обесценение активов около 16%.

Если говорить о Евротрансе, тут на наш взгляд кредитное качество эмитента, конечно, похуже. Кредитный рейтинг у них уже А-, долговая нагрузка достаточно высокая, причем существенная часть долга представлена лизингом по плавающей ставке, что на текущей высокой ключевой ставке представляет собой существенную проблему. Маржинальность у них небольшая, запас прочности достаточно низкий.

Игорь Морозов, финпроинвест

Пришли купоны сегодня кому нибудь?

Николаус, кто брокер?

вчера деньги поступили

Пришли купоны сегодня кому нибудь?

Пришли купоны сегодня кому нибудь?

xso, В пике со 100,6% до 98,56%, но очень резко просадили. Сейчас откатился в свой минимум от выхода на 99,3%.

botlib, На много рухнул?

xso, У меня сегодня Рольф вниз резко пошел, я думал тоже кирдык ему. Оказалось пока только рейтинг понизили)

baobab, Хех, страшновато. Я вот в ГарантИнвест сижу, вот там страшновато)))

baobab, Хех, страшновато. Я вот в ГарантИнвест сижу, вот там страшновато)))

xso, у меня тоже есть немного, но бумага стремная, масштаб заимствований настораживает…. Бизнес идея у них гумно, непонятна выплата дивов пр...

xso, Задорого это за сколько? Я утром в день выхода 6-го его успел только по 102,3% слить и по 100,1% зайти в 6-й.

baobab, Да я и не паникую, просто продал 5й выпуск за дорого и купил 6й выпуск. Где тут паниковать)

baobab, Да я и не паникую, просто продал 5й выпуск за дорого и купил 6й выпуск. Где тут паниковать)