Облигации Делимобиль | Каршеринг Руссия

Давайте просто пройдёмся по пунктам:

1) Чистый долг/EBITDA 6,4X!!! Для понимания, у М-Видео по итогам 2024 долг/ebitda был 2,3, а у Мечела 4,11! У МЕЧЕЛА!

Чистый долг 30,66 млрд, а процентные расходы ~5 млрд при капитализации 24,8 млрд. Акция после нашего поста 2 дня подряд обновляет исторический минимум.

2) Ранее займы компании предоставлял сам основной акционер. На конец 2023 г. было выдано 7 млрд руб. займов от связаной стороны.

Но к концу 2024 г. объем предоставленного займа снизился до 1 млрд руб. и был замещен выпуском облигаций и акций на IPO.

К концу 1 полугодия 2025 займ от связаной стороны = 0 руб.

То есть акционер перестал давать займы компании, и выпускал бонды чтобы вернуть по сути свои деньги, после того как бонды были выпущены и деньги получены, акционер возвращал свои деньги и больше не реинвестировал их в компанию.

Личное мнение: потерял веру в бизнес.

3) На момент 30 июня 2025 на счетах осталось всего 185 млн кэша — это чудовищно мало для компании, которая операционными убытками сжигает ~3,8 млрд в полугодие (СМ ФОТО ☝️)

И уже в августе компания выпустила новые бонды на 1,5 млрд, (https://invest.delimobil.ru/tpost/vozhe7ctz1-delimobil-razmestil-obligatsii-serii-001) по нашим оценкам этих денег хватит от силы на 3 месяца.

4) В марте 2025 менеджмент пообещал (https://www.forbes.ru/investicii/532635-akcii-delimobila-vyrosli-pocti-na-5-posle-publikacii-otcetnosti) снизить чистый долг/ebitda до 3Х по итогам года. В августе 2025 менеджмент обещает уже снизить этот показатель до 4Х. (https://www.interfax.ru/business/1043454)

Думаю, и с этой задачей они не справятся.

5) Елена Бехтина после 5 лет на должности ген. директора, видимо, понимая всю патовость ситуации покинула свой пост в мае 2025. (https://www.interfax.ru/business/1026299)

6) В 2026 году у компании гасятся облигации на 10 млрд (в 2025 облиги гасятся всего на 0,7 млрд) и никуда не пропадают лизинговые платежи.

7) Ситидрайв (главный конкурент) по итогам 2024г вышел в прибыль +1,9 млрд, (https://allestate.pro/news/16.04.2025/karshering-sitidrayv-vyshel-v-pribyl-kak-servisu-udalos-zarabotat-1-9-mlrd-rubley-v-2024-godu) а Делимобиль показал 8 млн руб прибыли (вы не ослышались). (https://tass.ru/ekonomika/23959993)

8) Допэмиссия тут вряд-ли поможет, учитывая сложившуюся почти в 2 раза с момента IPO капитализацию, да и кто её купит?

РЕЗЮМИРУЕМ: Конкуренты забирают долю рынка. Долг в космосе, банки видя это кредиты уже не дают, акционер вернул свои займы, новые выпуски облигаций выходят каждые пару месяцев, как только заканчивается кэш. Гендир ушел из компании. Акции прямо сейчас обновляют минимумы, -60% с момента IPO.

Компания похожа на разваливающуюся финансовую пирамиду, где новыми вкладчиками являются покупатели бондов (физики, не понимающие насколько в компании всё плохо).

Тут теже грабли что и в монополии, где представитель, а нету, значит чёт не то(((

Станислав Н, представитель на днях на РБК выступал и сказал, что всё нормально, всё объяснял там. Плюс на тиньке сегодня был эфир с представителями делимобиля. Кто ищет, то найдет

Цыгане повылазили, хайп словить вовремя же нужно), гибона (авошника) обидели ….

Тут тоже отношение к инвестору, вы все г...((((

Тут теже грабли что и в монополии, где представитель, а нету, значит чёт не то(((

Тут тоже кипиш, даемае, это писец товарищи))

Станислав Н, рынку от ставки тяжело. Вот и трясет везде. Дальше — больше

Тут тоже кипиш, даемае, это писец товарищи))

Рейтинг от Акра А (стабильный). Надо больше доверять рейтинговым компаниям, а не ТГ шарагам.

Похоже на заказ. Объемы мизерные от общего объема размещения, крупняк в стороне и не ведется на развод, мелочь и спекулянты играют.

Есть ли шансы выжить у Делимобиля? ПАО «Каршеринг Руссия» — крупнейший российский сервис краткосрочной аренды автомобилей. Основан в 2015 год...

Алексей С. Галицкий, Алекс, спасибо за статью отлично скупился.

Есть ли шансы выжить у Делимобиля?

ПАО «Каршеринг Руссия» — крупнейший российский сервис краткосрочной аренды автомобилей. Основан в 2015 году, работает в ряде городов России под брэндом «Делимобиль». Автопарк составляет более 26 000 автомобилей.
ИНН — 9718236471

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Монополия, вуш, каршеринг руссия: чти облигации выбрать?

Если говорить о кредитном качестве этих трех эмитентов, то все они достаточно рискованные, но степень риска у них разная. Если мы говорим про Монополию — то это высокая долговая нагрузка, бизнес с низким порогом входа и трансформация бизнес-модели в моменте. Там достаточно много спорных моментов в отчетности, и я бы сказал, что из этой тройки это, пожалуй, самый рискованный на данный момент эмитент, тем более, что у него у единственного из них кредитный рейтинг ВВВ+. То есть это ВДО.

Чуть лучше по уровню риска, но тоже очень рискованная история — это Каршеринг Руссия. Здесь тоже и неподъемная долговая нагрузка, и проблемы с ликвидностью. Единственное что, у Делимобиля все же есть ресурсы для того, чтобы попытаться исправить ситуацию. Но если в какой-то момент компания не сможет перекредитоваться, то я бы сказал, что здесь дефолт на самом деле вероятен, несмотря на кредитный рейтинг А, который вроде как не относится к ВДО. Да и в целом здесь существенные риски дальнейшего снижения кредитного рейтинга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вы либо зажрались, либо...
… ку-ку!
Тут вот Синайский остров пишет: «на рынке денег нет!»
На кой х нужны ваши ваучеры, если вот:


Вам насыпают 20% годовых с выплатами каждый месяц! А есть и 24% годовых с выплатами КАЖДЫЙ МЕСЯЦ ПО 2%.
ВЫ В КАКОЙ СТРАНЕ МИРА ВООБЩЕ ТАКОЕ ВИДЕЛИ? ЕСЛИ ВАШ БАФЕТ ИЛИ ПОКОЙНЫЙ ЧАРЛИ ЗНАЛИ О ТОМ, ЧТО МОЖНО 2%, КАК МИША КАСЬЯНОВ В 90ЫЕ😂, В МЕСЯЦ ПОЛУЧАТЬ ЛЕЖА НА ДИВАНЕ И ЕЩЕ ИХ РЕИНВЕСТИРОВАТЬ, ТО ЧАРЛИ ВОСКРЕС БЫ ОТ ТАКИХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ.
Ни один дурак не будет покупать какие-то акции, которые в лучшем случае заплатят 10% или упадут👍🤣
Сбер — эта история 2008 года, вся переоценка уже произошла, дивы на пределе. Тоже самое лукой и тп. Вы где вообще увидели иксы(не ну Х/2...X/3 может быть, особенно с ипо😂😂😂)? В снг с его кубышкой которую ждут что раскроют. Ага ну ждите чё… интерао по 6р😂😂😂😂
Денег нет… ага ну ну. На депозитах 50 трлн, сколько в гко и вдо хз, думаю еще 20... 
Денег нет… Мозгов у вас нет!))

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчётность ⭐Каршериг Руссия⭐ за 2025-2

Отчётность эмитента

️Контора Каршериг Руссия опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Делимобиль разместил облигации серии 001Р-07
ПАО «Каршеринг Руссия», бренд Делимобиль (тикер DELI), крупнейший оператор каршеринга в России, сообщает об успешном размещении седьмого выпуска биржевых облигаций, объем которого составил 1,5 млрд руб. Привлеченные средства Компания планирует направить на общекорпоративные цели и пополнение оборотного капитала. Новый выпуск облигаций будет включен в перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (сектор РИИ). Выпуск доступен для приобретения неквалифицированными инвесторами. Срок обращения биржевых облигаций серии 001Р-07 – 2 года с ежемесячной выплатой купонов без оферт и амортизаций. По итогам сбора заявок ставка установлена в размере 18,25% годовых. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска — 1 000 рублей. Облигации серии 001Р-07 размещены Делимобилем в рамках программы биржевых облигаций объёмом 50 млрд рублей, зарегистрированной Московской биржей в 2022 году.В настоящее время в обращении у Компании 5 выпусков облигаций — 4 с фиксированной ставкой на сумму 13 млрд рублей и 1 выпуск на 3,5 млрд рублей с плавающей ставкой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​​​​​​​💰 6 августа погашены, находящиеся в моем портфеле, 5 облигаций "Делимобиль выпуск 1". 
📌Мне начислили последний купон и номинал в размере 5000 руб. 

Данные облигации я приобретал в ноябре 2023 года. 

📁Всего купонами мне было выплачено 1134 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила 61 руб. Комиссия за сделки 15 руб. Итого профит: 1180 руб (чистыми) или 23,8% полученной за 20 месяцев доходности (~14,3% годовых). 

📌На момент приобретения указанного выпуска облигаций ключевая ставка ЦБ составляла 15%, а официальная инфляция в России в годовом выражении — 7,48%. 

Полученную сумму я пока что пристроил в фонд денежного рынка от ВТБ (LQDT). 

💼В настоящее время доля облигаций в моем портфеле составляет 13,0% (425 тыс руб), купонами в текущем году получено 32 тыс руб. 

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Делимобиль на грани дефолта? Что происходит с долговой нагрузкой?

DELI Делимобиль: стоит ли инвестировать?

Финансовые показатели в преддверии отчётности за 1п25:
Чистый долг/EBITDA 5,1x (2024)
P/E >3000x (2024), практически нулевая чистая прибыль.
FCF стабильно отрицательный уже много лет.
Прогнозный EV/EBITDA 8x (2025).
Чистый долг/EBITDA на конец 2025 года сама компания прогнозировала на уровне <3x, но исходя из довольно неоднозначных операционных результатов за 1п25 я прогнозирую показатель на уровне ~ 4x
Видим в отчёте за 24 год также снижение EBITDA на 10%. Компания объясняет такой результат масштабными инвестициями в собственные СТО.

Сокращение минут г/г в 1п25 к 1п24 на 6% при увеличении парка на 4%. Очень низкий рост числа активных пользователей MAU — всего 2%. Рост существенно замедлился.

В отчёте РСБУ за 3м25 Делимобиль показал валовый убыток при OCF < выплаченных процентов практически в 2 раза. Это должно серьёзно насторожить держателей облигаций. РСБУ отчетность почти сопоставима с МСФО у этого эмитента.
Ещё одним из красных флагов инвестирования в любые ценные бумаги этого эмитента является понижение кредитного рейтинга заёмщика до А в январе (прежний рейтинг был А+). Идёт постоянное размещение новых выпусков облигаций, что явно не свидетельствует о финансовом здоровье эмитента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Купоны до 19,25% на 2 года! Свежие облигации Делимобиль 001Р-07

Мда... Всего чуть больше месяца назад я со скепсисом комментировал предыдущее размещение Делимобиля с купоном 21,5% на 3 года (тот купон мне казался недостаточным с учетом рисков этой конторы), а теперь каршеринг предлагает не выше 19% и то только на пару лет.

Риски-то никуда не делись — зато ситуация и настроения на долговом рынке очень сильно поменялись. Сбор заявок сегодня, 7 августа.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Славянск_ЭКО, МБЭС, Сплит_Финанс, Брусника, Сегежа, НОВАТЭК, Сибур, Воксис, Полипласт, РКС, Кокс, Легенда, Абрау_Дюрсо, УралКуз, ВИС_Финанс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚗А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Делимобиля!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Делимобиль успешно погасил дебютный выпуск облигаций

Делимобиль полностью погасил первый выпуск облигаций RU000A1052T1 в объеме 659 808 штук номинальной стоимостью 1000 рублей. Они были размещены в августе 2022 года с доступом для неквалифицированных инвесторов.

 

В настоящее время в обращении находятся пять выпусков биржевых облигаций Делимобиля на общую сумму 16,5 млрд руб. Компания полностью выполняет обязательства перед инвесторами и регулярно проводит выплаты. В 2025 году ПАО «Каршеринг Руссия» присвоен рейтинг A(RU) со стабильным прогнозом от рейтингового агентства АКРА (АО). Ценные бумаги Делимобиля включены в перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (сектор РИИ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций от Делимобиля. Облигации Каршеринг Руссия-001Р-07

Обзор нового выпуска облигаций Каршеринг Руссия-001Р-07

Делимобиль — крупнейший каршеринг России с автопарком ~32 тысяч авто. Компания ведет бизнес в 13 городах, недавно присоединились Сочи, Пермь, Уфа. У Делимобиля вертикальная интеграция: от содержания авто и заправки до самостоятельного ремонта. Этим занимаются дочерние компании. Делимобиль оказывает услуги краткосрочной аренды: от нескольких минут до недель. Отрасль чувствует себя комфортно в сегменте между такси и другими видами транспорта.

📊 Анализ отчетности ПАО «Каршеринг Руссия» за 1 квартал 2025 года
Ключевые финансовые показатели:
Выручка: 5,379 млн руб. (+7.8% к 1 кварталу 2024)
Себестоимость: 5,448 млн руб.
Валовая прибыль: Отрицательная, -69 млн руб. (год назад +852 млн руб.)
Чистый убыток: -1,180 млн руб. (в 1 кв. 2024: -93 млн руб.)
Денежный поток от операционной деятельности: +1,572 млн руб.
Чистый отток денежных средств за период: -413 млн руб., остаток на конец марта — 1,188 млн руб.

💸Долговая нагрузка
Совокупный долг: 15,284 млн руб. (долгосрочные — 14,500 млн руб., краткосрочные — 784 млн руб.)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚙 Делимобиль: высокие ставки тормозят развития. Как Smart, севший днищем на снег ❄️Оперативный update отчетности⚡️

Справится ли компания с кризисом?

👉Разбираем политику ЦБ

 

👉Отслеживаем оферты

 

👉Анализируем компании

 

👉Делаем подборки в облигациях

 

---

 

 

 

О компании

 

Делимобиль — крупнейший каршеринг России с автопарком ~32 тысяч авто. Компания ведет бизнес в 13 городах, недавно присоединились Сочи, Пермь, Уфа. У Делимобиля вертикальная интеграция: от содержания авто и заправки до самостоятельного ремонта. Этим занимаются дочерние компании. Автопарк в сегментах «Эконом» и «Комфорт» почти полностью заменен на китайцев. В «Премиум» продолжают удерживать лидерство немцы

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нашла новые облигации с доходностью до 21% и хорошим рейтингом. Разбираемся стоит ли инвестировать?

Ставка хоть и начала снижаться, а вместе с ней и доходность новых облигаций, но до сих пор купоны по повым размещениям значительно выше среднестатистических значений по рынку. Я периодически разбираю «по косточкам» новые выпуски, вчера рассматривала интересные облигации от Яндекса (ссылку на разбор оставлю внизу статьи). Сегодня у нас на разборе бонды от Делимобиля.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

 

Итак, компания Каршеринг Руссия решила произвести ещё один займ. Разбираем плюсы и минусы. В конце скажу своё решение относительно участия в размещении.

О компании

«Каршеринг Руссия» (Делимобиль) — крупнейший каршеринг в России.

Компания владеет:

— Автопарк: 30,7 тыс. автомобилей (+4% г/г);

— География: самая широкая в РФ;

— Собственная сеть СТО: 15 станций (40 тыс. кв. м).

Пользователи:

— Зарегистрировано: 12,4 млн. человек (+19% г/г);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Делимобиль 001Р-07. Купон до 19,25% на 2 года с ежемесячными выплатами
ПАО «Каршеринг Руссия» (оказывает услуги под брендом «Делимобиль») — каршеринг с самым большим автопарком в России и географией присутствия. Сеть СТО насчитывает 15 станций общей площадью 40 тыс. кв. м.

Параметры выпуска Делимобиль 001Р-07:

• Рейтинг: А (RU) (прогноз «Стабильный») от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 1,5 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 19,25% годовых (YTM не выше 21,04% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 07 августа
• Дата размещения: 12 августа

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

• Выручка: 27,9 млрд руб. (+33,6% год к году)
• Скорректированная EBITDA: 5,8 млрд руб. (-9,9% год к году)
• Чистая прибыль: 8 млн руб. (1,9 млрд руб. годом ранее)

• Чистый долг: 29,7 млрд руб. (+38,6% год к году)
• Чистый долг/EBITDA: 5,1х (3,3х годом ранее)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Делимобиль» 7 августа проведет сбор заявок на облигации объемом 1.5 млрд.₽

ПАО «Каршеринг Руссия» — ведущая каршеринговая компания в России, автопарк которой на конец сентября 2024 года насчитывал 30,5 тыс. машин. Компания имеет собственное технологическое решение по распределению и тарификации аренды автомобилей, а также выстраивает свои обслуживающие мощности, что является конкурентным преимуществом.

Сбор заявок 7 августа

11:00-15:00

размещение 12 августа

• Наименование: КарРус-001Р-07
• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 19.25% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 1.5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>