Облигации Делимобиль | Каршеринг Руссия

Мне пришли минут 10 назад по 3 выпуску

где купончики?

Александр Крысько, судя по раскрытию информации они 26 сентября деньги перевели НРД, теперь дело за вашим брокером

где купончики?

❗️Делимобиль: всё плохо, пора покупать?

Вот и пролетели полгода, пришла пора разбирать полугодовой МСФО. Ставим 👍лайк Делимобилю за оперативность: некоторые эмитенты еще с РСБУ не разберутся, а МСФО так быстро – дорогого стоит. Тем более, отчетность плохая 😡А мы ищем позитив в отчетности, а это не просто))

👉 годовой обзор МСФО

👉 update за I квартал РСБУ

В прошлый раз иллюстрация к посту была в виде застрявшего в снегу Смарта. Сейчас – эвакуатор. Дела буксуют. От слов к цифрам

 

 

 

Финансы

 

Еще раз отметим крутость Дели, что компания публикует МСФО так оперативно. Раньше мы видели, как многие эмитенты быстро готовят отчеты, когда всё хорошо. А как становится плохо – в тень. Тут всё иначе, и это 5

 

Выручка выросла только на 16% и это один из самых низким темпов роста. К IPO Дели компания Б1 (бывший EY) прогнозировала фантастический рост рынка каршеринга. Пока не удается его достичь. В т.ч. из-за высоких ставок и падения спроса

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Портфель внучков от Кот.Финанс👀 (сентябрь 🍁)

Лучшая подборка облигаций. Доходно, ликвидно, как будто надежно ;-) с офертами и прочими бонусами 😉

Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱

 

 

 

Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время — это тоже ресурс⚡С ребалансом есть 👵🤘Бабуля на максималках

 

 

 

Принципы:

 

— фикс.доходность

 

— рейтинг А- и выше

 

— высокая ликвидность

 

— не более 10% на компанию, не более 40% на отрасль, но с офертами. Что не так с офертами?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️👵Портфель облигаций бабули🍁 (сентябрь)

Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!🤟

 Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью.

 Правила портфеля просты:

• Без оферт, потому что бабуля может пропустить их

• Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая

• Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало

• Высокая ликвидность (легко купить/легко продать)

Портфель бабули не предполагает ребалансировку, ведь главное правило — максимально простой портфель. Но мы экспериментируем с ребалансом в другом проекте

✅Что мы выбрали:

 

• Делимобиль

 

• Хайтек-Интеграция

 

• Борец

 

• Интерлизинг

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Hothead, Так не корректно сравнивать. Три компании три разных бизнеса.

Андрей Андрей, там всё некорректно. Чистый долг берётся на текущий момент, чистая прибыль по итогам 2024 и т.д. и т.п. Взяли бы хотя бы один и тот же промежуток времени для сравнения.

Андрей Андрей, ну плохо же с первых нот! Ну сравнили по чистому долгу с Мечелом и М-Видео, а дальше зачем-то сравнили Ситидрайвом по чистой ...

Hothead, Так не корректно сравнивать. Три компании три разных бизнеса.

Делимобиль - жертва ставки или свежая идея под ИКСы?

После масштабной атаки группы сообществ на Делимобиль под предводительством Профита(интересно кто из компаний теперь захочет приходить к ним на конференцию….) Спасибо Виктору Петрову за смешной мем.

Котировки застыли на уровне -63% от хая и появляется резонный вопрос: А может быть уже весь негативный сценарий заложили?

Попробуем разобраться.

1.       Финансовое состояние компании.

Выручка растет более низкими темпами, чем себестоимость. Уже в 1п 2024 этот тренд закрепился.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Давайте просто пройдёмся по пунктам:

1) Чистый долг/EBITDA 6,4X!!! Для понимания, у М-Видео по итогам 2024 долг/ebitda был 2,3, а у Мечела ...

Андрей Андрей, Надо весь менеджмент компании… и выгнать.

Че тут у Вас? Как и в монополии — всё пропало? Дефолт банкротство и делистинг?

Вазелин, Название эмитента напоминает элладу про Икара, который одел сделал себе крылья и хотел полететь прыгнув с обрыва, но к сожалению разбился.

Датут срок хоть одному цыганенку и все устаканится, где он, че 5-й до номинала не дошел?

Давайте просто пройдёмся по пунктам:

1) Чистый долг/EBITDA 6,4X!!! Для понимания, у М-Видео по итогам 2024 долг/ebitda был 2,3, а у Мечела ...

Андрей Андрей, ну плохо же с первых нот! Ну сравнили по чистому долгу с Мечелом и М-Видео, а дальше зачем-то сравнили Ситидрайвом по чистой прибыли. А что будет, если с Мечелом и М-Видео по чистой прибыли сравнить? Делимобиль получится суперэффективным предприятием. Тут вижу, тут не вижу, тут рыбу заварачиваю… В печку такую аналитику.

Давайте просто пройдёмся по пунктам:

1) Чистый долг/EBITDA 6,4X!!! Для понимания, у М-Видео по итогам 2024 долг/ebitda был 2,3, а у Мечела 4,11! У МЕЧЕЛА!

Чистый долг 30,66 млрд, а процентные расходы ~5 млрд при капитализации 24,8 млрд. Акция после нашего поста 2 дня подряд обновляет исторический минимум.

2) Ранее займы компании предоставлял сам основной акционер. На конец 2023 г. было выдано 7 млрд руб. займов от связаной стороны.

Но к концу 2024 г. объем предоставленного займа снизился до 1 млрд руб. и был замещен выпуском облигаций и акций на IPO.

К концу 1 полугодия 2025 займ от связаной стороны = 0 руб.

То есть акционер перестал давать займы компании, и выпускал бонды чтобы вернуть по сути свои деньги, после того как бонды были выпущены и деньги получены, акционер возвращал свои деньги и больше не реинвестировал их в компанию.

Личное мнение: потерял веру в бизнес.

3) На момент 30 июня 2025 на счетах осталось всего 185 млн кэша — это чудовищно мало для компании, которая операционными убытками сжигает ~3,8 млрд в полугодие (СМ ФОТО ☝️)

И уже в августе компания выпустила новые бонды на 1,5 млрд, (https://invest.delimobil.ru/tpost/vozhe7ctz1-delimobil-razmestil-obligatsii-serii-001) по нашим оценкам этих денег хватит от силы на 3 месяца.

4) В марте 2025 менеджмент пообещал (https://www.forbes.ru/investicii/532635-akcii-delimobila-vyrosli-pocti-na-5-posle-publikacii-otcetnosti) снизить чистый долг/ebitda до 3Х по итогам года. В августе 2025 менеджмент обещает уже снизить этот показатель до 4Х. (https://www.interfax.ru/business/1043454)

Думаю, и с этой задачей они не справятся.

5) Елена Бехтина после 5 лет на должности ген. директора, видимо, понимая всю патовость ситуации покинула свой пост в мае 2025. (https://www.interfax.ru/business/1026299)

6) В 2026 году у компании гасятся облигации на 10 млрд (в 2025 облиги гасятся всего на 0,7 млрд) и никуда не пропадают лизинговые платежи.

7) Ситидрайв (главный конкурент) по итогам 2024г вышел в прибыль +1,9 млрд, (https://allestate.pro/news/16.04.2025/karshering-sitidrayv-vyshel-v-pribyl-kak-servisu-udalos-zarabotat-1-9-mlrd-rubley-v-2024-godu) а Делимобиль показал 8 млн руб прибыли (вы не ослышались). (https://tass.ru/ekonomika/23959993)

8) Допэмиссия тут вряд-ли поможет, учитывая сложившуюся почти в 2 раза с момента IPO капитализацию, да и кто её купит?

РЕЗЮМИРУЕМ: Конкуренты забирают долю рынка. Долг в космосе, банки видя это кредиты уже не дают, акционер вернул свои займы, новые выпуски облигаций выходят каждые пару месяцев, как только заканчивается кэш. Гендир ушел из компании. Акции прямо сейчас обновляют минимумы, -60% с момента IPO.

Компания похожа на разваливающуюся финансовую пирамиду, где новыми вкладчиками являются покупатели бондов (физики, не понимающие насколько в компании всё плохо).

Тут теже грабли что и в монополии, где представитель, а нету, значит чёт не то(((

Станислав Н, представитель на днях на РБК выступал и сказал, что всё нормально, всё объяснял там. Плюс на тиньке сегодня был эфир с представителями делимобиля. Кто ищет, то найдет

Цыгане повылазили, хайп словить вовремя же нужно), гибона (авошника) обидели ….

Тут тоже отношение к инвестору, вы все г...((((

Тут теже грабли что и в монополии, где представитель, а нету, значит чёт не то(((

Тут тоже кипиш, даемае, это писец товарищи))

Станислав Н, рынку от ставки тяжело. Вот и трясет везде. Дальше — больше

Тут тоже кипиш, даемае, это писец товарищи))

Рейтинг от Акра А (стабильный). Надо больше доверять рейтинговым компаниям, а не ТГ шарагам.

Похоже на заказ. Объемы мизерные от общего объема размещения, крупняк в стороне и не ведется на развод, мелочь и спекулянты играют.

Есть ли шансы выжить у Делимобиля? ПАО «Каршеринг Руссия» — крупнейший российский сервис краткосрочной аренды автомобилей. Основан в 2015 год...

Алексей С. Галицкий, Алекс, спасибо за статью отлично скупился.

Есть ли шансы выжить у Делимобиля?

ПАО «Каршеринг Руссия» — крупнейший российский сервис краткосрочной аренды автомобилей. Основан в 2015 году, работает в ряде городов России под брэндом «Делимобиль». Автопарк составляет более 26 000 автомобилей.
ИНН — 9718236471

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

Авто-репост. Читать в блоге >>>