Что выбрать активы которые дают постоянный денежный поток или акции роста?

Сейчас у инвесторов масса вариантов как формировать инвестиционный портфель с возможностью изъятия активов. Самые известные и популярные при этом методы: покупка активов по которым регулярно по графику выплачиваются купоны/дивиденды и покупка активов роста под их постепенную продажу. Предлагаю сравнить эти варианты.

 Постоянный денежный поток

По мне постоянный денежный поток обеспечивают только активы, деньги по которым поступают по известному заранее графику и в предсказуемом объеме. Вот, например, Лукойл часто платит дивиденды, но не по четкому графику, значит, его выплаты за постоянные считать нельзя. В моем портфеле постоянный денежный поток дают облигации и фонды недвижимости. Вот по ним можно составить красивую табличку и сделать так, что бы размер выплат от месяца к месяцу почти не менялся. А когда выплаты не меняются от месяца к месяцу, то это уже постоянный денежный поток на который можно рассчитывать, выйдя на пенсию.

Большой плюс моих инвестиций в облигации и фонды недвижимости заключается в том, что данные активы обладают умеренными рисками. Да, фонд может закрыться, но он выплатит деньги пайщикам, на которые можно будет купить новых паев. Что касается облигаций, я стараюсь брать именитых эмитентов с понятным бизнесом и хорошим кредитным рейтингом.

Но большой минус моих инвестиций – это доходность. В целом облигации приносят меньше прибыли чем акции. Поэтому получается, что я жертвую доходностью в обмен на чуть большую стабильность.

Активы роста

Покупка активов роста, например акций или фондов акций для последующей постепенной продажи – это совсем другая стратегия. Если мы смотрим на  долгосрочные инвестиции, то стоимость активов вырастет, никуда она не денется, а дальше можно постепенно продавать что бы жить на эти деньги.

Что бы понять как работает стратегия можно взять любой фонд который следует за индексом Московской биржи, купить паев, а затем продавать их по 4% от общего объема в год. Я говорю про 4% потому, что последователи движения FIRE посчитали, что это самая оптимальная величина для изъятия при которой обнуление портфеля крайне маловероятно. Об этих 4% я ранее писала на своей канале на Дзене.

Сведу в таблицу как изменялась цена пая, сумма изъятия и остаток на счете за последние 5 лет с 2019 по 2024 года. Получается, что в 2019-2020 годах мы видим хороший рост котировок, а вот в 2022 все меняется, получается, что в какой-то момент баланс портфеля упал ниже начального уровня. Хорошо, что по итогам 2023 года инвестиционный портфель все же восстановился  в цене. Вот он чуть не реализовался риск обнуления, но пронесло. А самое главное, что портфель все-таки вырос в цене!

Инвестиционный портфель в который входят активы роста — это потенциально более доходный метод для получения пассивного дохода, но в случае регулярного изымания денег, возникают риски. Риски возникают когда активы просели в цене и в этот самый момент надо продавать. Хорошо, если продашь 4% и на этом остановишься, а иногда продашь 4%, а на жизнь этого не хватит и вот уже продаешь 6% или даже 8%.

Получается, что эти два метода отличаются именно по соотношению доходность/риск. Портфель, который включает акции, может принести большую доходность, но и рисков тут больше. Портфель с облигациями принесет меньше дохода, но он будет более стабильным. Собственно эту картину мы видим всегда когда сравниваем акции и облигации и все об этом знают

И проводя сравнение двух методов я в общем-то не хочу сравнивать. Никто не знает, какими будут котировки через год и даже через пол года и что будет с инфляцией. В нашей жизни слишком много неизвестных, что бы загадывать так далеко наперед. Поэтому я за диверсификацию, но именно в той пропорции которая удобна и в той вариации, которая больше нравится. По мне нельзя держать только облигации или только акции, но смотря на исторические данные, я понимаю, что не могу определить идеальное соотношение активов в моем портфеле поскольку оно все время меняется...

Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.