Акции Qiwi PLC (#QIWI) — ПУЛЬС ЕСТЬ❓

В апреле 2023 г. я уже обращал взор на акции компании 📆

В целом 2023 год прошёл для акций компании достаточно волатильно. Налог на сверхприбыль, ограничения снятия наличных от ЦБ, разговоры о разделе бизнеса. Как итог — к декабрю цена вернулась до уровня на начало года❗️

До 31 января компания должна осуществить разделение бизнеса, заседание СД назначено на 1 февраля, как обстоят дела? 🔎

🟠 Ключевые инсайты по компании:
— 🏦 #QIWI — лидер на рынке онлайн переводов в СНГ с 14 млн активных кошельков
— Ежемесячный оборот в системе исчисляется более 150 млрд рублей
— Доля Выручки от платёжного бизнеса около 75% по итогам 9 мес. 2023 г.
— В отчетности 2023 года компания консолидировала доходы от приобретённого digital-агентства Realweb
— Одним из ключевых активов является сервис CONTACT (конкурент популярного сервиса переводов Золотая Корона)

🟠 Факторы роста и стоимости:
— Рост Выручки в 2023 г. обеспечила консолидация Выручки от Realweb, что говорит о грамотной M&A политике, но сигнализирует о проблемах с доходами от основного бизнеса
— Ограничения от ЦБ не остались незамеченными, Чистая Прибыль III кв. снизилась на -24% к III кв. 2022 г. и на -30% от II кв. 2023 г.
— Денежная позиция превышает капитализацию, но дивиденды компания платить не может, о чём честно признаётся
— Если QIWI завершит процесс разделения бизнеса в пользу российских акционеров, рост возможен, но она неоднократно переносила сроки
— Доходы от digital-агентства дают дополнительную выгоду от быстрого роста рекламного рынка

🟠 Риски:
— В случае негативного сценария разделения, котировки могут продолжить снижение
— Долговая нагрузка низкая, благодаря денежной позиции

🟠 Оценка аналитиков Ranks:
— Компания по-прежнему оценивается на 100% по Ranks
— Намёки о выплате дивидендов могут привести к переоценке

Стратегия по акции:
— Сохраняется актуальность для агрессивных инвесторов с возможным апсайдом до 50%
— Консервативным бумага всё ещё не подходит

Ставь ❤️, если понравился разбор 📈

#Ranks_аналитика

#инвестиции #акции #идеи #аналитика #финансы #банки #биржа #дивиденды