ЦБ поднял ключевую ставку до 16%. Как это повлияет на фондовый рынок и мои дальнейшие действия?⁠⁠

Банк России в эту пятницу, ожидаемо для всего рынка, поднял ключевую ставку с 15% до 16%. Никак не могут обуздать разбушевавшуюся инфляцию, но при этом, все предпринимаемые меры не мешают расти самой экономике и рост ВВП к концу 2023 года может составить 3%. Кредиты как брали, так и берут, а вот к целевой цифре в 4% инфляции доехать пока не можем. Так что, быстрого смягчения монетарной политики ждать не приходится.

Рубль

Политика центробанка и операции с продажей валютной выручки экспортерами сыграли свою положительную роль. Спрос на валюту снизился, рубль стали относить на депозиты и на этом фоне наш деревянный укрепился в районе 90 рублей за доллар.

Акции

Первое за долгое время повышение ключевой ставки, когда рынок акций наконец-то отреагировал негативно, индекс московской биржи приблизился к 3000 пунктов. Закредитованным компаниям становится еще больнее, а брать новые кредиты на развитие бизнеса является уже задачей со звездочкой. Все это в целом, давит на рынок акций, что в свое время, открывает возможность, покупать акции по более интересным ценам. Цикл роста ключевой ставки рано или поздно развернется в сторону смягчения, тогда и наш индекс мы сможем увидеть на новых высотах около 4000 пунктов.

Облигации

Рынок облигаций, начиная с начала декабря, уже заложил доходность из-за вероятного повышения процентных ставок и падение цен на облигации остановились. Кто хочет получать высокий фиксированный доход, самое время кинуть свой взор на облигации, но надо быть осторожным и более тщательно выбирать эмитента, если это только не ОФЗ. Риск дефолтов и банкротства при такой ставке, возрастает в разы. Но как мы видим, компании продолжают кредитоваться даже при такой политики банка России.

Вклады и кредиты

Эти друзья ходят следом за ключевой ставкой. От кредитов, особенно потребительских, конечно, желательно отказаться и даже не смотреть в ту сторону, а вот со вкладами, ситуация обстоит ровным счетом наоборот. Нервным гражданам, которым сон важнее будущей потенциальной прибыли, подвернулся удобный случай зафиксировать хороший процент по вкладам и накопительным счетам.

Что самое интересное, несмотря на такие высокие ставки, люди продолжают брать кредиты, ведь они думают, инфляция будет идти опережающими темпами. Такой вот замкнутый круг получается. ЦБ пытается инфляцию придушить, а люди не перестают потреблять (в кредит), из-за боязни повышения цен.

Многие аналитики считают, что мы подошли к пику цикла роста ключевой ставки и в дальнейшем нас джет смягчение политики ЦБ. Но тут в игре много факторов и мнения аналитиков не всегда являются точными, на то они и мнения, их пруд пруди. До выборов президента, ЦБ изо всех сил будет держать высокую ставку, потому что в такие моменты самое главное, чтобы народ чувствовал себя более спокойно и никаких инфляционных шоков не испытывал.

Я же продолжу, методично и регулярно покупать дивидендные акции в свой инвестиционный портфель, а почему, я совсем недавно писал в своем посте «Ключевая ставка 15%. Что делать с акциями?». Там я попытался простым и доступным языком описать логику своих действий.

Следующее заседания ЦБ назначено на 16 февраля 2024 года.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, инвестиции и финансы.