Отчет Роснефти за 3 квартал 2023 года. Дивиденды, прибыль, перспективы⁠⁠

Не так давно вышел отчет по МСФО за 3 квартал у одного из самых крупных игроков на российском фондовом рынке, а именно, у Роснефти. Цифры впечатляют. Нас (ну по крайней мере меня) как инвесторов, интересуют дивидендные выплаты компании и состояние бизнеса. Давайте пробежимся по отчету и посмотрим на что мы можем рассчитывать.

Цифры

Выручка: 6612 млрд. руб. (-8,2% г/г)

EBITDA: 2403 млрд. руб. (+19,3% г/г)

Чистая прибыль 1071 млрд. руб. (+76,2%)

Прибыль растет, выручка падает, что ту не так?

Такая разница существует из-за налогов, вначале продавали по ценам выше потолка, а налог был, будто продают ниже, и господину Сечину это не понравилось. Он начал высказываться, это не по-пацански, нам и так тут трудно, а вы еще налоги поднимаете.

Нефтяникам не дали реализовать формулу «Новака», пока потолок выше цены добычи – будем соблюдать потолок. Нефтяникам пришлось поработать.

Дивиденды

Вакханалия с ценой на нефть и курсом рубля по отношению к доллару началась не так давно и можно предположить, что чистая прибыль за 4 квартал не сильно уступит третьему.

А это значит, что мы можем рассчитывать на дивиденд за второе полугодие в районе 40 рублей на акцию. За 3 квартал уже заработали около 20 рублей.

По итогам года можем рассчитывать на 60-70 рублей. Будем ждать 4 квартал.

Итоги

Из минусов

В краткосрочной перспективе российским нефтяникам будет не сладко. Во-первых, к чему не привык господин Сечин, привыкший заходить попить чай к Владимиру Владимировичу, придется поработать.

Хоть наши нефтяники и справились с проблемой доставки нашей нефти в другие страны, то есть организовали теневой флот, США будут всячески мешать дальнейшим развитиям событий, а именно, банить всех, от физических до юридических лиц, кто способствует работе российских нефтяных компаний.

Из плюсов

Компания хорошо поработала в 2023 году и может вознаградить инвесторов хорошими дивидендами. Монструозный проект «Восток Ойл» впереди, а это открывает новые возможности для заработка компании.

Из компании выведен за скобки самый токсичный миноритарий в лице British Petroleum, со своей ESG-повесточкой.

Если вы думаете, что количество нефти безгранично, то вы глубоко ошибаетесь, а в таком случае, у кого нефть, тот и сильнее, как говорил Данила Багров в одном известном фильме.

Когда добыча сланцевой нефти на последнем растущем участке в Пермиане перестанет расти, то такие проекты как, например, «Восток Ойл» будут на вес золота, правда надо потерпеть. Но что нам говорит господин рынок, деньги уходят от жадных к терпеливым.

Ждем отчет за 4 квартал, подсчитываем дивиденды за второе полугодие 2023 года и не забываем про запуск проекта «Восток Ойл».

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, инвестиции и финансы.