Максим Орловский. М.видео.

💡Максим Орловский. Ренессанс брокер.
Выступление на Смартлабе.

На полное выступление не попал, но часть прослушал.
— Средняя доходность 30% за 29 лет
— Никаких плеч
— Индикатор P/E — учитывает всё. Все что стоит дорого мне не интересно.
— Акции и облигации в портфеле. Акции дорогие — продаю. В общем покупай дёшево, продавай дорого.
— Не больше 20 процентов одной бумаги в портфеле. Самая большая позиция в портфеле — Сбер.
-Текущий горизонт инвестирования — 1 мес. 🤷‍♂️
— Сейчас самое профессиональное правительство в РФ.
— Нефть. Может стоить намного дешевле, но это не происходит благодаря картелю ( ОПЕК).
— Фонды недвижимости. Доходность не интересна.
— Русагро по текущим ценам не интересно.
— Дочек Россетей в портфеле держит) Отчетность там 👍, но мы не знаем будут ли дивиденды.
— Русал, Газпром, Норникель… Компании которые недооценены. Стоит ли покупать?
Пока непонятно. Русал самый слабый среди этих компаний.
— Новабев. Растёт только один сегмент — розница. А всё остальное нет.
— ФСК. Стоит ли покупать?
Лучше всё таки дочки Россетей. Тоже так думаю)
— Ростелеком. Преф или обычка? Если разница небольшая, то нет смысл брать преф.
— Технологически все банки проигрывают Сберу.




🍎М.видео на Смартлабе.

+ Продажи в 3 квартале выросли.
+ Стали продавать больше китайской техники: Haier, Honor. Меньше корейской и европейской.
— Долг. 50 процентов долга с фиксированой ставкой, 48 процентов — с плавающей.
— Долг/EBITDA = 5,3 — на конец 1 полугодия. К концу года будут снижать. Такие заявления уже не раз делались, посмотрим…
— Дивиденды. Это не в интересах инвесторов, так что платить их не будут. 🤷‍♂️
Когда это дивиденды были не в интересах инвесторов? Мне кажется компания просто пытается выжить.
+ На 95 процентов перестроили бизнес модель.
Периодически закрывают неэффективные магазины.
+ Оборачиваемость товаров — 16 недель. Это хорошо, можно сказать что рекордные сроки.
+ В августе 24 года — возможно выпустят новые облигации. 🤷‍♂️




В принципе пока новой информации нет...

Анна Гарманова ( фин директор М.Видео) сообщила, что она бы и сама покупала облигации компании, но ей нельзя.
Думайте)

Про Норникель уже писал здесь:
t.me/pensioner30/5704

Что касается организации:
1. Огромное количество участников. Больше 2000 человек. Многие считают что Смартлаб очень сильно «вырос». К сожалению ничего не могу сказать, так как первый раз был на таком мероприятии.
С некоторыми ребятами, знакомыми ещё из Пульса, пообщался, с некоторыми не получилось пересечься… Масштаб.
2. Много компаний, эмитентов, выступающих… Нужно выбирать, так как некоторые интересные мероприятия пересекаются.
3. Концовка со Степаном Демурой как мне показалось была смазана… Не всем охота слушать про всадников апокалипсиса и прочие конспирологические теории. 🤷‍♂️

В целом мероприятие отличное, проводите чаще.
Успешных инвестиций.

t.me/pensioner30