🗳Население голосует рублем

Холдинг «Ромир» привел данные исследования, согласно которому выросла доля россиян, которые планируют сократить свои расходы на продукты питания и товары первой необходимости. В конце июля 2023 года эта доля составила 19% (+3% по сравнению с июнем).

То есть каждый пятый россиянин готов включить режим экономии 🤔

Несколько мыслей по поводу:

🔹Главный вопрос: насколько длительным будет такое настроение потребителей?
Опрос проводился в июле – месяц с постоянно растущим курсом доллара. Что традиционно вызывает грусть и тревогу в головах населения. Что и отразилось в результатах исследования. Думаю, как только курс доллара уйдет ниже 90 к более «спокойным» 80-85 все нормализуется – а там как раз предновогоднее настроение поможет.

🔹 однако процесс снижения курса доллара займет некоторое время. И до нормализации курса может сыграть роль другой фактор – закончится лето, когда населению доступны дешевые овощи-фрукты и пр., а примерно к октябрю снижение потребления вступит в силу.

🔹 отмеченное настроение населения скажется на выручке ритейлеров. Следующие квартальные отчетности уже этот отразят. Если будет снижение выручки, это скажется негативно на перспективе выплат дивидендов. То есть – при оценке ритейлеров обязательно учитывать этот момент и быть вообще аккуратнее.

🔹 скорее всего, усилится фактор склонности к сбережениям: население просто понесет деньги в банки. Тем более, выросшие ставки по депозитам к этому располагают. Это позитив для банков, который найдет свое отражение в отчетности через квартал-два.

🔹 если вдруг негативное настроение населения окажется устойчивым, это будет дополнительным фактором для вывода денег с рынка акций.
Акции выросли в первом полугодии (прибыль есть), доллар вырос, ЦБ ставку задрал – доходность депозитов выросла, ипотека выросла – пора покупать недвижимость по ранее согласованной по низким ставкам, в облигациях доходность сопоставима с дивидендной доходностью акций – все условия, чтобы  деньги из акций забрать.
Кстати, резкое (в разы) уменьшение средств «физиков» ЦБ отметил уже в июле…

🔹 сказанное выше – почва для коррекции рынка. Т.е. сценарий «в сентябре коррекция, а потом рост под дивидендный сезон» – вполне логичный.

Источник 👇
t.me/Mistika911_ProInvest/770