SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. knowhow007
ФСК Россети +2,8% ... неплохо, но до цели все еще расти и расти
- 18 августа 2023, 19:32
- |
ФСК Россети сегодня на торгах пятницы показала неплохой результат +2,8%… 0,128р.
но до долгосрочной цели все еще +350%… :)
а долгосрочная ли она?
много ли компаний на ММВБ оцененных так низко?
Если исходить из Чистых активов, то они = 1р. на акцию, а 350% — это лишь промежуточная цель = Номинальной стоимости акций… 0,50р
Если мы посмотрим на рыночную капитализацию, то она составляет 260 млрд.р., а доли торгуемых на рынке дочерних компаний = 560 млрд.р.!
но торгуются лишь 12 эмитентов из 44 ... 20 компаний принадлежат Россетям на 100% и в рынке не торгуются. они идут в текущей рыночной оценке безвозмездно, то есть даром… в том числе бывшая ФСК ЕЭС (федеральные сети).
Скоро первый отчет в истории Объединенной компании ФСК Россети.
В нем уже будет отражена выросшая в 2-3 раза с начала года капитализация дочек и их растущая прибыль.
Рынок может существенно переоценить компанию.
Есть над чем пораскинуть мозгами в выходные, пока на бирже нет торгов… :)
но до долгосрочной цели все еще +350%… :)
а долгосрочная ли она?
много ли компаний на ММВБ оцененных так низко?
Если исходить из Чистых активов, то они = 1р. на акцию, а 350% — это лишь промежуточная цель = Номинальной стоимости акций… 0,50р
Если мы посмотрим на рыночную капитализацию, то она составляет 260 млрд.р., а доли торгуемых на рынке дочерних компаний = 560 млрд.р.!
но торгуются лишь 12 эмитентов из 44 ... 20 компаний принадлежат Россетям на 100% и в рынке не торгуются. они идут в текущей рыночной оценке безвозмездно, то есть даром… в том числе бывшая ФСК ЕЭС (федеральные сети).
Скоро первый отчет в истории Объединенной компании ФСК Россети.
В нем уже будет отражена выросшая в 2-3 раза с начала года капитализация дочек и их растущая прибыль.
Рынок может существенно переоценить компанию.
Есть над чем пораскинуть мозгами в выходные, пока на бирже нет торгов… :)
теги блога Ремора
- активы
- акции
- АО
- баланс
- банки
- Башнефть
- БКС
- ВТБ
- газ
- Газпром
- Газпромнефть
- госкомпании
- дивиденды
- доллар
- доход
- доходность
- Закон
- инвестиции
- Интер РАО
- ИнтерРАО
- ИРАО
- Капитал
- капитализация
- Китай
- компания
- коронавирус
- криптовалюта
- Ленэнерго
- Лукойл
- Магнит
- Мегафон
- Мечел
- Минфин
- ММВБ
- ММК
- Мосбиржа
- Московская биржа
- Мосэнерго
- МОЭСК
- МРСК
- МРСК Волги
- МРСК Сибири
- МРСК Урала
- МРСК ЦП
- МРСК Юга
- МСФО
- МТС
- недооценка
- нефть
- НЛМК
- НМТП
- Новатэк
- номинал
- ОАК
- облигации
- ОГК
- открытие
- отчет
- отчетность
- отчеты МСФО
- оценка
- покупка
- прибыль
- прогноз по акциям
- Путин
- рейтинг
- Роснефть
- Россети
- Россети Ленэнерго
- Россети Юг
- Россия
- рост
- Ростелеком
- РСБУ
- рубль
- Руководство
- Русгидро
- рынок
- санкции
- Сбер
- Сбербанк
- Северсталь
- стоимость
- Сургутнефтегаз
- США
- тариф
- тарифы
- Татнефть
- ТГК
- ТГК-1
- ТГК-2
- ТСО
- ФСК
- ФСК Россети
- фундаментальный анализ
- ЦБ
- ЦБ РФ
- цена
- электроэнергетика
- Яндекс
P.S. прочитал: и их хрустящая прибыль)))
думаю там найдутся желающие заработать +350%…
а фри флот у Россетей не резиновый.. бумаги на торгах не более чем на 5 ярдов.
Действительно есть над чем подумать. Тут помимо арифметики и веры в светлое будущее необходим план игры. Ок, напишу пост на выходные)))
По ФСК такой был негатив: По поручению президента ФСК может отказаться от дивидендов в ближайшие 4 года до 2026 г
— по каждому году будем принимать решение отдельно… :)
и пошел позитивчик позже:
правительству поручено «оптимизировать» инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% — ИФ).
===========
да в рынке больше половины торгуемых компаний дивы не платят, но ниже номинала никто не торгуется… тем более на 350%…
даже чисто математически допка в текущих условиях будет в 3,5 раза дороже рыночной цены.
мы покупаем долю грубо 13к., госы 50к. = 2 доли усредненно в оценке компании 13+50\2 = 31,5к оценка доли каждого.
но это теория, а на практике исходим из того же Закона о АО.
если мажоритарий при приобретении доли акций нарастил долю до 75% или 95% акционеры вправе предъявить свои акции к выкупу по той цене, при которой был достигнут данный рубеж. т.е по 50к.
Надеюсь мы все понимаем причем тут НОМИНАЛ? и ранее озвученная минимальная цель в +350% к текущей рыночной… :)
Какое отношение имеет номинал к реальной стоимости акции? — Никакого. Какая-то неуклюжая попытка пампа.
Электрики работают как псевдооблигации, защитный актив, давая фиксированную доходность. Но впереди годы и годы капзатрат как в старых, так и в новых регионах, БАМы шмамы и прочий расход. Даже предписание есть, дивы не платить до 26 года включительно.
Плюс высокая инфляция, которая разгонит затратную часть бюджета, и не даст ни копейки в доходную. Тарифы индексируются ежегодно на смешные 4-5%.
Где тут прибыль? — Нет ее. В лучшем случае получать свои 10% дивов, а при наличии ОФЗ с такой доходностью, зачем нужны эти псевдооблигации, которые в случае чего и обваливаться будут в три раза быстрее.
Ну а то что капитализация в разы меньше чистых активов, — что в этом такого на рынке РФ?
в декабре 22г на 11% и в мае 23г. на 6,3%.
по остальному читай комент выше.
все имеет определенную цену. найди в рынке аналоги с таким же дисконтом. и обоснуй, почему компания должна стоить в рынке в 2 раза ниже только оценки части 12 своих дочерних компаний
smart-lab.ru/blog/931781.php
не включая в стоимость 20 дочерних компаний в своем составе со 100% владением. smart-lab.ru/blog/932241.php
Прибыль ФСК Россетей за 2022г. 40% к текущей цене
smart-lab.ru/blog/931245.php
Сургут или ИРАО стоит ниже плинтуса на 350%? — нет.
Законодательство хорошо знаете? Посмотрите Закон о АО. может будут еще какие нибудь мысли на этот счет… :) и у вас шансы существенно вырастут.
А когда отчет кстати? Я голову сломал как все эти сети консолидировать сейчас)