ПАО Газпром (#GAZP)

Акции #GAZP в апреле занимали 20% «народного» портфеля (больше только СБЕР)

Инвесторов «Газика» объединяет мечта о владении национальным достоянием

Но все ли мечты сбываются❓

Приятного чтения📖

🔴 Ключевые инсайты по компании:
— #GAZP — крупнейшая в мире газовая компания (85% добычи России и 20% добычи мировой)
— Интересный факт: Газпром обладает исключительным правом продажи трубопроводного газа России на экспорт
— Компания известна своим неоднозначным отношением к инвесторам (история с выплатами дивидендов в 2022 г. очень яркий случай)

🔴 Факторы стоимости и риски:
— Прибыль Газпрома за 2021 и I пол. 2022 гг. была фантастически высокой благодаря возросшим ценам на газ
— При этом за 2021 г. компания не начисляла дивиденды, а те самые рекордные были выплатой за I пол. 2022 г.
— Оценивать компанию по балансу или «в лоб» сегодня неблагодарно, а возможно и вовсе бессмысленно
— Ключевым рынком сбыта для Газпрома всегда была Европа (нюанс кроется в слове «была»)
— Сегодня же выведен из строя Севпоток-1, отменён Севпоток-2, а итоговый объем поставок в 2023 г. в Европу может снизиться вдвое
— Для замещения выпадающих заказов — компания повернулась «на восток», на постройку «Силы Сибири 2» уйдёт от 3-х лет, а сроки согласования проекта с Китаем традиционно затягиваются

🔴 Оценка Ranks:
— Акции компании до недавнего времени интересовали исключительно щедрой дивидендной доходностью
— Первые звоночки прозвенели в 2022 г., сегодня иная ситуация, у компании просто не будет в перспективе средств для выплаты дивидендов
— По нашим оценкам около 100% прибыли компании в ближайшие 1-3 года будет направлено на инвестиции в «новые трубы» и повышенный НДПИ
— Возможны «имиджевые» дивиденды в какой-то период времени, но ждать высокой доходности не стоит

Рекомендации:
— Исторически кризисные периоды акции продолжались годами
— Если вы готовы подождать 3-5 лет — держите
— Если рассчитываете на быстрый отскок — это спекулятивный азарт

#Ranks_аналитика

Ranks Инвестиции в акции | t.me/RanksInvest📱

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.