Природный ГАЗ - опционный сериал

Sergey_Sergeevich, 

а где вы прочитали, что позиция неприкрытая?
будет газ по 15 за месяц, в итоге получим плюс от линейного инструмента, и минус от нелинейного.
а общее сальдо будет положительное с 2-значной доходностью.
ЦИТАТА
«PS — только для тех, кто умеет хеджировать и управлять рисками.»

Дмитрий Мартыненко, 
Примерный расчет.
1. БА 2500
Куплен 1 фьюч
Продано -10 С3500 при дельте 0,10.
Это 100%-хедж.
Дельта 0.
Если вы сумете удержать позицию дельта-нейтральной до 25.05.23 при росте или падении БА, то получите положительное сальдо. 
Но дельту нужно контролировать!
2 При росте БА у маржируемых опционов будет списываться отрицательная маржа, а у БА будет положительная маржа.
ГО останется примерно одинаковым.
Это классический хедж.
При неполном хедже/покрытом фьючерсе  можно использовать стратегию fence ( описывать не буду, все есть в интернете).
Рекомендуемый запас ГО 30/70 (резерв).
Соответственно,  целевая доходность 30% годовых.

Есть разные подходы к контролю рисков.
Они зависят от индивидуального опыта и уровня комфорта.

Лично мне больше нравится продажа управляемого стрэнгла с целевой доходностью 100+ годовых.
так так волатильность 70-80%  на страйках С3200-3500 в моменте позволяет ее получать.

можно построить более сложную комбинацию комбо-спрэда из фьючерсов и обвязкой опционами.
у нас в моменте торгуется 6 (ШЕСТЬ) месячных фьючей!
но это уже другая тема.

В общем, есть много эффективных стратегий при управляемом риске для NG.
Коллега Fedosoni регулярно выкладывает нефтегазоспрэды.
Имхо, такие арбитражи тоже весьма прибыльны и доступны для частных трейдеров.

Дмитрий Мартыненко, 
проще простого начать с кэрри-трейдинга.
и подключить к нему опционы.
знание -сила!

smart-lab.ru/q/futures/

Дмитрий Мартыненко, 
а фьючи никто не отменял.
шортите сколько угодно.
а при кэрри -25, например, можно купить дальний фьюч и продать ближний МIX с коэффициентом интересующего эмитента ( кросс-синтетическая облигация).
но это уже из серии бета-трейдинга.

Верю только себе, 

вы можете сами сделать бэк-тест.
за весь период с января статистика положительная.

но пост все-таки про удочку, а не про конкретный улов за период.

Верю только себе, 
согласен.
основное это арбитраж по IV между БА (62% в моменте) и страйком 3500 (82% в моменте).
и срок удержания позиции -1- 4 недели максимум.
как-то так.

Алексей Киселев, 
нет, зачем нам его лавры или коровинцев ?)))
хедж или арбитраж — вот основа.
обратите внимание на линейку месячных фьючей — это клондайк для арбитражеров.
а суть в том, что при высокой IV в 50-70% на этом нужно зарабатывать.

Sergio Fedosoni, 

неделю назад продавали по 260-210 руб. ( по моим сделкам)
тэтта и высокая IV плюсуют.

Sergio Fedosoni, 

да, верно.
при этом ГО на сегодня снизилось немного.

Sergio Fedosoni, 

значит, уже в плюсе

Но я стараюсь хоть путами прикрывать в стрэнгле.

если БА уйдет за 3000, можно  и фьючей добавить.

Sergio Fedosoni, 

это уже высшая математика)))
а тут простой пример по арифметике.

образно говоря, у вас  крутой спиннинг.
а у меня обычная удочка.
но суть одна — разница цен, волатильностей, страйков, дат экспираций.

Sergio Fedosoni, 

значит, продолжаем  making money)))

Sergio Fedosoni, 
спасибо, зайду почитаю.

Sergio Fedosoni, 

все эти компоненты нужно и можно интегрировать в единое целое)))
а пока хоть в луже, хоть в океане  проплывает жирная рыба, но никто ее не ловит…

_xXx_, 
да, в курсе.
но они были непокрытые, если вы не знаете.
и в целом это очень мутная и неоднозначная история, которая не красит наших брокеров и биржу.
не знаю, чем закончилась история его иска к Мосбирже по поводу  логики ценообразования и расчета ГО.
но биржа все-таки что-то подкорректировала и теперь не повышает ГО под праздники и при росте волатильности заранее выкладывает возможные параметры ГО.
а торговать непокрытыми или всегда покрытыми деривативами это уже ваш персональный выбор.

Sergio Fedosoni, 
вот и я про то же в принципе.
лучше недополучить некий профит, чем торговать с открытым риском.
имхо, спрэдинг позволяет получать получать 2-х и 3-значные доходности, но  это уже ноу-хау.

_xXx_, 
позиция держится за счет паритета обеих ног.
и это совсем не хеджинг.
ДХ как частный случай для подстраховки.
в любой момент его можно закрыть.
да, есть и другие тонкости.
но цель поста обратить внимание на относительно новый высоковолатильный контракт с весьма привлекательной доходностью.
а рабочий грааль вы уже под себя подгоняете.