Не радуйтесь росту безработицы: это знак начала рецессии и начала падения

Рынок труда остывает, и мы не должны радоваться. Напомню, что сегодня вышли данные по заявкам на пособие по безработице, которые оказались плохими. Но плохими не как раньше, то есть очень низкими, а растущими 210 тысяч при ожидании 195 тысяч.

Последнее время, мы привыкли бояться сильных данных, так как это означало бы более жёсткую ФРС США. Но игра меняется! Стимулирующие меры, связанные с пандемией, привели к искажению на рынках, где мы наблюдали необычное поведение рынков. Они не провалились в Ад из-за такого резкого роста ставки, а экономика США продолжила расширяться — виноваты стимулы, которые сохранили импульсный спрос до сегодняшнего момента.

Пока мы ждали ставку: никто не обращал внимания на реальный спрос, который стимулировал инвестиционную активность.

Количество открытых вакансий JOLTS провалился с 11,2 млн до 10,8 млн в январе, что говорит о сохранение конкурентного рынка труда, где 2 вакансии на одного безработного. Но замедление на рынке труда наконец-то началось и в завтрашних данных мы его увидим.

Евген не перестанет повторять: плохие данные должны стать плохими для рынков.

Рост безработицы, который наметила ФРС США — это ужасно! ФРС в прошлом прогнозе ждала безработицу 4,4% в 2023 году и говорила о мягкой посадке. Выкиньте мягкую посадку из словарного запаса, так как её не будет. Согласно правилу Сэма (исследованиям экономики на основе правила), рост безработицы более чем на 0,5% за год — означает, что экономика находится в рецессии и автоматически ведёт к импульсу роста безработицы ещё на 1,5-2%.

ФРС с безработицы в 3,4% прогнозирует, что безработица вырастит к 4,4% в среднем за год (этот прогноз пересмотрят), но рост безработицы на 1% за год — это очень большая скорость, которая означает глубокое падение экономики. Поэтому, когда рынки и ФРС наиграются, то плохие данные станут плохими для рынков. Правда, это уже начинается. Возьмём во внимание импульсный рост безработицы согласно правилу Сэма и получим безработицу в итоге в районе 5-6% в конце года или в начале 2024.

👉 Экономика и макроданные начинают приходить в норму после пандемии, которая всё исказила. Рост безработицы будет означать падение спроса в экономике, что приведёт к снижению инфляции, но не к увеличению инвестиционной активности и не к росту рынков, так как те провалятся на ужасной макросреде.

🤫 Как только мы будем падать от плохих данных, то тогда это будет открывать пространство для покупки, так как кровить будет везде, а хорошие позиции занимаются тогда, когда льётся кровь. Всех обнял! Ждём данные по безработице!

P.S. заходи к Евгену в ТГ Darth Traders