Инверсия кривой доходностей облигаций.

Ох сколько уже сказано на эту тему, но стоит еще раз осветить ее смартлабовцам. 

Инверсия кривой доходности казначейских облигаций США происходит, когда краткосрочная доходность государственных облигаций США (например, 2-летней казначейской ноты) выше долгосрочной доходности (например, 10-летней казначейской ноты). Это необычное явление, поскольку долгосрочные облигации обычно предлагают более высокую доходность, чем краткосрочные, чтобы компенсировать дополнительный риск, связанный с хранением облигации в течение более длительного периода времени.

Исторически сложилось так, что инверсия кривой доходности рассматривается как сигнал надвигающейся экономической рецессии. Это означает, что инвесторы больше обеспокоены краткосрочными экономическими перспективами, чем долгосрочными, что может привести к снижению кредитной и инвестиционной активности. Кроме того, это может привести к снижению доверия потребителей и замедлению экономического роста.

Федеральная резервная система США внимательно следит за кривой доходности и в прошлом использовала ее в качестве сигнала для корректировки денежно-кредитной политики. Например, если кривая доходности становится инвертированной, ФРС может снизить краткосрочные процентные ставки, чтобы стимулировать экономический рост и предотвратить рецессию.

Однако важно отметить, что инвертированная кривая доходности не всегда приводит к рецессии, и существует множество других факторов, которые могут влиять на экономику. Поэтому, хотя инвертированная кривая доходности и вызывает беспокойство, она не является гарантией надвигающейся рецессии.

Если произойдет инверсия кривой доходности казначейских облигаций США, инвесторам следует подойти к ситуации с осторожностью и рассмотреть потенциальные последствия для своего инвестиционного портфеля.

Исторически сложилось так, что инвертированная кривая доходности является сильным индикатором надвигающейся экономической рецессии. В результате инвесторы, возможно, захотят рассмотреть вопрос о сокращении своих вложений в более рискованные инвестиции, такие как акции, и переключении своего портфеля на более защитные активы, такие как высококачественные облигации и денежные средства.

Важно также учитывать влияние инвертированной кривой доходности на различные сектора экономики. Например, сектора, более чувствительные к изменениям процентных ставок, такие как финансовые компании и недвижимость, могут оказаться особенно уязвимыми в период замедления экономического роста.

Кроме того, инвесторы должны внимательно следить за экономическими показателями и новостями, чтобы быть в курсе общего состояния экономики и любых возможных изменений в денежно-кредитной политике. Федеральная резервная система может отреагировать на инвертированную кривую доходности снижением процентных ставок, что может иметь значительные последствия для инвестиционных стратегий.

В конечном счете, наилучший подход для инвесторов будет зависеть от их индивидуальных финансовых целей, толерантности к риску и временного горизонта инвестирования.  Одно можно сказать однозначно, лучше воздержаться от долгосрочных инвестиций в такой период, и дождаться разворота кривой доходности облигаций. 

Я отслеживаю 20ти летки на Америке для понимания, где мы находимся, и ETF, который отражает текущую ситуацию — TMF с третьим плечом (только для профессионалов). Сейчас он находится в нисходящем тренде, и это логично после таких ястребиных высказываний Пауэлла. Поэтому, пока подбирать 20ти летки еще рано. Дождемся их падения на более низкие уровни, которые сформируются после заседания ФРС в марте.