SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. EmeraldResearch
Мои обзоры по фондам недвижимости
- 05 марта 2023, 00:39
- |
Коллеги,
В мае 2022 года я заинтересовался инвестициям в коммерческую недвижимость через ЗПИФ.
Каково было мое удивление, когда я обнаружил, что во всем рунете практически невозможно найти качественные обзоры на фонды недвижимости. Это побудило меня всерьез засесть за изучение отчетности фондов. Так же я решил делиться результатами исследований на смартлабе.
Свою первую статью по ЗПИФ-Н я опубликовал в августе 2022, в дальнейшем обзоры я делал неспеша, по мере желания и наличия свободного времени. Прошло примерно пол года, и похоже, что на сегодняшний день мне удалось в своем блоге собрать пусть и скромную, но все же крупнейшую в рунете базу по обзору фондов коммерческой недвижимости.
Думаю, это хороший повод, чтобы еще раз поделиться со всеми читателями своими статьями:
Фонды от Альфа-Капитал:
- Альфа-Капитал Арендный поток 1 (ежемесячные выплаты)
- Альфа-Капитал Арендный поток 2 (ежеквартальные выплаты)
Фонды от ВТБ:
- Рентный доход ПРО от Сбережения+ (ВТБ) (ежеквартальные выплаты)
- Рентный доход от Сбережения+ (ВТБ) (ежеквартальные выплаты)
Фонды от Сбера:
- Фонд Арендный бизнес 7 от Сбера (ежеквартальные выплаты)
- «Арендный бизнес» от Сбера (ежеквартальные выплаты)
Фонды от Парус:
- ПАРУС-СБЛ, ЗПИФ коммерческой недвижимости (ежемесячные выплаты)
- Стратегия Level UP от «Парус» (ежемесячные выплаты)
Прочие фонды:
- фонд ПНК-рентал (ежемесячные выплаты)
- фонд с долгой историей «Атриум» (ТРК «Атримум» в Москве) (ежемесячные выплаты)
- Анализ фондов Aktivo (ежемесячные выплаты)
- ЗПИФ жилой недвижимости от Тинькофф (нет выплат)
Пара мыслей по выбору ЗПИФ:
- Нерентабельно покупать паи фонда, который собирает деньги под будущие покупки объектов, ждать их вы будете долго, а УК будет получать все свои вознаграждения;
- Нерентабельно покупать паи фонда вне биржевых торгов, даже если в фонде уже есть объект, вам его продадут с конской наценкой.
Всем удачных инвестиций!
теги блога Финансовый Архитектор
- eurrub
- акции
- Андрей Белоусов
- банки
- бпиф втб – фонд золото
- БРИКС
- брокеры
- ВИМ Ликвидность
- вклады
- втб
- газпром
- госдолг США
- дивиденды
- доллар рубль
- Евротранс
- золото
- Золотые монеты
- зпиф
- ЗПИФы недвижимости
- иис
- инвестиции
- инвестиции в недвижимость
- Инвестиционная стратегия
- инвестор
- инфляция
- инфляция в США
- Итоги года
- итоги месяца
- Итоги недели
- криптовалюта
- льготная ипотека
- МТС
- налогообложение на рынке ценных бумаг
- нефть
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- ОФЗ
- оффтоп
- Парус-двинцев
- Парус-Логистика
- Парус-Норд
- Парус-Озон
- пенсионные накопления
- пенсия
- пифы
- ПМЭФ
- ПНК Рентал ЗПИФ
- портфель
- портфель инвестора
- приватизация
- прогноз 2023
- прогноз по акциям
- психология
- санкции
- санкции США
- сбербанк
- Сбережения
- смартлаб конкурс
- смз
- Современный 8
- ставка ФРС США
- сургутнефтегаз
- США
- трейдинг
- форекс
- ФРС США
- экономика
- экономика России
- энергетика
- Энергетический кризис
- энергобаланс
Тут у людей в феврале 22 с плечом 50% были маржинколы.
P.S. Не 75%, а 30-50%, на суть это не влияет
34% у парус сбл
50% у озон
50% у нордвей
Ну и термин маржинкола тут не применим. Да и с чего вообще должна резко обвалиться цена объекта при нерасторгаемых контрактах, авансовых платежах и банковских гарантиях по аренде на ~2 года вперед.
Не ясно в общем в чем их заработок основной.
В Гостиничной недвижимости собственник получает максимум 65% дохода, 35% уходит на комиссии, обслуживание, управление.
UPD: посмотрел ваш профиль. Вы давно здесь, старый и уважаемый автор на СЛ. Не могу понять, то ли вы написали комментарии просто не разобравшись, поспешили, то ли как.
UPD 2: поясню:
— из всех фондов в статье только парус имеет кредитное плечо, все остальные «на свои» (в смысле на деньги пайщиков)
— комиссии фондов в районе 2% от сча в год ±0,5% обычно, СЧА фондов практически всегда от 1 млрд, часто от 5 млрд, а в Сбере есть и 50+ млрд, зарабатывают они вот прям нормально
— исключение по комиссиям pnk, они заявили цель своего фонда как инструмент роста оборачиваемости основного строительного бизнеса
Думаю, каждый сделает свои выводы, на этом откланяюсь.
думаю и через УК можно по цене СЧА взять, что не выглядит выгодным, так как на бирже он с дисконтом торгуется.
А чем он вам приглянулся? Там недвиги на 6,4 млрд при СЧА 64 млрд, то есть недвига — 10% от фонда.
Если надумаете покупать, изучите инфу с сайта и доки: www.sberfn.ru/disclosure/fund/zpifn-sber-arendnyy-biznes-7
Такие инструменты надо покупать с полным пониманием что лежит внутри и как это соответствует вашим потребностям. Все же на этапе «а где его купить» принятие решение может быть преждевременным.
Финансовый Архитектор, «Там недвиги на 6,4 млрд при СЧА 64 млрд, то есть недвига — 10% от фонда. »
плохо? прокомментируете этот момент?
Владимир С., был отдельный обзор:
smart-lab.ru/blog/832329.php
Увидел какие-то единичные проценты.
Стало невесело.
После чего произошел скандал с приостановкой поддержки котировок фондов Альфа-капитал.
Стало еще грустнее.
И вот уже несколько лет наблюдаю сумасшедшую рекламу РНК c закупкой блогеров на корню, что очень напоминает Урбан-групп, пылесосы Кирби и вызывает только чувство тошноты от того, что тебе активно впаривают кота в мешке.
И вот только-что зашел по вашей ссылке и увидел комис Тинькофф в размере 2,9% в год. А что инвестору-то останется?
Утверждать не буду, что прав в отношении исторических доходов, делал расчеты навскид.
Но хотелось бы увидеть графики исторической доходности с учетом дивидендов.
Плюс комисы в одной табличке.
Плюс спред в стакане.
Плюс средние ежедневные обороты.
Имхо с этого нужно начинать, а не с разбора проектов. Ведь есть риск, что на этой стадии все 100% биржевых фондов окажутся отбракованы
Но конечно было бы удобно не лазить, а все иметь сразу перед глазами. Сбор такой информации — долгий труд, делать его бесплатно странно, как его монетизировать — не очевидно.
Если у фонда получится купить новое здание — биржевая цена опустится до расчетной (в теории).
Есть ли она там и если есть, то на сколько процентов выплата растёт год от года?
На сайте ПНК отчёты о инвестиционном доходе выложены только с 2кв. 2022г.
ПНК начал платить с 3кв. 2020г.? Ранее выплат не было?