SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. sfbankir
КДПВ: Газоспреды накануне экспиры
- 25 января 2023, 15:00
- |
- Sergio Fedosoni
Всем привет
еще интересное практическое замечание по межплощадочным спредам газа — сегодня с утра произошел резкий рост спреда в ближнем контракте (в 2.5 раза до 4.7% или 370% годовых к экспирации(, а в следующем такого не проявилось
обьяснение этому я вижу такое:
IB потребовал закрыть до обеда позиции по QGG2023, т.е. за 2 дня до экспиры по ближнему РАСЧЕТНОМУ контракту — а многие наши физики арбитражеры были вынуждены откупиться на мосбирже зеркальным NGF3, чем и задрали его выше «теоретической цены» (КРАСНАЯ ЗОНА НА РИСУНКЕ), сейчас наоборот начинают крыться лонгисты на мосбирже и тащат спред к 0 (ЗЕЛЕНАЯ ЗОНА)
графически:
В итоге #нашгаз календарно опять ушел в контанго:
А глобальный находится в бэквордации, хотя она и сократилась
еще интересное практическое замечание по межплощадочным спредам газа — сегодня с утра произошел резкий рост спреда в ближнем контракте (в 2.5 раза до 4.7% или 370% годовых к экспирации(, а в следующем такого не проявилось
обьяснение этому я вижу такое:
IB потребовал закрыть до обеда позиции по QGG2023, т.е. за 2 дня до экспиры по ближнему РАСЧЕТНОМУ контракту — а многие наши физики арбитражеры были вынуждены откупиться на мосбирже зеркальным NGF3, чем и задрали его выше «теоретической цены» (КРАСНАЯ ЗОНА НА РИСУНКЕ), сейчас наоборот начинают крыться лонгисты на мосбирже и тащат спред к 0 (ЗЕЛЕНАЯ ЗОНА)
графически:
В итоге #нашгаз календарно опять ушел в контанго:
А глобальный находится в бэквордации, хотя она и сократилась
теги блога Sergio Fedosoni
- 115-фз
- bitcoin
- CNYRUB
- forts
- NG
- quik
- Si
- sibrent
- SiH3
- Siu2
- SIU4
- siz2
- акции
- арбитраж
- асв
- банк
- банки
- биткоин
- БКС
- бонды
- брент
- брокер
- Брокеры
- бэквордация
- Бэнкинг
- Бэнкинг по русски
- бэнкинг по-русски
- валюта
- вклад
- вклады
- Вопрос
- газ
- газпром
- депозиты
- дефолт
- доллар
- Доллар рубль
- ЗОЖ
- золото
- ИИС
- инвестиции
- Инвестиции в недвижимость
- ипотека
- ИФНС
- кипр
- Китай
- конверт
- контанго
- контанго по доллару
- коронавирус
- кризис
- криптовалюта
- Крым
- курс
- Легализация
- Лицензии
- лицензия
- ЛЧИ
- манипуляции
- минфин
- мобильный пост
- мосбиржа
- Мотылев
- мошенничество
- налоги
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- натуральный газ
- Ндс
- НДФЛ
- Нефть
- облигации
- обнал
- опрос
- Опционы
- отзыв
- отзыв лицензии
- Открытие
- отчетность
- офз
- оффтоп
- проблемы
- Путин
- Росфинмониторинг
- санация
- санкции
- Сбербанк
- СИ
- Сибрент
- срочный рынок
- США
- торговые сигналы
- Транспортный
- трейдинг
- Форекс
- ФОРТС
- ЦБ
- ЦБ РФ
- юань
- Югра
- юмор
А NGh3 был тогда ликвиден?
Я например «удавом» Или экселем фильтрую неликвидные периоды (на больших таймфреймах) и тогда объективнее картинка выходит.
Внутри дня на ближних можно тушкой предварительно смотреть
Sergio Fedosoni, ну, на счет ликвидности за 3-4 мес до экспиры — большой вопрос)) но для тех, кто с малыми объемами — может быть, было бы достаточно… Я ж это только задним числом увидел (( пока только присматриваюсь к торговле спредами
И, признаться, случайно построил график не между соседними фьючами, а между мартовским и январским)) и прибалдел от цифр… между мартовским и февральским в тоже время было -1,000
Вот бы интегрировать терминал к массажному креслу)
а что было с календаркой на той стороне в этой время??
резко потеплело и упал ближний (зимний контракт) — а дальний практически не изменился, да и ликвидности там особо и не было
еще больше спред был!!! называется Вдовий (календарный спред) — опасный прецедент
---------
Есть несколько способов определить, каким образом будут формироваться цены на природный газ этой зимой. Одним из факторов, разумеется, будет холодная погода. Второй фактор — спред-убийца между мартовскими и апрельскими контрактами на Henry Hub, на который трейдеры делают ставки на основании прогнозов погоды.
На рынке убийцей называют инвестиции, которые приводят к фатальным убыткам, равносильным «гибели». Спред-убийца марта-апреля уже собрал свою дань на рынке природного газа. Наиболее известна ситуация Брайана Хантера, трейдера, погубившего свой хедж-фонд Amaranth в 2017 году, когда в результате неправильно принятого им решения убытки составили 8 миллиардами долларов.
В среду спред-убийца на Henry Hub стал отрицательным впервые с официального начала холодного сезона 22 сентября.
а главное — имея в «загашнике» (в кармане шулера) триллионную платиновую монету США могут держать цены на газ неэффективными (демпинговыми) достаточно долго, чтоб максимально усугубить проблемы остальных экспортеров.
параллельно перетягивая к себе газоёмкие производства (удобрения и т.д.).
продаем дальние фьючи на уровне доходности добытчиков сланцевого газа и год поставляем по этим ценам, параллельно роллируя покупкой фьючей (как поставщикам так и покупателям)