Что нужно знать о валютах «дружественных» стран

Разбирались, есть ли среди них те, в которые пора перевести доллары и евро

тказ от долларов станет общим трендом, так что в России будет создан большой рынок альтернативных валют, предсказывал в марте глава ВТБ Андрей Костин. Тогда россияне еще учились жить в условиях ограничений на покупку, снятие и вывод за рубеж долларов и евро. Сейчас ЦБ отменил часть валютных ограничений, но их начали вводить банкиры и брокеры – через комиссии за хранение валюты на счетах. А вклады в долларах и евро стали дефицитным продуктом, несмотря на околонулевую доходность.

Летом ЦБ выступил за создание в РФ альтернативного рынка валют. Мосбиржа запустила торги армянским драмом и южноафриканским рэндом и анонсировала дирхам ОАЭ и узбекский сум. Минфин заговорил о новом бюджетном правиле, которое позволит влиять на курс рубля через интервенции в валютах «дружественных» стран. А банкиры и брокеры стали рекомендовать клиентам избавить свой портфель от «токсичных» валютных активов.

Frank Media разбирались, смогут ли валюты «дружественных» стран заменить россиянам привычные доллары, евро, франки и фунты.

Как мы выбирали валюты?

Frank Media взяли за основу ассортимент валютной секции Московской биржи, где помимо долларов США, евро, британских фунтов, швейцарских франков и японских йен (эти страны в списке «недружественных») россияне могут купить:

• китайский юань,
• гонконгский доллар,
• южноафриканский рэнд,
• турецкую лиру,
• казахстанский тенге,
• армянский драм,
• белорусский рубль.

Об особенностях и рисках юаня как замены доллару Frank Media отдельно писали здесь. Все остальные «дружественные» валюты, уже доступные для покупки на биржевом рынке, вошли в обзор. В него мы также включили дирхам ОАЭ и узбекский сум, которые скоро могут появиться на Мосбирже.

Основные характеристики валют «дружественных» стран 

Источник: ЦБ РФ, Мосбиржа, регуляторы Гонконга, ОАЭ, Турции, Казахстана, Армении, Узбекистана и Беларуси, Bloomber

Гонконг вместо Америки

Гонконгский доллар можно назвать квази-долларом США. Дело в том, что его курс около 40 лет привязан к американской валюте. Управление денежного обращения Гонконга (Hong Kong Monetary Authority, HKMA) разрешает ему колебания лишь в пределах установленного коридора — от 7,75 до 7,85 гонконгских долларов за доллар США.

Пандемия ослабила гонконгский доллар: в декабре 2019 года на мировом рынке он торговался по 7,76, а сейчас достиг верхней границы коридора. С начала 2022 года HKMA позволила ему упасть всего на 0,7%. Это дорого обошлось автономии: ее валютные резервы с января по конец июня сократились на $45,2 млрд, следует из июльского отчета регулятора. Однако его валютные резервы и сейчас в пять раз превышают объем денежной массы в обращении. Отпускать гонконгский доллар в свободное плавание глава HKMA Эдди Юэ не собирается. Летом он подтверждал: регулятор продолжит валютные интервенции, чтобы справиться с резким повышением ставки ФРС и удержать курс.

Для граждан РФ у гонконгского доллара есть два козыря. Один из них – относительно высокая биржевая ликвидность. Интерес россиян и бизнеса к гонконгскому доллару в 2022 году заметно вырос, а 18 марта объем торгов побил исторический рекорд, превысив 537 млн рублей. Сейчас ежедневный объем сделок в паре гонконгский доллар — рубль с расчетами на завтра варьируется, в отдельные даты превышая 300 млн рублей.

Второй козырь – стартовавшие торги акциями гонконгских компаний на СПБ Бирже с расчетами в гонконгских долларах. «Это предсказуемый вариант, с привязкой к доллару США, которым инвестор может воспользоваться внутри России», — резюмирует руководитель управления инвестиционного консультирования «МКБ Инвестиции»Дмитрий Кашаев. Инвесторы, которые бы хотели владеть долларом США или евро, но опасаются рисков и ограничений, могут обратить внимание на гонконгский доллар, согласен ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин.

ПРОДОЛЖЕНИЕ: frankrg.com/80498

О дирхаме, лире, белорусском рубле, казахстанского тенге, армянском драме, узбекском суме и так далее.