Спецоперация. Итоги месяца: Экономика. Кризис 2022. Хронология и прогнозы

С момента начала спецоперации прошел месяц.

В хронологическом порядке расскажу о главных ее последствиях для экономике России.

Трудно жить в учебнике истории, ты погружен в цунами информации со всех сторон.

Но важно выявить главное, посмотреть на события с высоты птичьего полета.

Посмотрим на экономику России максимально широко.

Спецоперация и введённые в этой связи экономические санкции привели к крупнейшему за всю историю обвалу российского рынка акций и падению курса рубля до исторического минимума по отношению к доллару и евро.

24 февраля произошёл резкий обвал курса российских акций (30—35 %), в связи с чем Московская биржа и Санкт-Петербургская биржа приостанавливали свою работу. 

Курс доллара и евро к рублю на валютном рынке достиг исторических максимумов в 90 и 101 рубль, соответственно. 

Центральный банк Российской Федерации впервые с 2014 года начал валютные интервенции для поддержания курса рубля. 

Рейтинговое агентство S&P понизило суверенный кредитный рейтинг РФ в иностранной валюте с ВВВ- до ВВ+ («мусорный»).

27 февраля ЕС и США сообщили об отключении санкционных банков от SWIFT, а также заморозке резервов ЦБ РФ.

28 февраля Банк России временно запретил продажу брокерам ценных бумаг по поручениям иностранных клиентов и повысил ключевую ставку с 9,5 % до 20 % годовых. 

До открытия торгов валютой на бирже банковская цена на продажу доллара достигала 152 рублей, а евро — 169 рублей. 

После отложенного начала торгов на Мосбирже курс доллара впервые в истории превысил 100 рублей. 

Повторные открытия торгов на Мосбирже несколько раз откладывались.

Минфин России обязал резидентов — участников внешнеэкономической деятельности продавать иностранную валюту в размере 80 % выручки. 

ЦБ приостановил проведение валютных интервенций, так как не может их осуществлять из-за новых санкций ЕС и США. 

В ответ на санкции Россия ограничила возможность вывода из России иностранной валюты на сумму больше 10 тысяч долларов США. 

В качестве превентивной меры финансовой стабилизации на рынке ценных бумаг 6 марта Центральный банк РФ смягчил ряд требований к российским эмитентам, чьи акции торгуются на российских биржах.

ЕС расширил список российских банков, отключённых от SWIFT и запретил поставки евро в Россию. 

Всемирный банк остановил все свои программы в России и Белоруссии. 

16 марта Россия провела выплату процентов по долларовым облигациям в размере 117 млн. долларов, тем самым избежав технического дефолта.

Из-за наложенных санкций многие предприятия оказались в тяжелом положении: крупные автоконцерны КАМАЗ и АвтоВАЗ, зависимые от поставок иностранных деталей, приняли решение о существенном сокращении объёмов производства, а ограничения, введённых Тайванем — одним из мировых лидеров по производству электронных чипов, затронули практически все компании, использующие данные комплектующие. 

Уход иностранных компаний с российского рынка, где, по оценкам Росстата, работали до 1,4 млн граждан, рискует обострить проблему безработицы. 

Экономисты прогнозируют, что санкции, которые оказались более радикальными, чем ожидалось, нанесут экономике страны серьёзный урон в среднесрочной и долгосрочной перспективах.

Правительство России для преодоления возникших проблем приняло ряд ответных мер. 

Михаил Мишустин подписал распоряжение о запрете экспорта ржи, пшеницы, ячменя и кукурузы в страны Евразийского союза до 30 июня 2022 года, сахара — до 31 августа. 

экспорт по индивидуальным лицензиям в рамках квот будет разрешён. 

Принятые ограничения были введены, по заявлениям правительства, для защиты внутреннего продовольственного рынка перед лицом внешних ограничений. 

В рамках поддержки бизнеса были отменены плановые проверки малых и средних предприятий до конца 2022 года (для IT-компаний — до 2024 года). 

Активно стали разрабатываться проекты по социальной защите населения: 

президент поручил увеличить прожиточный минимум, МРОТ, зарплаты бюджетников, пенсии и пособия и подписал указ, направленный на недопущение дефицита медикаментов. 

23 марта 2022 года Владимир Путин дал поручение перевести торговлю России газом с недружественными государствами на рубли, сохранив неизменными объёмы и принципы ценообразования в действующих контрактах.

Подробно об этом в обзоре: Газ за рубли. Крах доллара или Газпрома?

Банковский и кредитный сектор.

Visa, Mastercard и American Express приостановили свою работу в России. 

Карты этих систем продолжат поддерживаться российской компанией НСПК и будут работать в России, но не будут работать за границей и на сайтах зарубежных интернет-магазинов. 

9 марта Владимир Путин подписал закон об отмене 20 % НДС на покупку физлицами драгметаллов в слитках.

Транспорт.

Аэропорты 11 городов на юге России остановили работу. 

28 февраля Россия закрыла своё воздушное пространство для авиаперевозчиков из 36 стран, ранее закрывших свой воздушное пространство для российских самолётов. 

Российские авиакомпании отменили все международные рейсы с 8 марта из-за требования вернуть лайнеры европейским лизингодателям. 

Boeing прекратил техобслуживание и поддержку российских авиакомпаний. 

С 13 марта 2022 года Бермудское Управление гражданской авиации приостановило действие сертификатов лётной годности более 700 самолётов российских авиакомпаний, зарегистрированных на островах. 

Приостановлен контракт Siemens с РЖД на поставку электропоездов «Сапсан».

Россия приостановила проход коммерческих судов по Азовскому морю. 

Великобритания закрыла свои порты для судов России.

Прогнозы:

По данным JPMorgan Chase, экономика России сократится на 35 % во втором квартале и на 7 % в 2022 году. 

При этом ожидается, что экономический спад производства будет сопоставим с кризисом 1998 года.

2 марта торги российскими ценными бумагами на Лондонской бирже резко упали до того, как Лондонская фондовая биржа приостановила торги ценными бумагами 27 российских компаний, зарегистрированными в России. 

Индексный бизнес FTSE Russell удалил российские листинги из своих индексов. 

Из самых серьёзных потерь Сбербанк упал на 99,7 % с начала года, торгуясь примерно за один пенни, Лукойл упал на 99,2 %.

4 марта компании Яндекс и Ozon предупредили о возможности дефолта по своим облигациям.

Сырая нефть.

27 февраля ВР, одна из семи крупнейших нефтегазовых компаний мира и крупнейший иностранный инвестор в России, объявила о выходе из капитала «Роснефти». 

В долю «Роснефти» входит около половины запасов нефти и газа BP и треть её добычи. 

Продажа может стоить компании до 25 миллиардов долларов, и маловероятно, что BP сможет возместить часть этой стоимости. 

Госфонд Норвегии, крупнейший в мире суверенный фонд, объявил о выходе из своих активов в России. 

Фонду принадлежало около 2,8 миллиарда долларов в виде акций российских компаний и государственных облигаций.

28 февраля правительство Канады объявило о запрете на импорт российской сырой нефти в Канаду из-за СО, что привело к сокращению ежегодного импорта сырой нефти в Канаду примерно на 400—500 миллионов долларов США.

2 марта акции Газпрома, Роснефти и Лукойла, прошедшие вторичный листинг в Лондоне, потеряли соответственно 99 %, 88% и 99 % своей стоимости с начала года. 

В сентябре 2021 года совокупная рыночная капитализация «Лукойла» и «Роснефти» составляла 140 миллиардов долларов, а ко 2 марта их совокупная рыночная капитализация составляла всего 9,3 миллиарда долларов. 

Из-за низкого спроса на российскую нефть эталонная российская нефть марки Urals торговалась с дисконтом в 18 долларов по отношению к Brent и по-прежнему с трудом находила покупателей, поскольку нефтетрейдеры опасались санкций. 

ещё одним фактором риска была сложная ситуация военного времени в Чёрном море, когда многие крупные судоходные компании требовали военного страхования для танкеров, забираемых из Новороссийска, основного нефтеотгрузочного терминала, расположенного на берегу Чёрного моря. 

Трудности со страхованием также повлияли на казахстанскую нефть, которая также использует Новороссийск для своего месторождения Тенгиз.

Стоимость продуктов питания и урожая:

Цены на пшеницу выросли до самого высокого уровня с 2008 года. 

Украина является четвёртым по величине экспортером кукурузы и пшеницы и крупнейшим в мире экспортером подсолнечного масла, 

при этом Россия и Украина вместе экспортируют 29 % мировых поставок пшеницы и 

75 % мирового экспорта подсолнечного масла. 

25 февраля эталонный фьючерсный контракт на пшеницу на Чикагской товарной бирже достиг самой высокой цены с 2012 года, при этом цены на кукурузу и сою также резко выросли. 

цены на всё, что сделано из зерна, начали расти, поскольку все зерновые рынки взаимосвязаны. 

Украина, вероятно, будет сильно ограничена в своих возможностях сажать урожай весной 2022 года и потеряет сельскохозяйственный год, в то время как эмбарго на российский урожай вызовет ещё большую инфляцию цен на продукты питания. 

Восстановление возможностей растениеводства может занять годы даже после прекращения СО. 

Резкие скачки цен на пшеницу в результате конфликта вызвали напряжённость в таких странах, как Египет, которые сильно зависят от экспорта пшеницы из России и Украины, и спровоцировали опасения социальных волнений. 

24 февраля китайское правительство объявило о снятии всех ограничений на российскую пшеницу в рамках соглашения, достигнутого ранее в феврале. 

в феврале мировой индекс цен на продовольствие достиг рекордно высокого уровня, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 24 %. 

Большая часть данных для февральского отчёта была собрана до СО, но аналитики говорят, что затянувшийся конфликт может серьёзно повлиять на экспорт зерна.

Рынок труда.

По оценке экономиста Константина Сонина, с начала СО из России выехало более 200 тысяч человек. 

По оценке главы РАЭК от 22 марта, Россию покинули 50-70 тысяч IT-специалистов.

По данным вице-спикера Совета Федерации Галины Кареловой от 23 марта, организации с общей численностью 8,4 миллиона человек заявили об изменении режима занятости работников; 

из них 96 тысяч человек находятся «в простое».

В первую неделю после СО цены на косметику выросли на 30-50 %.

Рост цен на детские товары составил от 30 до 300 %. 

Рост цен на технику составил 25-30 %. 

Иностранные автомобили подорожали на 20 %, а российские — на 5-8 %. 

Из-за резкого роста цен на многие группы товаров в Думе предложили ввести «ценовые коридоры».

9 марта недельная инфляция в РФ увеличилась до 2,22 %. Столь существенный недельный рост цен стал самым высоким с 1998 года.

Эксперты Центрального Банка РФ ожидают что ВВП России в 2022 году упадет на 8 %. 

До начала СО они прогнозировали рост ВВП на 2,4 %.

Действия российских властей.

6 марта ЦБ РФ смягчил ряд требований к российским эмитентам, чьи акции торгуются на российских биржах.

6 марта президент РФ подписал закон о возможном обращении в доход государства средств со счетов чиновников, законность получения которых госслужащий не смог подтвердить.

8 марта Владимир Путин подписал закон о мерах экономической и социальной поддержки с целью стабилизации экономической ситуации. 

Они коснутся дополнительной индексации пенсий и порядка установления МРОТ. 

Отменяются плановые проверки предприятий МСБ до конца 2022 года, для IT-компаний — до 2024 года. 

Также будет упрощена закупка медпрепаратов и изделий, введена процедура запрета на вывоз медизделий, ввезённых из стран, применивших санкции в отношении РФ. 

Введена возможность появления новых правил лицензирования фармдеятельности, производства лекарственных препаратов и обслуживания медицинских изделий.

9 марта Владимир Путин подписал закон об отмене 20 % НДС на покупку физлицами драгметаллов в слитках. 

По мнению министра финансов Антона Силуанова, на фоне текущей «нестабильной геополитической ситуации» приобретение золота должно стать альтернативой покупке долларов.

16 марта Владимир Путин на совещании по социально-экономической поддержке субъектов РФ поручил увеличить размер МРОТ, пенсий, зарплат бюджетников и всех социальных выплат.

 Также президент РФ обратился к правительству, чтобы оно проанализировало эффективность мер по поддержке людей, оставшихся без работы, которые, по его мнению, необходимо расширить.

17 марта премьер-министр РФ Михаил Мишустин озвучил новые меры поддержки россиян: 

начало выплат в мае детских пособий семьям с невысокими доходами; 

25 миллиардов рублей будет направлено на создание временных вакансий для потенциально безработных; 

а также выделены средства на реализацию региональных программ занятости и обучение безработных.